剑桥科技中报预增高开低走，就看你熬不熬得住！

“要么熬下去要么提前退出”



周五的行情不能说不好，因为涨幅超过10%的有50多家
但事实在场内人可能感受并不好
看一下昨日连板就知道了：

只有那个人Ｍ网三连板
这里我们先来看看人Ｍ网的三连板，何德何能？
周四人工智能迎来一个消息，被认为是促使人Ｍ网三连板的理由，让我们仔细来读：

对于人工智能来说，这必然是一个好消息，因为体现的一种呵护和包容，让更多的参与者进入，可以把促进行业发展，把蛋糕做得更大。

但里面的备案制是什么意思？大家稍微想想应该就知道，这是对人Ｍ网的利好吗？我认为显然不是。
假如是之前预期的审核许可制，那么人Ｍ网就可以凸显他的稀缺性，这就好比过去的免税店牌照一样，谁先拥有牌照谁就先分享蛋糕红利。人Ｍ网显然在审核许可制下更具备独特的优势和地位，甚至可能他本身就成为审核参与方。在那种情况下，你来几个板我都认！

可是，出来的是备案制呀，那人Ｍ网你走个三连板凭啥？

只能说我们这个奇葩的市场永远都不讲武德，一看到是有关生成式Ａｉ的相关消息，就简单粗暴地当利好，从不关心其中的具体内容到底利好谁？
或者可以说市场永远是资金说了算，利好出来是炒的理由，利空出来也可以叫“利空出尽”同样可以炒，资金认可了就是市场认可，市场认可了就对，不对也是对。

我们每个参与者在市场中都只能吃自己认知范围内的肉，对于超出自己认知的，可以做的就是不参与、不羡慕。

至于有些龙头战法的人来说，他们可能有各种理由来喷你，比如说是板块反弹核心，比如说是情绪共振，又比如说是唯一高度板，总之事后说理由都可以一大堆，但那不是我的模式，于我而言，那些纯粹技术ｋ线或图形选票如同无源之水、无本之木，随时可能坍塌，落入主力的天网：

回到今天的主角剑桥科技 ，周五出业绩预增，高开后冲击涨停未果，结果一路被砸到２.22％（真够二的）。
我也因为心中的执念又坐了一次过山车，并没有逢高及时减仓。
回顾剑桥科技这两个多月的走势，可以说让人虐心痛肝！
ｃｐｏ板块轰轰烈烈的第二大波，他却无动于衷，最后还跟着补跌回原地，能熬下来的人基本都是玩了个寂寞的感觉。
这让我想到了那部经典的谍战片《对手》，里面的李唐和丁美兮是如何从少年艰难地熬到中年：

电视剧刚开局不久，就是一个叫幺鸡的潜伏间谍熬不住了，最终选择自己下毒给自己上路：

十七年十一个月零三天，熬到他在家乡的父母亲都不在了，他也没有熬到光荣拿退休金。
熬不住的人，唯一的选择就是离开
可能是竹篮打水一场空，也可能还多少能带点小肉离开，周五逃离的剑桥科技龙虎榜，有潜伏一个多月的（比如卖一），也有才进来博弈中报预增兑现的：

虽然剑桥科技周五没有如大家期望的涨停，但他终于重新开始放量了，放量就是好事，就意味着不同的参与者之间的交接棒，真正的牛票都必须保持迎客和送客的美德。

有人嚷着说剑桥科技已经涨了五倍多了，风险巨大等等。
那是因为他一叶障目、刻舟求剑不懂辩证地看问题。
假如一个公司所处行业环境没有太大的变化，那么他涨一倍都是多了，必然积累巨大的风险。
但Ａｉ这一次是ＣｈａｔＧＰＴ出现引发的一次“革命”，正如我今年四月一日就写的文章《你所看到的ChatGPT仅是冰山一角！》


是的，如同几次人类工业革命
Ａｉ也许正在改变我们的未来，这是行业环境的一个巨变，巨变之下带来的机会是可持续很长时间的。
在这样的背景下，剑桥科技为代表的ｃｐｏ板块上涨几倍就要区别看待。当你杞人忧天地喊ｃｐｏ板块泡沫巨大时，和四月一日就喷我的人也没有多少区别，因为我们还没有看到冰山的全貌，远远没有。

又有人拿剑桥科技的中报业绩和九安医疗 去比，认为剑桥科技的中报增长远远不如当年的九安医疗芸芸，这样的人我更懒得理。九安医疗当初是因为新冠疫情突发引起的短期暴利，随着疫情结束他必然打回原形。疫情迟早会结束的，而Ａｉ的发展会结束吗？不会！不仅不会结束，反而只会越演越烈！
所以，催生剑桥科技上涨的背景和九安医疗完全不同，你拿来对比个啥？

很多人都恐高，认为一个票涨多了就充满风险。这是正常的心理障碍，如果你去攀岩，教练会告诉你往上看，别往下看！那样你就能顺利地到达顶峰，可你要不听话往下看的话，很可能小腿立刻哆嗦，再也没有勇气爬上去了。

事实上，一个票能否继续上涨的核心并不是他过去涨没有涨，涨了多少，而是他的未来是否依然存在上涨的内在动力。
不要看剑桥科技前面涨了多少，只看他的当下，好比当下是一个原点、起点。
站在这个原点来客观分析比较剑桥科技和其他几个标的。

这里我拿几家海外销售占比较大的ｃｐｏ公司来比较一下，之所以拿海外销售占比大的相比，是因为这样的公司业绩落地更快，机遇更大，海外的Ａｉ发展已经领先一步，对光模块的需求正当时，那些还没有拓展到海外市场的公司短期内是很难快速切入这个产业链的。

剑桥科技中报预告扣非净利润取中值大概1.5亿，市值170亿。
中际旭创 扣非净利润大概６亿，市值1247亿。
天孚通信 扣非净利润2.2亿，市值402亿。
如果按照中际旭创的市值比来算，剑桥科技市值应该31１亿，还能涨82％；
如果按照天孚通信的市值比来算，剑桥科技市值应该274亿，还能涨61％；

我们再拿剑桥科技和新易盛 、太辰光 、联特科技 三个来比（这３家因为没有中报预告，我们拿一季报相比）
和新易盛看齐的话，剑桥科技的市值应该282亿，还能涨65％；
和太辰光看齐的话，剑桥科技的市值应该274亿，还能涨61％；
和联特科技看齐的话，剑桥科技的市值应该622亿，还能涨265％；
……

人比人，气死人，当数据比较之后，你再给我说剑桥科技涨幅巨大，我就只能这样看你了：

不仅如此，剑桥科技中报预告时还公布了一个增资消息：

为什么要增资？你会想到什么？
反正我想到的就是业务量大了，忙不过来了，要扩产，要增资嘛！
这样的利好依然被一群唾沫星子淹没
我只能仰天长叹，市场老师，你真的瞎了吗？

人Ｍ网那种无厘头你可以顶个硬板
面对剑桥科技的硬核彩礼你却视而不见，难道剑桥科技未来海外业务会落后他人？难道就因为剑桥科技前面吃得多，长个高你就这样不待见？

看着周五一帮“幺鸡”失望地离开，我选择了卑微地留下
熬下去，说不定哪天退休金就发下来了呢？到时候再走不迟：

对于剑桥科技的未来，我和另一部分人存在巨大的认知差，属于擦肩而过互道＊＊的那种，总会有人最终要为这个认知差买单，要么是我，要么是我口中的＊＊。

最后要强烈推荐《对手》这部电视剧，喜欢谭卓！

$剑桥科技(sh603083)$