全明星股东的HBM概念股688535华海诚科_pspgirl

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$华海诚科(sh688535)$

我们先来看华海的全明星股东

2010年，华海诚科由乾丰投资和国内第三大封测巨头华天科技共同出资设立。韩江龙、陶军、成兴明是华海诚科的实际控制人。华天科技是华海诚科的前五大客户之一，也是其第六大股东。华海诚科背后明星资本云集：国内第一大封测巨头长电科技创始人王新潮创立的江苏新潮、华为旗下深圳哈勃、国内第一大晶圆代工厂中芯国际持股的聚源信诚等均是其主要股东。当前，华海诚科与国内封测三巨头均已建立了长期良好的合作关系。其在传统封装领域应用于高性能类产品的市场份额逐步提升，已于长电科技、华天科技等主要封装厂商实现国产替代。

然后再来讲讲华海的深层次逻辑HBM（高带宽存储器）概念

据TrendForce集邦咨询最新研究显示，AI服务器出货动能强劲带动HBM（高带宽存储器）需求提升，在今年将有更多客户导入HBM3的预期下，SK海力士作为目前唯一量产新世代HBM3产品的供应商，其整体HBM市占率有望藉此提升至53%，而三星、美光则预计陆续在今年底至明年初量产。未来在AI模型逐渐复杂化的趋势下，将刺激更多的存储器用量，并同步带动ServerDRAM、SSD以及HBM的需求成长。HBM 需要散热性更高的EMC 产品（GMC/LMC，填料需要用到Low-α球铝），先进封装打开高端EMC 产品市场空间。根据我们测算，至2027 年全球EMC 市场将达到194 亿元，2022~2027 年五年复合增速达到4%，其中先进封装EMC 市场将达到52 亿元、复合增速11%。

海外厂商规模大且占据高端市场，先进封装国产化率几乎为0。在全球竞争中，海外厂商（主要是日系厂商）目前仍然处于主导地位，主要体现在两个方面：1）日系厂商占据主要产能，全球主要两大具有垄断性地位的EMC 厂商住友电木和Resonac 合计产能超过10 万吨，占据全球EMC 市场主要产能，从规模上海外厂商仍处主导地位；2）海外厂商把持高端市场，从产品结构上来看，日系厂商住友电木的先进封装等级EMC 的占比已经达到32%，而国内主流厂商尚未有先进封装类EMC 的批量产品供应，可见目前全球高端EMC 市场仍然被海外厂商垄断。
设计厂主导国产替代，国内厂商已有技术突破。虽然当前国内EMC 厂商在全球的竞争关系中仍处于弱势，但随着全球贸易摩擦、国别间供应禁令频出，我国终端设计厂商逐渐意识到上游关键材料国产化势在必行。从决策链上来看，终端设计厂通常在高端产品会自主验证EMC 型号产品，然后指定封装厂用特定厂商的EMC，因此随着国内终端设计厂主动推进导入国产EMC 进程，大陆EMC 厂商有望加速布局先进封装类产品。如华海诚科FC（656 系列）、SiP（EMG-900-HM 系列）以及涉及到高端技术产品的GMC（EMG-900-ACF 系列）/LMC（68 系列）的FOWLP/FOPLP 封装都有一定的突破，国际贸易摩擦加剧的趋势下，当前正是国产EMC 快速国产替代的好时机。
那么国内呢？
看华海诚科的招股说明书：
1）国内唯一一家通过自主研发突破技术并在A 股实现独立上市的GMC 厂商，具有稀缺性；2）大陆厂商中SOP 级别产品出货量最多的厂商，技术上已经在FC/SiP/FOWLP/FOPLP 上取得一定突破；3）客户涵盖国内主流封装厂和终端设计厂，获知名产业投资机构参股有望带来优质客户资源。

颗粒状环氧塑封料（GMC）以及FC 底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证，液态塑封材料（LMC）正在客户验证过程中，上述应用于先进封装的产品有望逐步实现产业化并打破外资厂商垄断地位。

而且华海还有光模块封装概念

根据招股书显示

公司的LED封装胶是一种用于LED支架的白色环氧塑封料，具有流动性好、粘接力强、反光率高等特点，是LED光效提升的重要因素。公司是目前国内唯一能够生产LED支架用白色塑封料的企业，打破了国外企业对该产品的垄断。
公司的LED封装胶应用于光通信模块封装，可以提高光通信模块的稳定性和可靠性，降低光通信模块的成本和功耗。光通信模块是光纤通信系统中的核心元件，主要用于数据中心、AI人工智能、5G通信、云计算等领域。随着这些领域的快速发展，光通信模块市场需求持续增长，预计未来几年将保持20%以上的复合增长率。

华海同时具有HBM（高带宽存储器）封装概念和光模块封装概念，而且最近龙虎榜全部有机构介入，旗帜鲜明看好五月起飞！！！ $华海诚科(sh688535)$

以上是基本面部分，华海诚科可圈可点。

下面是市场派分析：
当下的行情处于TMT牛市，尤其是科创牛市中，科技类新股往往有市场情绪溢价。博维存储已经翻了4倍，很有可能成为今年第一个十倍688新股。去年，拓新作为小流通医药新股，曾经涨了4倍。粤万年青也是小流通医药新股，它是拓新上市后的下一只，在拓新横盘期间粤万年青做了拓新的补涨，最终翻了一倍多（130%）。
佰维存储是小流通半导体新股，目前涨了4倍。华海诚科也是小流通半导体新股，它是佰维存储上市后的下一只。佰维存储和华海诚科都在节假日前一天上市，都是首日红K，属性很相似。华海诚科可以对应粤万年青。
拓新和佰维存储都是被模仿的对象，而粤万年青和华海诚科都是模仿者。模仿者会比被模仿者更早启动，因为存在抢筹的现象。拓新第8天启动首板，粤万年青第6天启动首板，而且第5天就开始抢筹拉出大阳。华海诚科是今年截至目前流通最小的半导体新股，容易拉出20CM的涨幅。如果市场资金预期华海诚科模仿佰维存储，那么华海诚科也会像粤万年青一样提前抢筹。
粤万年青做补涨翻了一倍多，而目前半导体板块行情强度远超拓新粤万年青当时的医药行情，所以华海诚科翻倍不过分。半导体批量2-4倍，近端次新出一只翻倍的合情合理。
最后旗帜鲜明看好华海五月起飞！！！

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