中美战略竞争背景下的市场轮动分析

中美竞争的本质是未来200年谁当老大的问题，是天下大势，和你的好恶无关，不以个人意志为转移。本文不讨论政治问题，只是试图从此宏大背景出发，分析市场走向，供兄们参考。

人类社会自始至今，丛林法则贯穿始终。小到个人大到国家，实力，是一切的基础。

当代国家实力，无外乎物质（资源，能源）+力量（人口，军事）。二者互为支撑相辅相成。

资源，能源，人口，军事四要素关联各个方向，不一一展开。

基于以上国家实力基础要素分析，结合已经发生中美竞争现实，可以看到，中美竞争的具体方向有两个，经济和军工。经济涵盖先进科技，货币，制造业，生产要素等等，军工涵盖先进科技，资金实力，人口素质和数量，高端制造业，生产能力等等。二者依然为互为支撑关系。

最近十年，随着中国经济实力的大幅度提升到美国的70%以上，中美竞争进入关键阶段，特别是2018年以后，事实上进入摊牌阶段，即最为关键和残酷的阶段，官方的定义为百年未有之大变局。在这个背景下，我国的应对为四个字——强国战略。

据前文分析，强国战略的两个方面：

经济方向：新能源——先进科技+能源
中国智造2025——先进科技
人民币国际化——国际贸易
一带一路 ——国际贸易+地缘政治
人类命运共同体——政治

军事方向：实力强大的海空军——先进科技
实力强大的盟友——中俄战略合作（资源，能源）中东大和解（能源）

2020年的新能源行情已经过去，就不展开来分析。

2023疫情结束，随着俄乌战争中美选择的不同，竞争白热化进入破局阶段，主题应运而生，2023年初发动数字经济 主题行情，即为强国战略的核心期待所驱动，最近出来的中特估，属于强国战略的另一个期待。

数字经济主题，分两大方向：1. 数字软件 2.数字硬件

软件方向率先出发的是人工智能，逐步扩展到数据，算力，元宇宙，数据要素，确权，AI+系列等
硬件方向率先出发的是芯片(破局），逐步扩展到半导体，汽车芯片，MCU芯片，光刻机，光刻材料，chiplet,华为技术突破系列，机器人 ，机器视觉

需要注意的是，走到后面，软硬件主题开始融合，AI+和机器+是比较明显的特征

中特估是另一个比较大的主题(主题大小的关键判断为扩展性，需要单独一篇文章才能说的清），核心逻辑为价值重估(强国的经济部分）。

分为两个方向：1.金融股价值发现 2.国企央企价值发现

金融股价值发现方向：因体量大而受制于成交额，只走了一小波，预计日成交额持续稳定在15000亿以上才能支持持续性行情。站在强国战略的这个宏观视角上，金融股价值发现，即金融市场强大，是无法绕开的一个根基性产业。

国央企改革方向：军工的体系性最强，红旗容易竖，中船系给打了个样板，很大概率后面会复制这种成体系的轮动方式，就如2011冬季开始炒地图行情。目前比较有潜力的，成体系的大的央企系：中船系，中航系，航天系，中兵系，国电系，中电系，招商局系等。后面随着美元的逐步走弱，资源股也会逐步走出底部，进入新的轮动周期。

中特估这个概念的提出，目标是显而易见的，一方面填补土地财政坍塌的空洞，一方面提升国家级的经济实力，即没地卖，就卖股。国企央企体量极大，全面搞起来，必然是多方都能吃肉的局面。其实这也不是什么新概念，只不过新披了个中特估的马甲，历史上曾经搞过国有股减持的活动，只不过当时市场炒作太快，他们还没来及减持，就炒完了，记得抚顺特钢 炒到了天上，具体哪年我不记得了，有兴趣的兄可以去查一查。

总之中特估的方向需要重视，这是中美竞争背景下的经济基础，这些方向轮动下去，基本上全年的行情就已经填满了。

当然，盘面梳理和轮动分析，只是职业选手的分析准备而已，即当市场发生这些情况的时候，你清楚市场正在发生什么，逻辑是什么，而市场永远是合力的结果，作为职业选手是要时刻关注市场的动向，跟着市场的变化而调整方向。