基于剑桥视野下的人工智能第三波周期

详谈自己剑桥从启动到人工智能第三象限确认点，盈利最高12万到最终亏损一万出场的心得和感悟

在经历了第二波行情退潮期后，市场进入了混沌期，无明显主线，市场不断持续轮动。此时此刻，基于市场没有可以承接人工智能的大题材，同时人工智能我主观对标元宇宙，新能源汽车，光伏，医药等大周期，我主观看好认为是有第三波行情。在5.23日这天，经历了一段时间的缩量盘整结构，开始放大量，我感觉可能要开始人工智能的第一周期，但此时没有客观性确认信号，我一直没敢进场，后续连续涨了两天，因为个人的博弈惯，不喜欢去做区间上沿，只做区间下沿和区间有效突破，连续两日踏空。但，运气不错，剑桥的分歧节点碰上了指数的暴跌，强化了分歧，给了我地板附近低吸的机会，当日来了个近地天板，大家应该都有印象，同时鸿博当天也是超预期，从那一刻我确认，第一周期的客观性确认买点出现。我个人随即在第二天开盘集合竞价满仓。

不巧，满仓后，剑桥突破加速的利润没多少就开始继续走盘整，而鸿博芝麻开花节节高，走情绪小票的连板。核心原因还是在于当时市场缩量，而剑桥自身轿子重，市场自然而然选择了情绪核心的鸿博。直到鸿博开始高位分歧，人工智能指数整体走横盘。当时，并不清楚，前一波的主升态是第一周期，还是第一周期和第二周期的叠加态，我个人喜欢做最坏预期，以后者做预案，开始不断每日大仓位做T，以在转第三周期时方便撤退。但是，在我持有的剑桥过程中，我发现，CPO板块调整结束，有突破向上的意思，我个人就揣测是不是其实是第一周期才结束，第二周期才开始。

幸运的是，我的揣测在一次正确，开始了以CPO为首的核心领涨的人工智能主升行情，市场开启了“相信光”的行情。可是，不幸的是，在整轮的光的行情中，我几乎没有吃到大肉，所有的利润都是来源于最坏预期下不断做T的利润，不夸张的说12万的利润有8w以上就是做T的利润。事后分析，才意识到轻仓式的减持的杀伤力。在6.6日夜间，剑桥发布了轻仓式减持，随后的两天实体调整了也就六个点。当时心里还想，承接很强，这种级别的利空居然6个点就消化了。可是现在，想想问题很大，为什么呢？在CPO刚启动的时候，正是汇聚人气，汇聚合力的时候，本就需要中军出力，但剑桥负面影响这么大。“资金永远是向阻力最小的方向运作”，大资金毫不犹豫的选择了CPO的新中军中际旭创 进行了炒作，同时选择了华西，太辰光 做为10cm和20cm的先锋。剑桥已然被做CPO里最强势的资金抛弃，只是一部分人的分仓和捡便宜的心态，还有我这种过时的龙头战法心态的人选择。为什么说过时呢，在全面注册之后，市场不再是单一的龙头，是多个龙头并行，且根据市场环境来选择趋势龙或连板龙，纯粹的龙头战法已经很难实现超预期收益，要么分仓各龙头，要么每日复盘，每日强中选强，但我个人还是倾向前者。接前文继续，剑桥被市场最激进和最活跃的资金抛弃了，但我没有意识到，同时后续埋了一个隐患。

随着CPO行情走到高位，随时都面临强分过渡第三周期。同时，情绪和周期一直是背离的。就像上海和深圳、创指一样，沪指之前的强势，与深圳、创指一直背离，但最终一定会选择一个共同的方向，结果选择了同步下跌。同样，情绪和周期的背离最终一定要达成一致，要么跟着情绪变差，要么跟着周期情绪升温，但这一次同样被脱下水，情绪的背离，加速了第三周期的到来和变异态的产生（强分歧）。最终在6.21日当天迎来了第三周期的到来，而且强度超乎预料，叠加昆仑减持、美联储鹰派、汇率连续下跌，俄乌内战，美国禁止英伟达 向中国出售芯片导致浪潮的20亿跌停等，出现了我印象中第一次超强分歧，分歧力度堪比第四周期，也让我的12万利润几天之内蒸发。但是，事后反思，我认为黑天鹅只是相，最多影响的是波动，但是真正的本质还是情绪和周期的背离导致，说明当时就存在多方衰竭的情况。

还有一个关键点，即周期为王。上一轮的江波龙 ，AI+芯片，当时我认为芯片可以当次主线走独立，同时江波龙形态属于右侧新高，明显的资金进攻形态。我选择了格局，忽视第四周期，导致利润蒸发。但后续，混沌期江波龙没几天就反包且创新高，说明个股选择没有问题，完全是周期导致的结果，我深刻的意识到周期为王的道理，我吃一堑张一智，无论如何，我要在第四周期之前清仓。结果，没想到这次二三象限的转换直接导致了我账面利润的蒸发。我以为，CPO的分歧是短暂调整，同时新一轮行情应该由调整充分的剑桥带队，因为上一轮的票都面临10天100%的涨幅限制，同时剑桥作为7倍股，趋势的角度而言，最终的收尾应该是加速段，我选择了满仓... 酿成了悲剧。故，周期为王，周期之下，一切的分析都要服从这个大前提，要分清主次矛盾。

但，话又说回来了。财富是认知的兑现，与其纠结账面利润的消失，不如深刻的反省和反思，回顾每一个观点，去辩证的看，去伪存真，看看哪些观点是情绪和执拗，哪些是挖出的真正的“黄金”。人工智能一波，我近乎没挣。人工智能二波，我整体收益30个点，人工智能三波，若不出意外，整体收益也应当是在50个点以上。关键就在于我从来不去懊悔账面利润的损失，我会从周期的开始，到周期的结束去复盘，去找问题，去优化系统。

那么，问题有什么，总结以下：
1.剑桥混沌期的区间下沿上仓位不及时
2.突破区间后的高位滞涨没有去反思滞涨的原因，没有强中选强，去弱留强
3.忽视情绪和周期背离的杀伤力，忽视二三象限转化的分歧伤害
4.忽视了利空消息的伤害，如减持，如强监管。

优化：1.在区间下沿敢于上2-3成仓位试错，破位清仓，试错成本并不大。
2.分仓龙头，同时每日去弱留强，不及预期考虑淘汰
3.在预判三象限来临时，每天进行减仓操作，避免系统内的亏损的那一刀的杀伤力过强
4.远离是非之地，出现清仓式减持，强监管等重大利空不去考虑，有涨幅预期也不考虑。同时若是在分歧节点，核心标的出现超预期利空，也选择直接清仓，不去考虑博弈修复节点。本轮昆仑万维 的利空，但是间接导致人工智能强分歧连续多日。博弈修复的基本都不是死在半山腰，而是脖子眼。

本轮第四周期还未来临，但不远了，越到后面越要考虑降仓位。同时大三波周期模型，注定长尾效应，漫长的出货周期，可能要1-2个月。别埋在了这尾巴上。

以上就是以剑桥为视角的第三波周期。