算力光网底座不断夯实，技术升级助力发展新动能

电信业经济运营来看，根据工信部最新数据，23年1-4月电信电信业务总量（按上年不变价）累计达5798亿元，同比增长17.6%；业务收入累计完成5699亿元，同比增长7.2%，总体维持较快增长。新基 建建设方面，截至2023年4月末，我国5G基站总数达273.3万个，占移动基站总数的24.5%；全国互联网宽带接入端口数量达10.95亿个，其中具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达1880万个，新基建建设规模不断提升，技术迭代升级夯实算网底座。电信业务使用情况来看，4月户均移动互联 网接入流量（DOU）达到16.72GB/户·月，同比增长10.1%，移动互联网流量增速小幅提升，保持较高水平。固定互联网固定宽带接入用户规模稳步增加，千兆用户占比近两成。总体来说，通信行业在“新基建”、数据要素等政策推动下稳步发展，算力网络基础能力持续增强，数字经济 需求不断增长，有望为我国经济发展持续注入新动能。

数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、光纤光缆、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，看好工业物联网相关厂商低估值提振。高景气度结合低估值是选股重点方向：数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信 ，中际旭创 ，新易盛 ，锐捷网络 ，光环新网 ，无线覆盖三维通信 ，运维管理神州泰岳 ；应用板块：卫星导航应用华测导航 、东土科技 等；看好算力网络新空间的通信运营商， $中国移动(sh600941)$ （A+H）， $中国联通(sh600050)$ （A+H）、 $中国电信(sh601728)$ （A+H）。
风险提示：原料价格上升风险；全球疫情影响及国内外政策环境不确定性；5G规模化商用及新基建推进不及预期。