国光股份 2023 年一季度净利润同比增长 33.41% ，利润增长的原因是什么

国光股份(002749)一季度净利同比增长，依托收购不断加强登记证和渠道建设。

海通国际 认为, 国光股份肥料细分龙头。。积极向上游布局原药产能，加强抗波动能力，丰富产品布局。
23年一季度扣非净利润同比增长66.66%。通过收购整合植物生长调节剂行业。产品登记证大幅增加，技术优势凸显。改制国光园林，细分市场打造增量空间。在建项目稳步推进，计划于2025年投产。
盈利预测。我们预计2023-2025年公司净利润分别为2.56、3.11和3.65亿元，对应EPS分别为0.59、0.71、0.84元。由于公司为行业龙头，给予一定估值溢价，参考同行业可比公司估值，给予公司23年22倍PE，对应目标价为12.98元（上期目标价15.40元，对应21年22倍PE，-15.71%），维持“优于大市”评级。