本周一点感悟

本周市场主流板块上涨角度钝化，人工智能板块出现3日较大分歧。周五分歧衰竭出现大幅度反弹。市场行为偏好仍在趋势大盘股中，数字大板块已经确立赛道属性，在分歧中也是不断在轮动AI、芯片、数字模型等细分方向。赛道模式的炒作更偏爱大市值的公司，有技术壁垒，有市场份额，有资源优势，相对于单纯讲故事蹭题材的小公司，大公司未来能够转化为真实业绩的确定性更高。所以看到本轮分歧淘汰赛中能够持续走强的就是两种类型的标的，一种是大市值的行业龙头公司代表确定性，一种是20CM的688与300代表着日内的高弹性。自注册制新规规则发布以来，连板模式的赚钱效应远不如20CM以及趋势模式。相对于非常容易受到监管的主板连板模式，强趋势的走势与单日低吸一个板即可获得20%收益的688、300板块表现更具有赚钱效应。当这一波的鸿博股份 都未能走出超预期的连板高度，市场在炒作“数字经济 ”“高科技”的赛道周期内，连板模式将很难受到资金青睐，而这个周期的炒作时间预计将会持续数月。注册制新规后，市场经历这两轮的具有赚钱效应的主流周期，在“中字头”、“通信”周期的炒作中，大部分短线资金的表现还略显生疏，彼时各种尝试尚在摸索中。而当下人工智能主流周期的炒作，短线资金的表现相对更加成熟和自信，具体表现在“一致性”。包括主流板块的强度是进攻方向的一致，对时间节点的把握是节奏的一致，对趋势走法的共识、对日内20CM高弹性的共识。相对于之前，现阶段可以看到龙虎榜中资金敢于大手笔的金额上榜，同一时间节点上榜，资金更敢于持仓格局。头部的短线资金已经对当下的赚钱模式产生共识，确立了新的玩法与秩序，在这个玩法发生“内卷”之前，积极参与，散户赚钱会比之前高度“内卷”打板更容易。