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华尔街投资智慧和全球顶级交易大师的思维认知、交易理念、纪律等

23-03-30 07:53 955次浏览
harder
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本帖大部分文字摘抄自本人的部分书籍

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独余精华语录

重读经典,获益匪浅
其中艰辛,更多快乐
不敢自珍
唯愿有缘人得之
但有所得,望诸君不吝一赞
双向交流,动力更足

最好的交易理念和策略来自于
大作手利弗莫尔
期货先知、交易大师克罗.斯特利

来自于以下金融书籍:

股票大作手回忆录
股票作手操盘术
股票作手沉思录
杰西利弗莫尔疯狂的一生
克罗谈投资策略
期货交易策略
职业期货交易员
短线交易天才
短线狙击手
短线交易大师—工具和策略1.2
短线交易大师—超短线交易秘诀
短线交易秘诀
短线交易获利秘诀
期货狙击手
趋势跟踪
趋势戒律
趋势交易秘诀
趋势交易—全球14位趋势交易奇才的获利秘诀
以趋势交易为生
金融怪杰
新金融怪杰
股市怪杰
金融交易圣经1.2
股市魔法师1.2.3
华尔街幽灵
走进我的交易室
海龟交易法则
海鬼交易特训班
100倍超级强势股
交易冠军
以交易为生1.2
我如何以交易为生
大投机家1.2.3.4.5
投机教父尼德霍夫回忆录
在股市大奔溃前抛出的人—伯纳德.巴鲁克
金融炼金术
穷查理宝典
纳瓦尔宝典
乌合之众
股票投资的24堂必修课
高胜算操盘
21条颠扑不灭的交易真理
市场永远是对的—顺势投资的十大准则
蓄势待发—股票交易实战录
戴维朗德里波段交易法则
财务自由之路1.2.3
通向财务自由之路
交易心理分析
自律的交易者
股市心理博弈
行为金融与投资心理学
投资交易心理分析
交易心理学
股市投资心理战术
优势投资法则
走出幻觉走向成熟
从一万到一亿
一个交易者的资金管理系统
顶级交易的三大技巧
超越技术分析
商品期货市场的交易时机
交易风险管理
高胜算交易策略
华尔街赌局
投资生存之战
日内交易策略

包括但不限于华尔街交易大师在交易理念、交易系统、交易策略、心理分析,资金管理、风险控制、行为纪律等方面的市场智慧和市场哲学。

把压箱底的好东西温学一遍
注定0.3%的人能理解和做到
包括我……
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harder

23-04-29 19:01

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关于建仓

顺着大趋势交易,逆着小趋势交易。譬如,如果大趋势明显是上涨的,就要做多,或观望,满足以下条件时做多:

(1)小趋势已经下跌,
(2)价格跌到支撑区,
(3)和前一次上涨相比,市场已经下跌35%~50%。

如果市场大趋势是明显的下跌,就要做空,或观望,满足以下条件时做空:

(1)小趋势已经上涨,
(2)价格已经涨到上面的阻力区,
(3)和前一次下跌相比,市场已经反弹35%~50%。

关于平仓

(1)有利润的情况。在合理的(图表)价格目标平掉1/3的仓位,如果是做多,这个价格目标就在阻力区;如果是做空,这个价格目标就在支撑区。当长期的(图表)价格目标到了主要的阻力区和支撑区时,再平掉1/3的仓位。用止损单保护制下来的1/3仓位,用跟踪止损。最终仓位会被止损,但也许利润要比当初想象的多。

(2)亏损的情况。基本上有三种方法

方法1:采用强制“金额”止损,也就是亏损控制在投入保证金的40%~50%。

方法2∶采用图表止损,也就是当大趋势对你的仓位不利时平仓--不是小趋势反转时(此时你应该建仓,不是平仓)。

方法3:持有仓位,直到你确认自己错了(大趋势和你相反)然后在第一个技术性修正时平仓。

——————————斯坦利克罗《职业期货交易者》
harder

23-04-29 16:58

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长线期货大师斯坦利.克罗的23条交易格言

提到已故的美国期货交易大师斯坦利克罗先生,大多数人第一反应是“长线交易大师”、“趋势交易大师”等诸如此类的名头,其在1967-1974年期间,持有美糖期货多头头寸长达数年之久的传奇,以及对长线趋势交易提出的六项基本策略,已经为很多人耳熟能详。

但如果认真研究克罗先生的著作,会发现其本人也经历了从短线交易到长线交易的转变过程,并非从开始就专注长线趋势交易,且最终成为了一名机械系统交易者。

1)期货市场就象非洲的原始森林,最重要的就是求生存.

2)技术分析的原则:务求简单,要简单到不必用大脑的地步,不必迷信复杂的技术分析法.

3)对自己准备运用的系统必须经过时间和实战的检验.

4)对自己设定的系统要有信心,而不是依个人的情绪,偏见或一厢情愿的想法,想要超越,改进它.

5)你必须要有耐心在场外等候系统发出的操作信号,一旦建好仓位,要有一样的耐心持仓不动,直到系统发出翻转信号为止.

6)你必须严守原则,依照系统所指的信号去操作.

7)只有在市场展现出强烈的趋势时,才放手进场。

8)入市点:盘整突破时, 趋势翻转时, 大势反弹或回吐45%–55%时。

9)判断趋势错误时,立即砍仓出场。

10)趋势分析正确时,金字塔加码。

11)钱是“坐”着赚出来的,不是靠操作赚来的,只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。

12)如何打发长线持仓的无聊时间也是能否长线持仓的关键,必要时可以用“鸵鸟政策”回避在大行情中段市场波动最为剧烈时所产生的紧张情绪。

价格包含的风险和收益是一个可能性,而不是一个绝对能实现的东西。我们可以通过技术工具判断这种可能发生的概率,但不能说它一定就发生,这就是为什么要止损的原因。在期货市场上凡是满口绝对的人,要么是神仙,要么是骗子,要么是门外汉。

价格是交易时要考虑的唯一对象,我主张只用眼睛交易,最好只有眼睛和手,眼睛看价格,手敲键盘,把耳朵堵掉,思维停止。金融市场是个流言蜚语多如牛毛的地方,骗子比黑手党还多,就是请来福尔摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假。但有一个工具,能最客观最快最完全地反映了实际情况,那就是价格,所以主张价格是我们考虑的唯一因素。

你只能就你对市场的观点进行交易,人一旦对事物进行预测,虚荣心就会体现其中,使得他很难去接受在交易过程中出现的与他的预测相异的任何事情。然而真正的财富是通过精明的退出来实现的,因为它允许交易商止住损失、滚动利润。总之人们是通过发现自己、实现自我潜能并与市场步调一致而赚到钱的。”

折返行情或整理行情出现时,人们开始变得犹疑,交易大多也有所慌乱,短线出击开始频频出现,多空频繁换手,迷失的不止方向,迷失的还有自我。这种自我,就是信念,及其交易系统!这种迷失最终多会令交易者不会走得更远。只要切切实实按信号交易,按规则行事,不经意间定会发现交易原来并不那么难。

坚持一种做法,把它研究透,控制心态,你就能成功了、、、

大多数投资者认识不到,每个月只有少数几天可以赚大钱。其余的时间如果不陷入困境就是做好了分内的事。记住时刻保持账户完好无损,等待大行情来临。

交易如用兵,五分把握你不战,七分把握你也不战,非要等到十分把握再全力一击,但战事瞬息万变,哪里会有十分把握的事情?

技术分析是交易者的行为纪律,主要不是预测。它帮助你识别趋势、顺应趋势。行于不得不行,止于不得不止。

在强势市场中,技术指标中的买点准、卖点不准;在弱势市场中,技术指标中的卖点准、买点不准。

“顺势而为”的仓位,可能有很大的利润,所以千万不要轻易“弃船”,在这个过程中,可能出现许多诱惑,引诱你见到一些小波动,急于逆势抢帽子。除非你熟悉此道,而且设了停损点,否则不要随意进出。

人投资是根据价格的起伏作出判断,但如果人心比价格更快更大地起伏,就失去了最宝贵的定力,因此对趋势的判断很容易走偏,当然也更容易一次次地推翻自己的既定投资计划,而陷入追涨杀跌的困境中。

克罗关于耐心的描述市场就象一个伟大的财富分配器,它不会考虑任何人的资金大小,它只会奖赏有耐心,有纪律的人;

2.耐心和纪律是必要的素质,因为懂得和能够准确运用进出时机的交易者,即使本金不大,也能因此积累利润.

3.在各种必备的人格素质中,耐心和纪律可以说是难兄难弟;在任何严肃的交易场合中,耐心和纪律都是很重要的。

4.投机性交易时必须有耐心,严守纪律,以及把眼光放远。

5.我看过以仓位为导向的成功交易者,很有耐心地持有仓位长达两年之久,在整个期间内,不断把快到期的合约换成更远月份的合约.

6.你说的没错,是有圈套,但是这些圈套正是交易者必须具备和利用强烈的耐心和纪律去渡过的地方,只要市场趋势仍然对自己有利,或在技术系统没有显现反转的信号之前,交易者必须很有耐心和严守纪律,持有仓位.

7.你不必很优秀才能从头赚到尾——只要有耐心和严守纪律就可以了。

8.阻碍长线交易成功的最主要原因是觉得单调乏味和失去纪律。交易者学会怎么很有耐心地坐在赢利,顺势的仓位之后,才有赚大钱的机会。

9.很遗憾,一般投机者只在持有逆势的(亏钱)仓位时,才最有可能展现耐心和坐而不动的功夫,当然他们也要为此付出很高的代价。

10.我一再指出,长期的大趋势,尤其是下跌趋势,不会很快反转。它们常常会维持一段令人难以忍受的时间,伴随难以计数的假信号,造成很多交易者惨遭洗盘出场.你必须发挥耐心和严守纪律,等候你的技术指标或系统告诉你反转已发生,在这个时候才跳上新出现的趋势。

11.无数人硬要在趋势明显的市场中抓头部和底部,输掉的钱跟他可以合理预期赚到的钱根本不成比例——每份合约亏上15000元或更多。而且,你可以想像,一旦亏掉那么多,当市场发出下一个趋势的信号时,这是真实的信号,亏损严重的人也不会有太大的兴趣。

但是如果不是每手输掉几千元,而是不到1000元,情况会怎么样?他可以耐心地等待系统或其它技术方法发出的信号。他可以在新的仓位再拿1000元去冒险。假使他的系统或技术方法是可行的,那么迟早他会在自己的仓位上赚大钱,而不必计较以前亏过的小钱。

12.21个市场中,14%上涨趋势,48%下跌趋势,38%横向盘整——在这种情况下,交易者一味做多实在不是时候。事实上,在这种情况下,思虑周密的策略应该是,投资组合中做多的部分不宜超过15%到25%。

但是,这个合乎逻辑的市场策略,一定要伴随耐心,让你顺势交易的仓位能够充分成长,完全配合整个趋势的动向。知名交易者之所以能够大赚,原因便在他们能够很有耐心地持有顺势而为的仓位。但是耐心显然是一把双刃剑。很有耐心地持有逆势的亏钱的仓位,等于是买了一张非大亏不可的门票。这个真理,几乎每个交易者都可以证明。

13.他看起来就像是个大师,很有耐心地等候他那经过千锤百炼的直觉告诉他,每一次的回调气数竭尽,基本的多头趋势就要再次展示雄风。这个时候,只有在这个时候,他才会一跳而起——“买50手……买100手……买150手。”

14.知道何时不要交易,很有耐心地等候在一边,直到正确的时候才进场——是交易者所面对最艰难的挑战之一。

15.即使你是往趋势行进的方向交易,在不可避免的价格回调(反弹)期间,你更要严守纪律和发挥耐心。回调(反弹)是现场交易者和商业公司造成的,目的在于洗出心志不坚的持有者,以便给自己创造更多的财富。

16.事实上,在期货交易史上,多的是“聪明”的交易者,在错误的头部和底部一头栽进市场,尸骨无存。他们逢高就卖,见低就买,理由很简单,因为他们没有耐心,做分析的时候缺乏理性,而且市场涨跌太多,太快。

17.洗盘的损失,是顺势交易不可避免的一部分,交易者必须有耐心,财力也要雄厚,渡过一连串的洗盘损失,等候大行情的到来,大赚一笔。

18.系统一直让你进出不断,并且发生损失时,你确实需要有很大的耐心且守纪律,才能依照系统所说的去做。但是我们的经验显示,一旦你坚决采用某套可行的趋势跟踪方法,遵行它的成果,会比你一再怀疑它的能力,不断想办法“改进”它要好得多。

19.必须有耐心在场外等候交易信号,一旦建了仓位,要一样有耐心抱着不动,直到反转信号出现。

20.我也需要多了解自己——我没有耐心,缺乏纪律,有时愚不可及,误以为自己很能干,有独立思考的能力,不盲从别人的系统。

21.人性的贪婪和恐惧会导致大部分投机者赚钱时赚的是小钱,亏钱时亏的是大钱,这是部分交易者的通病。幸好系统帮助交易者控制这些毛病,把注意力放在纪律性策略性可行的投机方法上,并实现利润.系统传授了耐心,前后一致,变化和纪律。

22.交易系统是个工具,而且就像大部分的工具,有好的工具,也有普通的工具。要在市场上经常获利,交易系统当然不是最后的解答,但是,选对了系统,对于你的整个交易会有很大的帮助。但是——这是一个的“但是”——它的效益跟你使用它时表现出来的耐心和有无纪律性成正比。

23.事实上,时间的研判是分析中最不准确和最没有关系的因素。很明显的,要玩这个游戏,耐心是个必要的前提。
harder

23-04-26 20:45

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丹·赞格的十条黄金交易法则

他没有专业背景,只有高中学历。

作为一位典型的技术派股票交易员,他在两年时间内,用仅有的10,775美元赚取了超过18,000,000美元,收益率为29,233%,三年时间内资金增长1640倍至42,000,000美元,创下了个人投资组合增幅最高世界纪录。

他就是丹·赞格(Dan Zanger),一名至今仍活跃在交易投资领域的优秀交易员和图表分析师。他每隔一两天都会在其个人社媒上发布一些图表分析。

交易大师之所以是大师,除了他们自身的运气之外,还有他们善于总结经验与心得。因此,我们认为分享丹·赞格的一些投资心得更为重要,它可以帮助我们在交易的路上少走很多冤枉路。同时,这些投资心得在开始交易过后会让你有更深的体会,能提高你操作的信心和提升你的能力。

让我们来看看丹·赞格分享自己多年来总结出来的十条黄金交易法则:

1. 在考虑入场交易之前,必须确保股票有一个良好的基础支撑或图表形态。

2. 当股价越过基础支撑或形态的趋势线时买入,并确保在此“突破”发生后不久成交量高于近期趋势。永远不要在超过趋势线的5%后追涨买入。你还应该了解你看重股票的30天移动平均成交量。

3. 如果你的股票回撤在趋势线或突破点以下,你要快速卖出。通常止损点应该设置在突破点以下1美元左右。股票越贵,你就要给它更多的回调空间,但止损的金额永远不要超过2美元。有些人使用5%的止损规则,这可能意味着要卖出一只试图突破的股票,它在20分钟或3个小时内就跌破了你的买入价。

4. 当股价从突破点上涨15%-20%时,卖出20%-30%的头寸。

5. 持有最强股票的时间最长,并快速卖出停止上涨或走势疲软的股票。记住,股票只有在上涨时才是好股票。

6. 识别并跟踪强势的股票行业板块,尽量坚持在这些行业中选择个股。

7. 在市场大幅上涨一段时间后,你的股票将容易受到抛盘的影响,这种抛售可能会以你难以置信的速度发生。学设置新的更高的趋势线和学反转模式来帮你卖出股票。交易者可能会从阅读《日本蜡烛图技术》或阅读托马斯·波考斯基的《股价形态百科全书》的书中受益。

8. 记住,股票上涨需要成交量,所以开始了解你股票的成交量情况,然后了解成交量激增时股票的反应,你可以在任何图表上看到这些峰值,成交量是你的股票走势成败的关键。

9. 丹·赞格在其社交媒体或个人专栏中提到许多股票的买入点,然而,仅仅因为提到股票的买入点,并不意味着当买入点被触发时就要直接买入。你必须首先查看股票的走势,在买入点被触发时将其与当日成交量相结合,密切关注整体市场环境的情况,然后再考虑是否买入。

10. 除非你掌握了市场、图表和你的情绪,否则永远不要去做保证金交易,保证金会把你灭了的。

丹·赞格给交易者推荐的书籍清单

以下是丹·赞格推荐的的交易书籍清单,主要适合技术投资者认真的学:

1. 《股票作手回忆录》,作者:杰西·利弗莫尔

2. 《金融交易技术分析入门》,作者:杰克·施瓦格

3. 《以交易为生》,作者:亚历山大·埃尔德

4. 《日本蜡烛图技术》第二版,作者:史蒂夫·尼森

5. 《我如何在股市赚了200万美元》,作者:尼古拉斯·达瓦斯

6. 《How Technical Analysis Works》,中文的翻译应该是《技术分析原理》,作者:布鲁斯·卡米奇,国内暂未见出版

7. 《股价形态百科全书》,作者:托马斯·波考斯基

8. 《笑傲股市》,作者:威廉·奥尼尔

9. 《动量大师》,作者:马克·米勒维尼,大卫·瑞恩,丹·赞格,马克·里奇二世

总结

在看过了丹·赞格的身世背景后,他的毅力真让人印象深刻。从一个毫无金融知识的小白,一跃成为创下世界交易纪录的超级交易员!

可能会有争议说—— 他所挣到的钱都是在超级大牛市挣来的,更多地靠的是运气。可是丹·赞格坚持相信Success = Preparation + Opportunity (成功= 准备+机遇)。说明了机会是只留给有准备的人。
harder

23-04-22 23:03

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股票作手回忆录逐章精华摘录

第一章

1.股市今天发生的事情以前发生过,以后也会再发生---就是华尔街没有新事物---这是由前辈们总结出来的经验。因为投机就像山川河流一样古老,所以注定了华尔街不可能再发生新事物。

2.我十四岁时不会问大盘为什么涨跌,今年我四十岁也一样不问这类问题。股市波动都有他自己的原因,这些原因可能明天就大白于天下,也可能十天半月,也可能一年半载,在弄清原因之前我们就什么都不做了吗?当然不可能,不然就得给远远抛在后面,所以,必须立刻有所行动。这样的事情经常在股市上演。

第二章

1.如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定---换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。

2.我用行动证明这一点,每次按自己的规则交易都会赚到钱,但只要头脑一发热做出愚蠢的操作时,一定会输钱。我偶尔会让冲动战胜理智,我不是圣人。

3.不要跟股市怄气,也不要跟大盘分析理论较劲,这样对自己没半点用处。

第三章

1.人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。

2.如果没有出错,不应该限制损失,设置止损位是应该的,但不应让人变得犹豫不决。

第四章

1.20岁时赚到第一笔一万美元,接着就输掉了---因为我不顾时机不停的交易,还因为我没法根据经验找到交易的正确方法时仍然不停的赌博,我希望赢到钱,不知道在时机适宜时赢钱。

2.世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学该怎样做才会赚钱。你懂了吗?

第五章

1.没有一个人能准确地捕捉到所有的起伏,在多头市场里你的做法就是买入和捂紧,知道你认为顶部出现为止。如果想这么做,那就必须得研究大势,而不是只研究消息或影响个股走势的个别因素,然后你要做的就是忘掉所有股票,一直到你认为市场反转,整个大势开始反转为止。

2.我现在学会了当时不懂得东西,我也明白在华尔街最初几年由于自己的无知所犯的错,这些错误是一般股票交易者一次又一次犯的错误。

第六章

1.我认为,改变大众对股票市场的观点是一个漫长的过程。连专业的交易者在大部分时间里都是迟缓而短视的。

2.并不是说我要坚决不能听信消息,而是应该遵照自己的判断进行操作。我对自己建立了信心,开始思考大盘走势,而不是只研究个股。

第七章

1.在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。重点不是在最低点吸进在最高点卖出,而是在正确的时机买进和卖出。我看空卖出股票时,每一次的卖出价都比上一次的低,而在多头市场正好相反,一定是买入的价格一次比一次高。我买股票做多时,不是向下承接而是向上买进。

2.你必须在你确信情况完全正确的时候再开始行动,否则,全盘买进或卖出并不明智。

3.在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机……很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。

第八章

1.在多头市场看多,在空头市场看空。

2.赚大钱就一定要在大波动中,不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去,这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。不管中间有谁反对,这股力量都会按照原来的轨迹快速的推动到尽头。

3.在空头市场中我发现,不失去自己的部位的确很完美,但研究盘势,判定适于操作的时机更重要。

4.记住,如果一开始就是正确的,你就不会看到自己的利润遭到威胁,也就不会感觉坚持下去有什么困难的。

第九章

1.赚大钱的方法就是要在正确的时机做正确的事。在股票投机这行里,理论和实际必须同时考虑。投机客一定不能只是学生,应该同时是学生和投机客。

2.解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。

第十章

1.探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方---你的口袋和你的虚荣心。

2.投机客的敌人总是从内心里冒出来,希望与恐惧同时出现。如果按普通人一样在股票上赌博,那绝对是错的。

第十一章

1.在投机这一行当中,赚钱和亏钱的原因就是看待问题的方法不同。

2.普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。

3.有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。

4.交易者在投机时要像个职业台球高手一样---也就是有能力看到下面要发生的很多步。交易者为抢得先机而行动---这必须变成直觉。

第十二章

1.你要卖掉让你亏损的,保留已经有利润的,这样才是明智的操作。

2.不要指望华尔街替你付账单,因为市场不欠任何人的钱。如果你只能期望的话,那你已开始承担非常大的风险,因为他已远远超出了通过冷静客观的分析得到的合理观点和意见。

第十三章

1.一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。

2.如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。

3.亏钱并不会让我困扰,亏钱能让我得到经验,因此这些钱就是学费,但作为一个投机者不明智而且不应该的是让任何事影响自己的思考,甚至做出有违自己意愿的事。

第十四章

1.交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。

2.没有哪个地方像华尔街一样,可以让历史一次又一次放肆而又一致地重演,你在研究比较景气与恐慌的记录时,会震惊的发现,股票投机和股票投机客,过去以及今天基本上没有差别。这种游戏没有改变,人性也一样没有改变。

3.没有必要效忠多方或空方,你唯一要效忠的就是正确!

4.市场不会在光芒四射的至高点上结束,也不会在形态的突然反转时结束,市场经常在大多数股票下跌之前很久就已不再是多头了。

第十五章

1.在投机的风险中,发生意外事件的风险概率最大。投机的风险很大,每个人都要有随时经受这些商业风险的准备,当然,正常的商业风险还是比上街过马路和长途旅行的危险系数要小很多。

2.诚实是最好的为人处事之方式,我认为赚大钱要正大光明,而非利用野蛮欺骗的手段。

3.我尽力坚持事实,事实是我唯一必须坚持的东西,我只根据事实行动。

4.投机风险会提醒你:除非你把利润存在银行里,不然还不能真正算是你的利润。

5.在投机交易中没有什么事是能绝对确定的。这就是我想告诉你的我自己的经验,在我的风险名单中,意外事件的前边又加上一条“无法预测的事情”。

第十八章

1.优秀的投机客在市场中要能做到泰然自若。

2.要做到泰然自若并不困难,投机客必须要相信自己,对自己的判断有信心。迪克森。华兹(Dickson G.Watts)说过:“投机客的勇气就是信心十足地根据自己的决定行事。”

3.对于我来说,我并不害怕自己犯错,除非事实证明我做错了,否则我是不会承认自己错了的。

4.我的职业就是交易---遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)

第十九章

1.人的恐惧和希望是两个永远不会改变的本性,所以这也是投机客很难克服的心理因素。托马斯。伍德洛克(Thomas F.Woodlock)早已说过:“股票投机成功的基础是假设所有人继续犯前人曾经犯过的错。”

2.市场上的空头们一定要记住丹尼尔。德鲁(Daniel Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”

第二十章

1.股市如战场,一定要牢记战略和战术的差别。

2.一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。

3.在依托大势,打造强势股的艺术中,利物莫特别提到了一个杰出作手詹姆斯。基恩。

4.詹姆斯·基恩:1901年,基恩为摩根卖出75万股票,这个量比当时美国国债总额还大。几乎同一时间,拥有无限制资源和崇高名声并且有多年在股票游戏经验的罗杰斯和威廉。洛克菲勒,在市场上尝试出脱他们的股票失败,找到基恩,请他帮忙。为他们两人卖得2000-2500万现金,最后给基恩20万,基恩如数奉还,还加一张纸条,纸条上写:他不是投机公司的营业员,能帮上一点忙很荣幸。后来有罗杰斯和基恩联合买进联合铜矿,大赚一笔。基恩的私人秘书曾告诉利物莫:市场照他的意思发展时,基恩很容易发脾气,认识他的人说,他的暴躁表现在冷嘲热讽的言辞里,这些话让听到的人长久难以忘记。他亏钱时脾气倒很好,像个上流社会教养良好的绅士,人很亲切,风趣,喜欢说警句。

第二十一章

1.我猜想卜兰迪和成千上万的外行人一样,有一种错觉,认为作手无所不能,什么事情都做得到。我要告诉你的是:作手没有这种能耐,他做不到的。

2.利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。

第二十二章

1.在华尔街,狗绝对不会愚蠢地反对咬狗。

2.生气并没有任何好处,爱生气是投机客的致命伤。

3.我已说过进入空头市场中,要卖出唯一的方法未必是不顾一切,但却一定要真正地不计价格卖出。此外不可能有别的方法。

第二十三章

1.投机失败来源于你自己的贪婪,恐惧,虚荣心以及无法控制的希望……

2.除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须要设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。

3.在多头市场中,尤其是在景气热潮中,大众最先都赚钱,这些钱后来都亏掉,原因完全是在多头市场中留恋的太久了。

4.空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。

第二十四章

1.大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。

2.不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。

3.华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。
harder

23-04-22 23:02

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杰西·利弗莫尔精华语录

  初闻不知曲中意,再闻已是曲中人。大师的语录,每多读一次,都会有更深层次领悟。反复品味,仔细咂摸,交易,原来如此,如此朴素,如此严肃,如此谨慎又如此快乐。最欣赏魏强斌那句话:交易就是沿着生命的刀锋滑行,此行虽刺激,但生命不能丢。在市场里活着是不容易的事,能够持久生存,则需要不断的修炼内功,不断的与大师对话。作为投机界实至名归的大佬,杰西﹒利弗莫尔的每一句语录,都是交易人生的精华提炼,有幸品之,受用终生。今天起,与大家一起共享其投资经典语录。

1、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。

2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。

3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。

4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。

5、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。

6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。

7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。

8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。

9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。

10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。

11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。

12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。

13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。

14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。

15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。

16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。
harder

23-04-22 23:00

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利弗莫尔的交易策略

利弗莫尔并没有详细明确的列出他的系统。但是通过他的语言,我的理解是这样的:

1. 他采用的体系是关键点交易。配合这个关键点的方法,他的体系至少和巴菲特以及欧奈尔截然不同。我认为它最后的体系是中线波段交易。以及个别极佳的长线趋势。

2. 利弗莫尔的入场点:由于他强调趋势的开端开始做,并且在多头市场持股不动,只到趋势结束。那么我认为:

a) 通常情况下,他的持股周期最多几个月。因为他说每年入场的机会就那么几次。

b) 他也追求的是抓到主升浪。不是买在最低点,而是安全的趋势大概率开始的点位。

c) 他强调:在上涨初期的市场里买入是买进股票时机中最安全的位置。

d) 关于卖空,只有一个卖出点:空头卖出股票能赚大钱的唯一机会就出现在高价区。我理解为,只有出现类似6124这样的大泡沫时才可以做空,而且做空的对象是指数和超级大盘股。就是这么少的做空时机。

3. 利弗莫尔的出场点:当他认为市场不再是多头市场时。

a) 他认为股市不是突然变成空头市场(熊市)

b) 股市转变趋势之前,大多数股票已经不再是多头(我理解为大多数股票在顶部盘整,或者已经从高位回落)

c) 上涨一大段后,多数股票开始调整的迹象明显。

4. 炒作的股票的类型:大波动,大趋势。不管这个趋势是来自大势,还是行业,还是个股。关键是你要能辨别趋势,开始时介入。不要内幕消息。

a) 寻找大趋势,大波动;原话:不管推进大波动的力量来自何方,只要这股力量是真实的,就可以持续下去。比如券商热、高铁热、蓝筹股热、创业板热、互联网热。我认为都可以算。

b) 不要操作那些庄股或机构已经重仓的股票(这是基本形势造成的,而非内线交易或金融家们炒作的。)

c) 不要听消息,原话:华尔街的专家知道,根据“内线”明牌行动,会比饥荒、瘟疫、歉收、政治调整或所谓的正常的意外事故,还要更快地让人破产。

5. 关于预测:

a) 不要预测:跟随。但是注意,一定是趋势波段开始的地方介入。原话:一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。

b) 所以对大势的理解,对那些李大霄、叶檀的言论,统统不要看。关于大势的猜测参考下就好了。交易系统比名人话语重要。你错了,买单的是你的账户,不是李大霄,或者大V。

6. 心理:

a) 中线位置开始时买入,及早行动,中线中途以后追涨是大傻瓜。原话:利物莫一再强调,投机客要尽早确认大势(能就行动,不能就等待),否则他的所有买卖就将沦落为一场赌博。

b) 交易者不仅要研究大盘形势,参考市场先例,了解普通交易者的心理,还要认清自己,时刻与自己的人性弱点搏斗。了解自己和研判大盘一样重要。

c) 总结:所有的错误都来自四个心理原因:

i. 熊市开始时侥幸反弹回去,大幅套牢

ii. 大涨后贪图涨更多,损失大量利润

iii. 恐惧和绝望时在低位卖出筹码,

iv. 因为懒惰、绝望或失去耐心从而放弃对股市的研究和跟踪

7. 防止错误:

a) 普通人的操作处于业余水平,这种自我主义妨碍了他们,所以他们的思考不深刻也不透彻。

b) 人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。

c) 结论:无论你怎么做,在变成投机专家之前,你一直在犯错,或者正在身处一个你浑然不觉的大错误中。

d) 不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。
harder

23-04-05 10:48

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金融交易是多维度的
对于交易者来说

第一维度是技术分析以及基本面分析
基于对未来价格变化的概率判断

第二维度是风险控制和资金管理
体现的是对风险的认知

第三维度是交易纪律和心态
使得交易更具纪律性、严谨性

第四维度是交易理念
这是交易的灵魂,是信念,是信仰
在交易中不成熟的交易者
实际上所处于的状态是第一维度
仅仅以判断价格的上涨和下跌为乐趣
甚至在市场中几年十几年的交易者
也还在玩这种欺骗自己的游戏

———————Harder
harder

23-04-05 08:28

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杰西.利弗莫尔理念整理

百年之前,利弗莫尔的交易理念中就包含了:截断亏损,让利润奔跑;顺势而为;杜绝频繁交易;情绪管理;关注领头羊;板块联动;关键点研究;耐心等待时机;量价关系;趋势持有坐着等钱来等方面,至今仍是华尔街智慧经典。

道之存焉,百世不没;今之庸者,颠倒本末;去芜求真,悟之在我。

一、耐心等待,时机就是一切

1、 优秀的投机家们总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。

2、 在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。

3、如果你在心中预测,接下来市场或者是某只股票将如何表现,其实这没有什么问题。但是在市场正真的走势确认你的想法之前,千万不要轻举妄动;同样如果在你心里判断市场走向,这也完全没有问题,但是在市场走向符合你的判断,发出了明确的信号之前,你还是乖乖地等待吧——只有在出现了确认信号之后,你应该投入真金白银。关键价位是确认信号的核心,你必须要让行情发展到那一步再入场。

4、 不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。

5、 在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。

6、要将“入场时机,资金管理和控制情绪”原则结合起来,在通盘考虑这些通用交易原则的时候,我可以说,许多投机者离场入场都是出于冲动,很多时候他们都是一次性买入了所有持仓。这是一个危险错误。

7、等待,直到出现所有的信息都对你有利,记住采用“从宏观到微观交易”的方式。一定要有耐心。

8、“从宏观到微观的交易”关键就是察看四个关键要素是否共振——整体大势,行业板块,配对股票和你准备交易的股票是否趋势一致。

9、利弗莫尔一向认为,“时间”是交易中客观而核心的要素。他经常对别人说:“一个人能赚到钱靠的不是想法,让他正真赚到钱的是坐在那里等待机会的出现。”当所有条件都满足他的要求,当所有的可变因素都对他有利,这个时候,利弗莫尔就果断地一剑封喉,就像一条迅猛的眼镜蛇。

10、要想踩准节奏,最好的办法就是在突破关键价位的时候入场,在趋势即将发动的时候入场。

11,每当我失去耐心,不等关键价位击破而仅仅为了一点蝇头小利入场的时候,最终的结果就是亏钱。

二、砍断亏损,快速认赔,让利润奔跑

1、 要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。

2、 当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。

3、 快速认赔出场。保护自己,不受错误的决定太大的影响,最多损失10%。

4、 绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。

5、 当股价从10 美元涨到50 美元,你不要急于卖出,而应该思考一下有没有进一步的理由促使它从50 美元涨到150 美元

三、顺势而为

1、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。

2、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。原因是我没有在行情初期积累多少盈利,但是正是这些盈利才能给我带来勇气和耐心,从而帮助我抓住整个行情——只有这样,我才能在出现任何回调的时候沉得住气。这些回调会时不时出现,但是回调之后,行情还会按照其原来的轨迹继续运行。

3、很多时候市场会及时给你准确的暗示,告诉你什么时候应该入场,但是前提是你要有足够的耐心去等待。同样,市场也会给你暗示,告诉你什么时候应该及时离场。“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是,市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内,你要保证这个时候你自己在场内。

4、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。

5、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致

6、市场只有一个方向,不是多头,也不是空头,而是做对的方向

四、杜绝频繁操作

1、 记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。

2、 频繁交易(每天或者每个星期操作),是失败者的玩法,不会取得太大的成功。操作股票获利的时机有许多,但有些时候,应该缩手不动,绝不操作。当市场缺乏大好机会,经常休息和度假是很明智的选择。因为在纷纭的市场中,有时退居场边当个旁观者,可以比日复一日不断观察小波动,更能看清重大的变化。

五、关键点研究

1、 如果一位投机者有能力确定某只股票的关键点,并运用关键点来解释股价的波动,就能够有相当把握建立那种从头开始一直盈利的头寸。

2、 通过仔细观察图表,研究市场本身的行为(股价变化,成交量变化等)并结合考虑市场的时间因素,他就有能力发现许多的关键点,并通过关键点建立头寸,以等待市场的快速运动。但是,一定要自我训练,充分认识到借助关键点去交易是需要有耐心的,你必须投入时间去研究,必须亲自动手,唯有用心体悟,你会发现,研究关键点的过程就像挖掘金矿,这项工作如此迷人,几乎难以置信,你将从此独立判断的成功交易中体会到一种快乐和满足。

3、 利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。

4、 我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。

5、当一个投机者开始有能力确定一只股票的关键价位,并且明白到了关键价位的时候股票会何去何从时,他应该充满信心,赶紧入场,因为这个时候就是行情的启动点。

6、根据我的操盘经验,首先你应该对特定股票的具体情况仔细分析。之后,你要明确什么时候入场最为合适,这是非常重要的——最开始的买点。仔细研究股票行情记录,琢磨该股过去几周的波动——找到关键的价格转折点。当你关注的股票就要接近这个你事先判断出来的关键价位的时候,那么根据你的判断,趋势即将形成,这个时候你就应该建仓入场了。

7、我怎么强调关键价位的重要性都不为过。在我领会了其中的奥妙之后,这就成为了我最重要的交易武器。在整个20世纪20年代和30年代,整个投机市场都没有认识到这种交易秘密的奥妙。可以说关键价位是一个把握入场时机的利器。我利用这个方法确定入场和离场的时机。

8、在强调一遍,关键价位不是那么好定义的。在我看来,它应该是市场从根本上转向了——市场情绪已经酝酿得恰到好处,新一波趋势就要开始。这是整个市场根本趋势的重大转折。

9、趋势反转的关键价位,对我来说就是最好的交易时机。趋势反转的关键价位基本上总是伴随这成交量放大而出现,买量到达最高,同时卖出量达到低点——反过来其实也是这样。想要了解关键价位,就必须了解成交量放大的含义——只有出现了放大的成交量,你才知道关键价位出现了。这个时刻其实是市场上多空双方的对决,甚至是一场战争,想要改变市场的趋势,要么由多转空,要么触底反弹。对于这支股票来说,可能是一波新的趋势的起点。这种能够确认趋势反转的成交量放大会比正常的日均成交量大得多,从50%到500%。

10、如果你在关键价位之上5%或者是10%建仓,那么你的入场时机已经晚了,这个时候你已经失去了最佳时机,行情可能已经走了大半截了。

11、我同样相信,行情中幅度最大的那一截发生在整波行情的最后两周,我称之为行情的最终构成部分。

12、大多数投机者是不会在上涨的时候出货的——他们只会在下跌的时候出货。原因很简单——没有人愿意遭受损失,所以不知情的公众看到股票下跌之后,肯定会紧紧捂住自己的头寸,等到股票反弹到自己的成本价的时候在卖出。这就是为什么那么多股票反弹到前期高点的时候就会回调的原因。那些被套在前期高点的人现在要把股票抛掉了——现在他们已经吓了个半死,惊吓过度——能够不亏已经很高兴了。这是利弗莫尔总会在股票突破新高时候买入的原因之一。

13、我的交易方法是:当我看到某只股票的上升趋势正在展开后,先等股价出现正常的向下回撤,然后股价再次创出新高时,我就会立即买进,对此你也许感到疑惑,什么道理?我正在选择恰当的时机追随这个趋势,我决不会在股价向下回撤的时候买入。

六、关注领头羊

1、 集中全力操作新多头市场中的领先股,即先等市场确认哪些股票是领先股——通常是涨势最强的股,再进场操作。集中火力操作领先股群,而不是分散投资到整个市场。避开疲软的行业,以及那些行业中疲软的股票,即不买便宜的股票。因为疲弱不振、价格下滑的股票总是很难回升,所以交易者要限制自己避免操作弱势股,只买正往前冲刺、交易热络的股票。(每一轮行情都有一群主流品种领涨整个市场,这些股票是你的最佳选择品种。如果你总是对此视而不见,或者喜欢在二线股上找机会,期望补涨,那只能说你的方法有问题,或者是性格方面的原因所致,这是在是一个很致命的弱点。)

2、要抓住强势板块的龙头股,只有龙头股才有正真的波动。

3、 你应该研究当天最热门的那只股票的波动,如果你不能够在热门股票上赚到钱,那么就很难在整个市场里赚到钱。

4、 应该试着关注有限的几个板块,而不是整个市场,千万不要在同一个时候关注太多的股票。跟同时关注许多只股票相比,只关注少数几只股票的效果要好得多。许多年前,我曾犯过这样的错误,交了很昂贵的学费。

5、 聪明的投机者会仔细研究少数几个板块,研究这些板块中的龙头股。

6、我坚信投机者就应该盯着市场中的领头羊,去选择一个板块中表现最抢眼的股票------不要被那些便宜个股票所诱惑,那些绩差股没有什么意思。要盯着领头羊,市场中的热点、板块中最强势的股票。

7、这种有针对性研究的范围始终是有限度的,是交易员自己能够掌握的,所以你才能将精力放在最有上涨潜力的板块和股票上,同时只交易这些股票。千万不要让贪欲冲昏头脑,别总想去摸顶和抄底。

七、慎防小道消息

1、不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息。做好自己的家庭功课,只看事实,了解基本面。

2、不要把消息作为交易的依据。

八、板块联动

1、明确板块的走向是成功交易的关键。

1、板块是联动的,想要让自己的思路跟上市场状态、踩准节奏,最后获得成功,最聪明的办法就是深入研究同行业的股票,从而找到好的板块,同时分辨出坏的板块。如果发现有的板块很有希望上涨,那么赶紧买入;但是如果有的板块行情转坏,那么就赶紧退出。

2、20世纪20年代,利弗莫尔发现了另外一项重要的市场规律——“板块运动”,并将其运用到自己的交易策略中。通过观察,利弗莫尔发现股票不是自古运行的,它们总是按照板块规律运行。如果美国钢铁股票上涨了,那么过不了多久,伯利恒钢铁、共和钢铁和坩埚钢铁等同行业股票都会跟风上涨。对这个现象利弗莫尔观察到了很长次,从此这便成为了利弗莫尔的一项交易利器。

3、如果美国钢铁公司在股市上表现强劲,那么支持那种表现的基本面因素对于同行业的其它股票来说肯定也是利多。同样原理也适用于市场上做空---如果一个板块表现疲软,那么这个板块所有的股票全部都会受到拖累。

4、如果强势板块中的某只股票没有跟随同行业其它股票一起上涨,这至少说明这只股票比较虚,或者说“病了”,买入这支股票要当心,因为它没有跟其它同类股一起共振。

5、利弗莫尔相信,通过观察板块的走势就能够发现大盘转向的蛛丝马迹。如果前期的强势板块走弱,甚至崩盘,那么这通常意味着市场马上就要回调了,通过这个方法,他成功地预测到了1907年市场的那次转向,1929年又复制了之前的成功;一般来说,都是龙头板块最先见顶转弱。

6、绝度不要紧盯着一只股票看,要看就看两支股票,如果看到两支股票走势一致,两者之间相互印证,你心里就有底了。如果出现市场信号,那么这个信号就会出现在这两只股票上出现两次,你错过这个机会的可能性就小了一半:你看,两只股票出现共振了,这就能够坚定你入场的信心。

九、成交量变化

1、从第一笔交易开始,利弗莫尔就密切留意成交量的变化。如果成交量的急剧变化,那么利弗莫尔会很清楚地认识到行情出现了异常或者是反常情况,也就是说,跟正常情况完全不一样。其中的奥妙在于,投机者到底是在吸筹还是出货——成交量放大但是价格没有明显改变。利弗莫尔非常善于发现出货的蛛丝马迹。在这方面有一整套自己的看法,因为他知道那个时代的大作手是怎么操作的。

2、成交量的变化可谓是一个重要的“危险信号”。绝大多数情况下,这都意味着事情正在发生变化,有可能是公司基本面的变化,也可能是持股者的某种反常行为。正是出于这个原因,利弗莫尔才对此格外留意。此时成交量变化会不会导致崩盘,并拉开全面下跌的序幕?抑或是是人们对这只股票发生了“正真的兴趣”,准备将其推向新高?

3、利弗莫尔从来不花时间去寻找所谓的“正真的原因”。对他来说,成交量的变化就是危险信号,这是不言而喻的真理。只要成交量出现变化就够了,对于利弗莫尔来说,这就已经是“因为所以”了。

4、换个角度说,如果现在成交量放大,但是价格没有跟随

十、情绪控制

“从众心理”是大资金获利的法宝,所以高手操盘会充分利用该心理一次次让投机者心理崩溃,一次次让投机者情绪亢奋。
harder

23-04-05 08:04

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永远的作手,永远的偶像——重读杰西.利弗莫尔(上)

1、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。

2、要想在投机中赚到钱,就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。

3、绝不要平摊亏损,一定要牢牢记住这个原则。

4、在价格进入到一个明显的趋势之后,它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。

5、优秀的投机客总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。

6、记住这一点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础,你会从他们的错误中找到赢利的机会。

7、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就能从中得到好处。不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。

8、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,原因很简单,我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,坐着不动,静观市场按照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。

9、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。

10、“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束,它走完自身的逻辑过程需要时间。

11、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应该表现的那样,这就是一个必须密切关注的危险信号。

12、我相信很多操作者都有过相似的经历,从市场本身来看,似乎一切都充满了希望,然而就是此时此刻,微妙的内心世界已经闪起危险的信号,只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打,才能慢慢培养出这种特殊的敏感。

13、在进入交易之前,最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。

14、当一个投机者能确定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从一开始就胜券在握了。

15、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。

16、在长线交易中,除了知识以外,耐心比任何其它因素更为重要。实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机。只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸。

17、如果我能坚持自己的规则,十次交易中至少有七次能赢钱。可事实上,让我输钱的还是自己的意志不够坚定——换句话说,就是在其按照有利的前提下我才会买入。

18、人如果打算从所有的失败中得到教训,要花很长时间。哲学家常说凡事都具有两面性,但股市里只有一面,不是多头的一面也不是空头那面,而是正确的一面。牢牢记住这条公理,比记住股票投机游戏中那些高深的技巧所花费的时间要多很多。

19、世界上没有什么会比输到身无分文更让人长经验了,等有一天你知道不做某件事就会不亏钱时,你才可以学该怎样做才会赚钱。你懂了吗?

20、在第一笔交易后,除非看到了利润,否则别再买进第二笔,要等待和观察,这就是你的解盘能力发挥作用的时候,也是让你确定开始的正确时机......很多事情是否成功,完全要看开始的是否是时机。

21、解盘在这个交易游戏中占很重要的位置,正确的开始很重要,坚持自己的观念同样重要。

永远的作手——杰西.利弗莫尔经典语录(下)

1、在牛市里,利空的消息被忽视,利好的消息被夸大其词,反之亦然,这也是人的天性。

2、探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方——你的口袋和你的虚荣心。

3、有专业精神的投机客只想把事情做得正确,而不是关心赚了多少钱,他知道他的先期工作都做好了,自然会赚到钱。

4、一个人如果要在投机市场中有优异的表现,那他就必须得充分的了解自己。

5、如果投机客能学会让自己不自大的方法,为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大,自大对于所有人来说都是一个,但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。

6、我的职业就是交易——遵循事实,而不是遵循别人的意见。(新手要特别注意这一点,减少对别人的投资建议的依赖,拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步)

7、市场上的空头们一定要记住丹尼尔.德鲁(Daniel Drew)的经典名言:“如果一个人卖出自己没有的东西,那等待他的不是买回来就是进监牢。”

8、一个投机者必备的素质是:从来都不和大盘做对,拥有无畏的勇气,但并不鲁莽,一旦发现自己做错,瞬间回头,立刻改正。

9、大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时,不需要花精力去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨,偶尔出现自然的小幅回档,跟着涨势走,大致都是相当安全的办法。但是,如果股价经过长期的稳定上升后,后来转为逐渐开始下跌,只偶尔反弹,显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样,为什么要寻找解释呢?股价下跌很可能有很好的理由,但是,这些理由只有少数人知道,他们不是把理由秘而不宣,就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样,大众应该了解,少数知道内情的人不会说出真相。

10、不管交易者多么有经验,他犯错作出亏损交易的可能性总是存在,所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样,因为投机不可能百分之百安全。

11、如果盘子够大,就必须这些话牢记在心,他首先研究总体市场,在审慎谋划交易策略,最后按部就班付出行动,他动用相当大的头寸,并且积累了一笔大的利润——账面的。好,这位先生不可能随自己的意愿卖出。你不能指望卖出大头寸按100股那么轻巧。他必须耐心地等待。直到市场已经有胃口收纳这笔股票。当他感觉购买力已经具备了当机会来临,就必须抓住它。他必须观察,试探。要识别市场何时有能力消受你要卖出的一大笔。没什么大不了的。

12、大规模的行情之所以持续,既不是因为有人联合操作,也不是金融家的阴谋诡计。而是由基础环境所决定的。无论谁来阻碍,大规模的行情都将不可避免地必然按其推动力量所决定幅度,速度和持续时间来展开。

13、在操作中,你必须对许多东西严加防范。其中最重要是防范你自己——即,一是基本形式,二是那些错误的一边的人。

14、在华尔街,但凡有人企图在市场里挣出一笔钱来支付一辆汽车,一条项链,一艘快艇,一副画作,没有人不赔钱的。股票市场的手紧的很,从不肯为我生日礼物付账,不然的话吧这些钱积攒起来足已建一所大医院了。(金钱的态度)

15、随着我对亏损的问题的深入研究,我认识到,这不属于阅读纸带的情况错误,而是关系到我如何观察,控制我自己,我相当冷静地得出结论,只要我排除担忧不安的心理状态,就绝不能够完成任何有益的事。只要我欠债,就不可能不担忧。于是我下定决心,必须申请破产保护。(投资者尽量不要额外揪心事情干扰)

16、在撤退的号角吹响之前——当然,不考虑完全出乎意料的灾祸——市场应当先出现犹豫徘徊的继像,或者其他形式,表明投机形式已经逆转,提示我做好准备。

17、我觉得琢磨个别股票比琢磨整体市场更轻松,所以我过去总是在个别股票上波动入手,而不是整体市场运动,这一套不改,就没有前途,由此我痛改前非。

18、棉花给我带来账面亏损,我留着它。小麦给我账面盈利,我卖掉了它。我真是愚蠢到极致。我记得很清楚,我是如何日复一日买入棉花的,更多的棉花,非常多的棉花。我为什么买他呢?为的是目前价格在下跌。如果这不是超级傻瓜的玩法,还有什么是呢?我几乎陪掉了所有的钱,剩下区区几十万美元。

19、投机者必须对自己有信心,对自己的判断有信心。已故迪克森.G.沃茨:纽约棉花交易所前认理事长,名著《投机,一门艺术》的作者说过:投机者的勇气便是自信到足以吧头脑中的决定付出行动。

20、放弃想抓住最高点或者最低点的努力,这两个是世界上最昂贵的点,股票交易者们为它们花的钱足以建起一条横穿大陆的水泥高速公路了。

21、要等待阻力最小的趋势明确起来,只在大盘说服的时候才买进,只在它说跌的时候才卖出,上涨时他应该逐步建仓,先买总量的五分之一,如果这部分没有带来利润的话,就一定不要再加仓了。
harder

23-04-05 06:34

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期货交易大师“斯坦利·克罗”的培训手稿:钱是坐着赚来的

美国期货大师斯坦利•克罗从上世纪60年代开始进入全球金融中心华尔街,一直从事商品期货交易。他经历了无数次惊心动魄的市场战役,并在70年代初的商品期货暴涨行情中,用1.8万美元获利了100万美元,成为一代期市传奇。

1994年,斯坦利•克罗来到我国广州讲课,笔者有机会亲身感受这位华尔街投资大师的风采,至今仍然保存着当时听课的手稿。
克罗在谈到他的成功入市方法时强调:

1、只有在市场展现强烈的趋势时才放手进场。
2、入市点:趋势反转时;盘整突破时;大势反弹或回吐45%—55%处。
3、趋势分析正确时,金字塔式加码。
4. 钱是“坐”着赚回来的,不是靠操作赚来的,只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。

斯坦利•克罗认为,中长线的投资者应该使用长期的分析方法:

周线图和月线图,以及季节性研究,还要有一套侧重于长期的良好技术分析系统,如移动平均线,以及必备的耐性和纪律。

“长线盈利模式”的技术派主要使用趋势型系统,它是根据设计者的数据统计,捕捉价格的转折点,然后假定趋势会继续,并按趋势方向建仓交易,如MACD、SAR、移动平均线、DMI等。

趋势型系统特点如下:
1、鱼身理论。不能在最低价处买入,也不能在最高价处卖出,放弃行情的前、后一段约20%—30%利润,利润主要来源于捕捉一波大行情的中间70%—80%部分。

2、灵敏度。捕捉行情转折点技能的灵敏度因投资者参数、时间周期不同而有所不同。灵敏度强的指标对趋势反转反应迅速,但是假信号也多,灵敏度低的对趋势反转反应慢,假信号也少,放弃的前后部分的利润也多。

3、持仓长。趋势型指标要求投资者的持仓时间都比较长,一般都有2—3个月甚至更长,所以要求投资者要有一套与趋势型指标相适应的心理控制方法和生活、交易模式。

4、利润丰厚。趋势型交易的优点是有大行情时能产生丰厚的利润。

5、连续亏损。趋势型交易的缺点便是在盘整行情时产生连续亏损,使投资者不能接受。所以使用趋势型指标的难度不在于寻找捕捉趋势的方法,而是在于要有一套完善的趋势确认和过滤原则,才能回避风险。
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