5月再见，6月你好

AI是全球性的生产力革命，比电车替代油车不是一个级别的。新能源车那波行情是特斯拉和国内车企为主的行情。本质上电车替代油车，改变出行的工具而已。AI是改变人类的生产和生活。级别和影响大的多的多。另外宁德和比亚迪都是十倍股，不是你说的就涨了3-4倍。新能源车有最大涨幅30倍的。新能源车行情延续了25个月。AI才走了几个月？新能源车的核心是锂电池，锂电池里面的王者是宁德和比亚迪，宁德最大市值1.5万亿，比亚迪也超过万亿市值。当然比亚迪的车也是新能源车里面对特斯拉最有威胁的。AI的核心是大模型。虽然大模型现在海外领先很多。但海外的模型要进来几乎不可能。数据安全就可以卡住海外大模型进入。当年Google怎么退出国内市场的，就是卡在了网络安全这一块，结果就是成就了百度。所以我们必须有自己的大模型，目前大模型的底层算法基本都是类似的。所以我们的大模型给点时间，就容易追赶上去。只是喂的数据不一样，模型能力会有所差异。这一点之前我发的民生证券去硅谷调研的文章就写了。算力是AI的基础。大模型是AI的核心。应用是AI的落地。算力确定性最强，最早出业绩，也最早结束。大模型确定性相对弱一些。但好在上市的就这么几家，怎么都绕不过去。有能力搞大模型的企业也不会多，毕竟要有钱和有人，两者缺一不可。AI应用企业以后会多如牛毛，确定性最弱，一旦出一个爆款，涨幅也最大。目前AI的产业节奏，国外大模型过了G点，应用端开始爆发。国内大模型还在能用，但还没到完全好用的阶段。应用端也还没全面爆发。算力，AI芯片绕不过去的是寒武纪，对标的就是英伟达。国内目前唯二的AI算力公司，另一个华为。上市唯一一家。下半年看海光的GPU产品能否面世。面试到被企业使用还有很长的路要走。光模块其实是矮子里拔高个。算力硬件这里能拿得出手的也就是光模块，可惜光模块芯片还是海外牛逼。光模块的逻辑就是AI芯片的配套。不是海外不能做，是海外懒得做低利润的产品，这点要搞清楚。对于A股来说，算力硬件里面细分行业也就光模块成板块上市，真好炒一波，逻辑正，也有未来业绩提现。大模型就三家，科大，背景好，国家队，模型偏TO B，TO G。昆仑，全球视野，技术跟的紧，模型偏TO C。360，技术差一些，走的路线是自研加合作。相对三个里面最差劲。应用先看海外产品落地，再看国内产品落地。海外万兴产品落地多，不能说它的产品有多好，但是它有，有就有机会成为爆款，那就先炒了再说，何况有对比。国内金桥和阿里合作，产品也落地了，那就先炒。人无我有的阶段，比的不是产品好不好，是比的我有你没有。人人都有的时候比的是人有我优，这个阶段还早。看懂了这些你看AI的视角会彻底打开。

科大的业务在国内，主要TO B，TO G，TO C端只有教育强一些。科大相当于富贵人家的公子。昆仑主要业务在海外充分竞争市场，TO C。内资企业站稳海外就不容易，而且还活的挺好。业务模式，业务收入容易被外资了解。加上入口的覆盖客户数够大。科大 to C覆盖的是几百万用户。昆仑覆盖的是海外几亿用户。这两公司各有千秋，但外资更容易了解昆仑。毕竟昆仑走的路线是模仿微软。

天天等着我给你普及。昆仑天工3.5是和奇点智源合作的，未来商业受益各50%，昆仑提供钱买设备等，研发奇点搞，研发费用当然不在昆仑报表里面了。奇点其实是老周的私产。说白了老周孵化奇点，昆仑出钱合作。创业风险老周担，创业成功，昆仑受益50%。昆仑最多就是奇点倒闭，损失点投入的资金。奇点成功，昆仑还可能收购奇点，装入昆仑。这就是资本运作。

再教你点技术面上的。看中旭，17号，24号，26，27号。到了前期成交密集区，机构票和游资票不一样的地方就是机构票，一定会洗盘，游资票是强力拉升冲过去封板，用强势锁定浮动筹码。机构票因为不是合力，利用筹码交换把筹码交换给另一批人。早上大摆锤说的时候我回落一句，当时我就想到了，下午很可能回落，不过下午这个回落力度偏大量一些，说明那6天的套牢盘还是很重的

明天大盘往上变盘。A50快涨0.9了

做核心，不管是情绪的核心股所谓的龙头股，还是趋势股的核心。AI这里已经告诉你了，趋势股也要玩核心。任何时候杂毛要少玩，杂毛只有板块主升的时候可以玩，话说回来，板块主升，核心股肯定涨幅居前。

其实最牛的不是老章，老章都排不上号。A股牛散是王孝安，这才是顶级大哥。

昆仑市值是万兴的3倍，年初AI行情开始一度两者涨幅差距不到20个点。同等市值下，昆仑涨幅远大于万兴。论带动性和核心地位，不管在大模型，还是在应用端都是昆仑最强。论绝对涨幅万兴强于昆仑。

今天很多指数新高了

国外应用收费一旦出爆款，国内相关也会跟进。小冰的虚拟人对标的就是之前国外的一个产品