务求简单
我认识一个名叫乔的人,他的座右铭是KISS。这并非表示他生性多情。KISS其实是“keep it
simple,stupid”的缩写,也就是务求简单,简单到不必用大脑的意思。乔交易期货之所以如此成功,靠的就是这一点。
1985年10月初,乔做多糖,做空
大豆,赚了很多。那时候,大部分市场早就有了既定的趋势。投机做多的经纪商太多了,他们在市价之下有大量的止损卖单。在这种情况下,乔觉得市场很容易受专业的空头交易者袭击。他觉得那是多头气势较弱的市场,因此没有参与。他要找的是没有那么多人挤在里面的新战场,他慢慢地将注意力放到咖啡豆上面。乔对咖啡豆市场的技术面研究得越多,越觉得这个市场迟早要突134.00~141.00
的交易区间。
1985年7月-10月间,期货锁定在134.00~141。精明的技术交易者看出,不管是往哪个方向突破(收盘价),都会为下是一步的大行情莫定基础。
但它会往哪个方向突破呢?乔不知道。不过有一点他有把握,那就是一旦收盘价落在区间之外,可能会有很大的行情,而他希望这种事情发生的时候,他正好建完仓。
乔并没有等太久。10月10日上午,12月咖啡豆期货以138.80开盘,全天在300基点内上下波动,最后以141.65收盘,比前一天收盘价涨了229基点。这就是乔一直在等待的机会,他在141.60~141.80间为客户和自己大量买人。
乔对自己的仓位相当放心,因为市场已经突破宽广的横盘整理区间,看起来会涨得更高。但是他的大部分客户都对所建的仓位感到紧张,接下来几天,都把自己的不安告诉了乔。
市场报告和咨询机构都一致看空,其中包括一些很有名并且批说关系网很大的基本面评论报告。
但是乔却坚定做多。
向他询问的客户从非常好奇到比较恐慌的人都有,但他总是一成不变地回答:“那是个多头市场。”
乔已经在141.60~141.80间开始建12期合约,而且在上涨途中两次呈金字式加仓。看着价格涨到180.00以上,乔当然喜不自禁。合约在12月到期时,每份合约有14万美元以上的利润。而且价格还在涨,最近月份期货涨到270.00开始下跌。
乔那“简单的”故事终于结束了。
但我的故事还没讲完。我们上了生动的一课:我们是在复杂多变、以小搏大的环境中打拼的交易者,只有那些严守纪律、务实和客观的人才能成功。就像乔一样,我宁可因为错误的理由而做对,也不愿因为正确的理由而做错。
对交易者来说,把事情简单化尤其重要,因为你在市场中看到或听到的每一件事情都非常复杂。商品交易者现在碰到的反对电意见、矛盾观点和不同意见,比我记忆中的任何时候都更加混淆视听,让人眼花缭乱、无所适从。那么交易者该怎么办?
务求简单2
我可以告诉你,在这种公说公有理,婆说婆有理的情况下交易者究竟该怎么做。碰到这种情况时,交易者应该回到桌面 ,这里我指的是去看商品走势图。除了研究日线级别的趋势,还要 研究长期历史性和季节性的价格倾向,同时要分析可靠的克罗-威 尔德长期计算机交易系统。这些技术工具是经过约30年实战经验积累出来的心血和结晶,结合起来使用可以给人很大的信心,相信严谨和客观的趋势跟踪分析,加上信奉和遵守经过分析所得到的预测,显然是进出市场的最好方式。这套策略极其客观,可以使你赚钱的仓位赚得更多,亏钱的仓位亏得更少。实事求是地分析和对市场趋势的预测,加上有效的策略绝对要。
杰西·利弗莫尔讲得十分明白:“市场只有一个方向,不是多头,也不是空头,而是做对的方向。”
说到“做对的方向”,我最近去了一趟洛杉矶,在一个周末研讨会上演讲,讨论如何融合期货交易策略和长期交易系统。
我的演讲分两部分:第一部分讲长期交易系统,它的目标是在可接受的风险和止损下,如何实现资本增值;第二部分讲到,交易策略只有配合交易系统,才能达成前面所说的目标。
向他们传授了如何融合交易系统和交易策略的计算机技术之后,我讲到另一半--成功交易的策略。
在这里,我强调遵守简单和基本的卓越资金管理原则十分重要。成功投机者最重要的素质是严守纪律、依赖自己、实事求是。但是这些美德是最难传授的。而且,即使学会了,在实际应用上也非常难。
投机要成功,同时要求交易者无论是在建立仓位的大小上,还是交易的频率上,都要比一般水准低。过度交易会增加手续费和发生亏损。更糟糕的是,这么做,会使交易者所处的精神和情绪状况完全与应该有的情况背道而驰。正确的做法是碰到趋势对自己有利时,交易者应该保持从容的态度,稳坐赚钱的仓位,不要轻易去动它。
我确信单以时间的长短来决定要持有多久是不对的。
经常有人问我:“长期仓位要持有两个月、3个月还是4个月?”我通常回答说:“没人这么问的。”
只要市场对你有利,不管多久,仓位都要继续持有。你什么事情都不要管,让期货公司员工和你所使用的交易系统或者客观的图表分析来告诉你,市场什么时候开始对你不利(后面几章还会就这个重要主题多谈一些)。
很明显,只要你能发展出你所需要的技巧和策略,碰到大行情时持有赚钱的仓位不放,而且你有一套系统或技术方法,能在损失一发不可收拾之前,赶紧平掉仓位,那么一开始你并不需要为了大赚一笔而投下庞大的资金。
强调准确进出时机的交易者开始时可以用低到1.5~2万美元的资金进场。这笔数额不大的进
场资金,发生错误的空间非常小。
而且,市场就像一个伟大的财富分配机器,它不会考虑任何人的资金大小,它只会奖赏那些有耐心、守纪律、有能力的人,惩罚那些漫不经心、不称职的人。
根据我的亲身经历,不多的启动资金也有可能产生持续不断和可观的利润。期货市场充满了以小钱起家,凭智慧发财的真实故事。