从财务报表分析360和科大讯飞，人工智能时代的王者

作为今年上半年最火的创业赛道，大模型已经堪称“百模大战”。根据中国科学技术信息研究院《中国人工智能大模型地图研究报告》，截至5月28日，国内10亿级参数规模以上大模型，至少已经发布了79个。最近看一篇报道，里面提到一个数据，国内市场上已有130家公司在做大模型。
以终为始。从投资角度来看，预判大模型的终局是什么样的，才能有助于我们去思考市面上的哪些公司值得看好。从电商平台大战一路看过来（有谁还记得想做平台最后一地鸡毛的凡客吗？），在科技赛道，绝大多数时候轰轰烈烈的“百云大战”“千团大战”，99%玩家是黯然退出，只剩下赢家通吃。
纵观这些年的赢家通吃赛道，基本可以用两个词概括：新平台、新基建。如何理解呢？通常这类玩家，为一个产业提供了新的平台，通过技术变革的方式建立起产业新的基础设施——类似高速公路、水电气等基建，让原有的产业链参与者能够加入到新平台来，享有技术变革的红利。
什么是大模型？第一，顾名思义是规模大，网络参数达到百亿规模；第二，通用性，是指不限于专门问题或领域；第三，涌现性，即产生预料之外的新能力。大模型的大规模和通用性，决定了其将是具备普适性的“新平台、新基建”，其从一个行业迁移到另一个行业的应用场景时，成本低，易迁移。
可以断言，放在大模型这一赛道，依然将是赢家通吃的终局。
那么，现在“百模大战”的玩家里，谁将笑到最后？大体来分，目前大模型的玩家有两类，一类是大厂拉起的团队，另一类是创业公司。这里可以有把握地说，在这个百模大战中，大厂优先。
我们可以参考另一个行业云计算的发展走向。当年云计算兴起的时候，国内也出来很多创业公司玩家，但最终市场份额集中于大公司。根据IDC发布的2022年全球云计算IaaS市场追踪数据来看，市场份额TOP10玩家都是中美的大公司，包括美国的亚马逊、谷歌、微软、IBM，中国的阿里、华为、腾讯、百度等。
后面我们会进一步分析。不过这里先看看制约大模型的三个要素：数据、算力和算法。
先说数据。
数据是大模型发展的压舱石，除了互联网、物联网数据之外，老百姓生活生产中产生的数据都是未来大模型要提升智能水平的必要数据源。目前，数据壁垒是真实存在的问题。高质量的中文语料数据对于创业公司来说是个很大的挑战，数据的积累需要时间和经验。对于像百度这样常年累月通过搜索等多个互联网、物联网应用积累起数据的公司来说，可以说一开始就领先了至少几个身位。
给AI喂下什么质量的数据，才能训练和迭代出什么水平的AI。
再说算力。
通用大模型需要24×7连续训练，调度多个算力中心、协调资源，以云的方式提供智能服务，这对算力有很大的需求。随着参与大模型训练的企业越来越多，用来训练大模型的数据量越来越大，对推理的要求也越来越高，大模型的应用会越来越广。在以上因素综合影响下，短期内很难能够满足市场的算力需求。
这就意味着，大模型公司必须拥有稳定的、靠谱的、能保障安全运转的算力。这显然利于在云计算深耕布局的大厂。
当年云计算创业公司，面临大厂的夹击，窄缝求生，专攻一个垂直行业的云计算市场——比如游戏行业。但是，游戏行业遭遇监管重创的时候，云计算需求也降低，这导致该云计算创业公司的业务不稳定，反过来又影响使用该家公司服务的客户。
这也是为什么大模型和云计算同样是赢家通吃的原因之一——大玩家能够提供更为稳定、可靠的服务，成为客户的优先选择。
最后说算法。
大模型最底层的竞争力来自算法。算法需要庞大的高级人才和长期积累。相比百度这样长期投入 AI 的高科技企业，后来者就缺乏相应的储备了。
为什么现在看起来有很多的公司做大模型呢?因为现在有开源的大模型和很多公开的论文可供参考，所以起步上会简单很多。但要做好大模型的门槛还是高的，像现在的GPT4没有公开后续技术细节，国内很多大模型就很难继续发展。
在SuperCLUE不久前发布的最新测评榜单中，可以看到，凭“硬实力”说话，还是大厂更胜一筹，其中百度最新版本的文心一言，在中文领域已经超过了GPT-3.5，仅次于GPT-4。
IDC发布的《AI大模型技术能力评估报告2023》中，就围绕着产品技术、服务生态以及行业应用三大维度，考察大模型的10余项指标，对国内主流大模型进行评估。其中，百度文心大模型获得综合评分、算法模型、行业覆盖等多项第一。在服务能力、生态合作等方面，几大主流大模型也可谓是各有千秋。
这无疑体现了，大厂在大模型竞赛中的绝对优势。在产品技术和行业应用上，远胜过二三线的竞品。比如排名第一的文心大模型，据其官方透露，已经有15万家企业申请接入文心一言测试，百度智能云与300多家生态伙伴，在超过400个场景中已取得相当不错的测试效果，并联合多家企业单位合作发布了11个行业大模型。
越多的应用场景，能形成越多的反馈，从而对模型进行更好的调整；而模型也因此产生更多的经济价值，可获得更多的资金投入，反哺自身。
需要指出的是，大模型高昂的训练成本和研发投入，让众多入局者望而生畏。有企业家断言，每年5000万到1亿美元的花费，只是千亿级大模型训练的入场券。某个创业者高调宣布投资5000万美元入局大模型时，海通证券的电子研究首席分析师郑宏达发朋友圈直言说：“5000万美元够干什么的？大模型训练一次就花500万美元，训练10次？”四个月之后，该创业公司被收购，出局。

目前建立了大模型产业联盟就是华为和360，科大讯飞看来就是加入华为产业联盟了

华为和讯飞只做tob，由于数据原因无法做toc，既能做tob也能做toc的只有百度和360

国内其他大模型都出局了，就剩下这五家了

大模型国家队，定了！
7月7日，在2023世界 人工智能 大会（WAIC2023）上，国家标准委指导的国家人工智能标准化总体组宣布，我国首个大模型标准化专题组组长，由上海人工智能实验室与百度、360、华为、阿里等企业联合担任，现场进行了证书颁发并正式启动大模型测试国家标准制订。
启动大模型测试国家标准制订
公开资料显示，今年5月，国家启动大模型标准化工作，人工智能标准化总体组设立大模型专题组，启动大模型专题组组长、副组长申报和大模型标准化研究选题建议工作。大模型专题组将承担大模型标准化制订工作，目的是推动大模型技术和标准化的实践结合，促进人工智能产业健康发展。
大模型专题组组长要求在大模型理论研究和产业应用等方面具有较高专业水平，熟悉大模型领域国际前沿科技发展态势、法规制度与标准规范等。联合组长单位需要发挥在大模型领域的理论和实践经验，围绕大模型软硬件底座、关键技术、产业应用等重点领域的突出问题提供标准化研究选题建议。
360集团方面告诉中国证券报记者，身为大模型专题组组长单位，公司将积极参与工作组工作，发挥自身实践和经验优势，参与大模型测试国家标准制订。
百度：文心3.5效果全面提升
7月6日，百度首席技术官、深度学技术及应用国家工程研究中心主任王海峰，在人工智能大会现场解读文心大模型3.5版核心技术，发布飞桨生态最新进展，阐述人工智能产业模式。
王海峰表示，当前，以大语言模型为代表的人工智能技术在全球掀起科技和产业创新浪潮，加速产业升级和经济增长，各行各业都将发生巨大变化。IT技术栈发生根本性改变，从芯片、 操作系统 和应用三层架构，转变为芯片、框架、模型、应用四层架构。深度学框架和大模型构成了产业智能化基座，将支撑各行各业的应用智能化重构，促进经济高质量发展。
百度在人工智能四层技术栈均有布局和领先的自研技术，尤其在位于四层架构核心的框架层和模型层。
“文心大模型的最新成果，也得益于飞桨深度学平台和文心的联合优化。”王海峰表示，飞桨是我国第一个自主研发的产业级深度学开源开放平台，在中国深度学平台 综合 市场份额上连续两年位居第一，截至目前飞桨已凝聚750万名开发者。这也是百度2023年以来首次对外披露飞桨生态最新数据。
王海峰表示，文心大模型3.5效果、功能、性能全面提升，实现了基础模型升级、精调技术创新、知识点增强、逻辑推理增强等，模型效果提升50%，训练速度提升2倍，推理速度提升30倍。
“文心一言将发布更多优质的百度官方和第三方插件，让用户能够更好地应用文心大模型。同时也将逐步开放插件生态，帮助开发者基于文心大模型打造自己的应用。”王海峰称。
360集团：打造企业级大模型解决方案
今年以来，360集团深度参与大模型生态合作建设。
6月28日，360集团联合行业协会和生态合作伙伴共同成立GPT产业联盟。360集团创始人周鸿祎在联盟成立大会上表示，数字化已经上升为国家战略，人工智能的发展要服务产业数字化。大模型不是操作系统，未来将成为数字化系统“标配”。“做大模型要把自己的身段放低，才能真正赋能百业千行，才能成为工业革命级的生产工具，引领工业革命。”
据360集团介绍，360已经推出自研大模型“360智脑4.0”版本，并于不久前推出企业级的AI大模型解决方案，积极推动大模型落地。其中“360智脑”在 智慧城市 、智慧企服场景下的应用案例双双入选“北京市通用人工智能大模型行业应用十大典型场景案例”，未来将以“四个企业办公大脑”和“四个城市本地宝”的形态落地。
华为：盘古大模型3.0将发布
华为轮值董事长胡厚崑在2023世界人工智能大会演讲时表示，华为将在7月7日的华为云开发者大会上推出盘古大模型3.0。
胡厚崑介绍了华为在人工智能方面的布局方向。“深耕算力，从通用大模型到行业大模型，服务好千行百业。”
胡厚崑表示，人工智能的发展，关键是要脚踏实地，推动人工智能走深向实，赋能产业升级。华为在人工智能发展上有两个着力点。一是打造强有力的算力底座，来支撑中国人工智能产业的发展。二是真正让人工智能服务好千行百业，服务好科研创新。
据了解，华为云盘古大模型已经深入金融、制造、政务、电力、煤矿、医疗、铁路等10多个行业，支撑400多个业务场景的AI应用落地。在科研领域，华为盘古科学计算大模型当前已有药物分子大模型、盘古气象大模型和海浪大模型。

2023年7月7日，2023世界 人工智能 大会（WAIC）期间，中国信息通信研究院（以下简称“中国信通院”）正式发布《2023 大模型和AIGC产业图谱》（以下称“图谱”）。 三六零 (601360.SH，下称“360”)公司自研大模型“360智脑”能力覆盖基础设施、模型与工具、产品服务、行业应用在内的大模型全产业链。其中，“360智脑”在产品服务中达到文本、图像、音频、视频、虚拟空间、代码的全线布局。
据了解，为进一步跟踪大模型和AIGC产业发展动态，洞察产业最新现状，中国信通院于上半年正式开展图谱编制工作。图谱深入梳理了大模型和AIGC产业链上下游发展状况，详细展示了大模型和AIGC产品分类及分布态势，是迄今为止中国大模型产业发展的一张“全景图”。
作为中国大模型行业领军企业，360是国内少数持续深耕人工智能核心技术的公司，在发展人工智能大模型方面具有八大优势，如技术基因、数据语料、搜索增强、工程化、应用场景、内容安全、大模型安全、算力等。
在此基础上，360自研的认知型通用大模型“360智脑”具备十大核心能力，维度涵盖数百项细分功能，可覆盖大模型全部应用场景。在“SuperClue”等第三方评测中“360智脑”均位居国产大模型第一梯队。
360集团创始人周鸿祎曾表示，多模态是未来大模型国际竞争和中国国产大模型弯道超车的关键所在。“360智脑”已从1.0版本迭代至4.0版本，最新发布的“360智脑4.0“具备行业领先的多模态能力，并已接入浏览器、搜索、安全卫士等360“全家桶”产品，实现全面智能化重塑。
近日，360正式发起成立GPT产业联盟，联合生态合作伙伴推动大模型产业化落地。目前，“360智脑”已在税务、企业服务等多个行业场景中得到应用，在提升企业办公效率方面体现了强大的能力，为大模型的企业级应用指明了发展方向。

网易科技7月7日报道2023世界人工智能大会，360集团与百度、华为、阿里等企业被工信部中国电子技术标准化研究院授予“国家人工智能标准化总体组大模型专题组”组长单位，积极推动大模型国家标准体系建设，助力中国大模型产业发展。
据360方面介绍，身为大模型专题组组长单位，360积极参与工作组工作，将发挥自身实践和经验优势，参与大模型测试国家标准制订。现场，工信部电子标准院为360颁发证书，360AI研究院院长张向征代表360领取证书。

据上证报，7月6日，工业和信息化部副部长徐晓兰表示，下一步，将从五方面推进我国 人工智能 产业发展。一是加强政策引导，会同相关部门加快研究制定产业政策，进一步明确产业发展目标和重点任务，引导各界集聚资源，形成发展合力。二是夯实产业底座，围绕算力、算法、数据等底座技术，加大创新攻关，加快推进软硬件适配，构建从智能芯片到算法框架，到行业大模型的全站式产业链，加快人工智能发展。三是拓展应用场景，坚持需求牵引，以制造业为重点，开拓工业设计、代码编写、质量检测、流程再造、远程运维、客户服务等应用，形成一批示范性强、带动性广的重大应用场景，提升人工智能赋能制造业水平，加快推进新型工业化进程。四是完善生态体系，引导产业链上下游大中小企业协同打造若干生态主导型龙头企业，培育一批 专精特新 小巨人企业，支持开源社区建设，构建具有竞争力的产业生态。五是深化国际合作，秉承开放包容，加强在全球范围内人工智能的技术、产品标准、服务治理等交流合作，共同应对人类面临的重大挑战，建设共生未来的智能世界。

今年以来，基于 人工智能 （AI）大模型、与众多场景结合的应用产品在国内市场不断涌现，企业投产热情高涨。 互联网 巨头主导的AI大模型加速落地，混合大模型、行业大模型、细分领域专业大模型相继亮相。部分与AI深度融合的应用产品陆续上线测试，初步形成“模型-场景-生态”的良性循环。
两种发展路径并行
6月份以来，AI大模型产品和应用迎来集中发布。
6月1日，阿里云宣布通义大模型进展，聚焦音视频内容的AI新品“通义听悟”正式上线，成为国内首个开放公测的大模型应用产品；6月6日，百度智能云推出基于大模型打造的新一代编码辅助工具“Comate”，并正式开放邀请测试；6月9日， 科大讯飞 发布星火认知大模型V1.5；6月13日， 三六零 公司发布认知型通用大模型“360智脑4.0”；6月16日，中国科学院自动化研究所发布了新一代人工智能大模型紫东太初2.0；6月19日， 腾讯云 发布了一站式行业大模型精选商店，同日，美图发布了视觉大模型MiracleVision。
民生证券研报表示，不同于2月份、3月份的纯粹大模型发布，新一轮发布潮是基于大模型的应用产品开始大规模升级上线，为走进千家万户做准备。
“产业场景是大模型的最佳练兵场。”腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生表示，比起通用大模型，企业更需要针对具体行业的大模型，并结合自身数据进行训练和精调，以打造出更实用的智能服务模式。生态共建是AI发展的有效路径，腾讯将坚持生态开放，为企业提供高质量模型服务，同时支持客户多模型训练任务，加速大模型在产业场景的创新探索。
百度相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，AI技术全栈布局的优势是能够实现层层反馈、端到端优化，在实际应用中，可以大幅提升效率。百度形成了基础-任务-行业三级大模型技术体系，文心系列大模型具备知识增强和产业级两大特点。
5月28日发布的《中国人工智能大模型地图研究报告》指出，目前中国大模型产业化应用大致出现两种并行的发展路径，文心一言、通义千问、紫东太初等打造跨行业通用化人工智能能力平台，其应用正从办公、生活、娱乐向医疗、工业、教育等加速渗透。与此同时，一批针对生物制药、遥感、气象等垂直领域的专业类大模型，提供针对特定业务场景的专业化解决方案。
AI+应用持续涌现
大模型成为科技创新的底座。 华西证券 研报认为，基础大模型的大规模产业应用不仅需要与场景深度融合的大模型体系，也需要支持全流程应用落地的专业工具和平台，还需要开放的生态。三者之间交互赋能，形成良性循环的产业智能化生态共同体。
在6月19日腾讯云行业大模型及智能应用技术峰会上，腾讯云发起了“腾讯云行业大模型生态计划”。腾讯方面表示，基于腾讯HCC高性能计算集群和大模型能力，腾讯云已经为传媒、文旅、政务、金融等10余个行业提供了超过50个大模型行业解决方案。
大模型也催化了AI应用落地。清华大学新闻学院新媒体研究中心主任沈阳表示：“目前已经出现了一批以对话为主要形态的人工智能工具，且每周都有迭代。”
与此同时，AI+商业应用正“全面开花”。一位数据研究院高级研究员对记者表示，AIGC在互联网、金融、政府、电信、制造、服务、交通、医疗、能源、教育等领域的渗透率已分别达83%、62%、52%、51%、45%、49%、38%、35%、33%、27%。
能源领域，以百度与国家电网的合作为例，国家电网通过百度AI大底座建设“两库一平台”智能基础设施（“两库”指模型库、样本库，“一平台”指包含运行环境和训练环境的人工智能平台），更高效、更规范地打造AI精品应用。上述百度负责人表示，国家电网在福建运用百度AI中台和知识中台服务，构建起安全隐患识别模型和知识管理平台，把安全隐患识别率提升了30%，识别效率提升了5倍。目前，百度智能云已经覆盖了国家电网全国近90%的省网。
“在药物研发领域有一个著名的‘双十定律’，即研发一款原创新药需要逾10年时间、花费10亿美元，其创新回报率只有约1%，而AI介入后，有望打破这一定律。” 中国生物制药 相关负责人告诉记者，中国生物制药子公司正大天晴与晶泰科技合作，进行肝病领域小分子新药开发，运用AI技术方法实现全新骨架的小分子临床前候选化合物发现。
在游戏领域，近期， 紫天科技 旗下河马游戏自研休闲 手游 《大侦探智斗小AI》正式上线。 完美世界 游戏技术中心产品部负责人罗一聪对记者表示：“一系列AI技术应用正在快速渗透至各个研发管线中，依托于我公司技术中台，AI的各类应用实践可以快速覆盖至所有项目研发中，并实现全业务线的分享、进化与整合。”
AI产品的市场接受度也较高。科大讯飞日前在投资者关系活动记录表中披露，讯飞星火大模型显著推动了AI智能硬件销售的增长，讯飞AI硬件（AI学、AI办公、AI健康）在“618”全周期销售额同比增长125%。
“AI应用已经初露头角，这只是开始。”上述数据研究院高级研究员表示，目前相关的应用大都处于初级阶段，后期表现和维护情况仍待观察，但 综合 来看，AI正在以前所未有的速度渗透进我们的日常生活中，每天都有新的产品推出，“速度与激情”的故事正在上演。
“但也要看到，国内AI产业短期发展仍受技术制约。一方面， GPU （图形处理器）市场仍由国外厂商主导，同时FPGA（现场可编程门阵列）仍被国外巨头垄断，还面临‘卡脖子’难题；另一方面，大模型训练成本和推理成本高昂。未来几年内重点的落地方向或集中在 智慧城市 、智能网联驾驶等领域。”该研究员表示。

新兴产业里面数字经济是唯一将来具有规模大，增速快的行业，新蓝海