华尔街投资智慧和全球顶级交易大师的思维认知、交易理念、纪律等

UNKNOWNM RNET WEZAEDS《无名金融怪杰》-彼得·布兰

有一天，某个擅长图形分析的同事过来找我，对我说，跟我来，我们一起下楼，走到对面的一家书店，他给我买了爱德华和马基的著作《股价趋势技术分析》，我几乎一口气把这本书读完，现在或许有些人读爱德华和马基的书却毫无所得。
可是对我来说，这本书帮助我整理了许多概念，提供某种架构，让我了解价格行为。

我因此有了一些想法，知道该如何决定进场点。

在我阅读爱德华和马基的著作之前，我完全不知道自己在干什么，你应该从哪里接入一笔交易，我完全没概念这本书也让我学会如何在一笔交易中保护自己。

最重要的是，这本书引领我踏入图形分析，我看到了隧道尽头的天光，我觉得自己有机会学成为交易者。

而我根据这套图形分析方法进行交易的账户表现也不错。

————————

很多交易者，问他怎么做交易。

他经常说，我透过历史学，经济学与心理学的基本观点看市场，他是我们大陆谷物公司的天才，它实际上是个部位交易者，经常持有大规模的谷物部位，长达好几个月。

对于行情的主要转折点，它总是有异常灵敏的判断。

他会说玉米见底了，这是季节性低点，而且他总是对的。

————————————

风险管理。

当他趁着弱势买进时，他不可能一次就建立完整部位，然后继续持有。

他会试盘测试低点任何部位建立的一个星期之后，如果仍然呈现亏损，他就会认赔，然后另外寻找适当的买点，他会一而再再而三的不断测试问很有意思。

问:我记得你也说过，任何一笔交易只要在一周结束时呈现亏损，你就出场。

答，是的，唐恩经常说，交易有两个部分，方向和时效，只要有一个出差错，你的交易就错了。

问，你从唐恩那里还学到什么?

答，我发现它建立的部位规模远小于它的资金许可的程度。

我从唐恩那里学到的是，只要保护好资本，永远都还有机会，前提是你必须保护你的筹码。

————杰克施瓦格《无名金融怪杰》-彼得·布兰

UNKNOWNM RNET WEZAEDS《无名金融怪杰》-彼得·布兰

有一天，某个擅长图形分析的同事过来找我，对我说，跟我来，我们一起下楼，走到对面的一家书店，他给我买了爱德华和马基的著作《股价趋势技术分析》，我几乎一口气把这本书读完，现在或许有些人读爱德华和马基的书却毫无所得。
可是对我来说，这本书帮助我整理了许多概念，提供某种架构，让我了解价格行为。

我因此有了一些想法，知道该如何决定进场点。

在我阅读爱德华和马基的著作之前，我完全不知道自己在干什么，你应该从哪里接入一笔交易，我完全没概念这本书也让我学会如何在一笔交易中保护自己。

最重要的是，这本书引领我踏入图形分析，我看到了隧道尽头的天光，我觉得自己有机会学成为交易者。

而我根据这套图形分析方法进行交易的账户表现也不错。

很多交易者，问他怎么做交易。

他经常说，我透过历史学，经济学与心理学的基本观点看市场，他是我们大陆谷物公司的天才，它实际上是个部位交易者，经常持有大规模的谷物部位，长达好几个月。

对于行情的主要转折点，它总是有异常灵敏的判断。

他会说玉米见底了，这是季节性低点，而且他总是对的。

杰克施瓦格《无名金融怪杰》-彼得·布兰

交易困境永远有。交易者不可能彻底解决所有问题。解决了一个何题会出现另一个。

整体风险管理

成功的交易操作主要取决于如何管理风险。许多商品交易新手假定每笔交易都会盈利。专业交易者管理交易时假定每笔交易可能都会亏钱。很明显，两个观点之间存在重大差异。

要素交易计划在运作时，秉持几个具有全局性的假设，包括:

。我不知道某个市场会朝哪个方向运行。我可能认为我知道，实际上我并不知道。我的交易历史显示，我对某一特定市场运行方向的判断往往与实际走势相反。事实上，我认为，如果哪位交易者运用了适当的风险管理方法，开立与我的想法相反的仓位，他就可能获得稳定的成功。

。在较长的一段时间内，我交易中的30%~35% 能够获利。·我的下一笔交易能够获利的概率小于30%。

·在较短的一段时间内，我最多 80% 的交易是亏损的。

。一年内，很大概率上我可能会出现连续8笔或以上的亏损交易。。在我的交易操作中，整周、整月或者整年的交易结果经常是亏损。

为了体现这些全球都认可的假定，重要的风险管理理念已经被融入要素交易计划。首要原则是任何一笔具体的交易所承受的风险都不能超过整体交易资本的 1%，最好是 0.5% 左右。

我的交易资本以10万美元为一个单位，意味着每单位交易资本能够承受的最大风险是1000美元。下时动用的保证金很少超过整体账户资金的15%。我不记得被要求过追加保证金。

假定每笔交易承受的风险是交易资本的1%，那么如果每年发生一次连续8笔交易亏损，账户最大连续亏损也会有8%。我内心所能接受的账户最大连续亏损是15%。全执行素交易划的10年中，我曾经9年都遭遇过至少 15%的最大连续亏损。

我发现，年纪越大越不能忍受风险。眼下，根据我的风险管理原则，"试图将账户净值年度最大连续亏损设定为10%(这是按周计算的，即资金商值一周从峰值到最低)。我通常不会理会账户净值在盘中的波动，因为我不会尝试抓顶摸底，我想都不想这些事。事实上，正如我在本书中所讨论的那样关注每天的账户净值变化是不明智的。

在判定风险时，我会考虑市场之间的相关性。举例来说，美元兑欧元下跌趋势，伴随而来的可能就是美元兑瑞士法郎或英镑的下跌趋势。大豆牛市行情，伴随着的可能就是豆油和豆粕的牛市。在综合布局高度相关的场仓位时(谷物、利率、股指、外汇、贵金属、工业品)，我会将风险限制在
整体资产的2%。所有成功的交易操作必须建立在整体风险管理的基础上。

本章要点

·外汇与商品市场属于高杠杆市场。

。不同于股票或债券，商品与外汇市场是零和博弈。如果有哪位交易都赚到钱了，那么一定有另外一位交易者亏钱了。

。你是否有足够的交易资本来交易商品?你是否经得起亏损?。你能了解并管理市场投机中的情绪波动吗?

。为了在交易上做对，你是否有情绪或者心理上的需求?对于自己使用的交易方法，你是否接受大多数交易决策都是错误的?

。交易中你的主要精力在寻找赚钱的交易上，还是在管理亏损的交易上?风险管理必须优于机会识别，这样才能得到稳定的良好业绩。

日内交易者

日内交易者在商品和外汇市场具有公开的不利因素，因为他们要获得盈利，必须先把交易成本赚回来。

......所以，用于交易欧元/美元价差合约的2000美元保证金就会被4周的交易消耗完。这就意味着日内交易者每个月必须取得100%的收益，才能避免耗尽保证金。

盯盘不止者

就我的经验而言，那些在盘中醉心于账户余额变动状况的人，注定是商品和外汇市场中的失败者。个中原因与杠杆市场的特点有关。对账户余额的过分担忧会凌驾于市场判断之上，从而产生防御型交易。防御型交易从不奏效。

想要在商品市场中成功，交易者需要在合理的资金和交易管理(这些话题后续再阐述)体系内，专注于交易市场(而非其账户净值)。如果你需要额繁地查看账户余额，那么商品、外汇交易不适合你。

情绪化严重者

市场无情面可言。如果交易者具有明显的性格或者情绪缺陷，那么市场就会发现并利用它。

成功的交易就像逆流而上，或者像向山峰奔跑，与人性相悖。可以很公平地说，一致性的盈利操作要求你学会克服强烈的情绪影响。事实上，大多数专业交易者都会提到，他们许多最成功的交易靠的是与情绪冲动方向相反的操作。

情绪已经使自己陷入财务决策、个人惯或者人际关系方面麻烦的人最好避开商品交易。即使不背负情绪包袱，参与商品和外汇市场本身也是够难的。

小结

“要素交易计划”或任何其他成体系、有逻辑的市场投机方法都假定，交易能够管理其情绪。这并不意味着你不会经历强烈的反着交易计划干的情绪的诱惑，不意味着你能百分之百阻止情绪对一段时间内的交易产生影响，也不意味着你能在市场操作上变得毫无情绪。

它意味着你有能力识别情绪(包括恐惧、焦虑、不切实际的希望、贪婪、压力或者自我怀疑)到底是什么，逐渐了解有情绪是正常的，但情绪并不可靠，而且你能形成一套克服情绪主导交易决策的方法。

要素交易计划体系(或任何其他的成功交易操作)内合理的个性与秉性需要两样东西:

。较长时间交易无法盈利时的财务能力。
。管理情绪的能力--至少在大部分时候，以及不允许情绪凌驾于交局规则和原则之上的能力。

充足的资本

1980年，我成立了“要素交易公司”并用不足1万美元开始交易。要是相信用这么有限的资金就能获得成功，完全是头脑不正常。我没被市场淘汰与奇迹无异。交易总是进三退二，直到我把所有资金押注在 1982瑞士法郎的交易上(见图2-2)。直到这段货币走势之后，我才拥有了足够的资本，觉得自己能进到交易博弈里，也就是在那个时候我的交易原则开始形成。

我觉得很有趣，所以把这笔交易的图表展示给大家，它使我的账户达到了一个我得严肃交易的充足的资金水平。时至今日，我一想到在这笔交易中动用的杠杆，还是会不寒而栗，那是我目前所用杠杆的20倍。

朋友们经常问我，一个人需要多少资金以交易商品与外汇市场。这个问题不太好回答，因为有很多变量。我只以我的交易方法为基础来回答这个问题。

以我个人的交易历史而言，我的平均年化收益率是我最大年度回撤的2~3倍。

交易本金是10万美元的整数倍，是为了将每年最大资金回撤比率限制于10%。这并不是说我的账户净值亏损绝对不会超过10%，也不是说我的交易必定能够盈利。重点在于:我的每个交易资金单位是以风险参数为基础的而不是以交易新手在决策中经常使用的其他要素为基础的。

——————彼得勃兰特《期货狙击手》

谭昊《优势投资法则》第4章|朋友观(上):概率是你的好情人

怎么和概率做朋友。

这个事情说起来简单，就是在决策之前做评估，如果是大概率，就做;小概率，就放弃不做。

孙子说，“庙算多者胜”，所谓庙算，就是指蹲在家里算概率。和概率交朋友虽然说起来简单，但在现实中会遇到很多巨大的挑战。

第一个挑战:投资中很难遇到确定性的概率，大部分都是经验概率。

上文提到的赌场的例子，赌场中的每个项目都是概率可以科学化计算的。无论是百家乐还是21点，你都可以用数学公式轻易计算出每一方的获胜概率。

但投资就完全不一样了。

比如，巴菲特在买可口可乐股票时，价格跌到多少可以买?买完之后上涨的概率是多少?这些都无法精确计算，只能估算，而且是凭个人的理解和经验来估算。不同人的估算结果可能截然相反。所以市场上才会永远同时存在观点相反的多方和空方。

所以，看问题的角度和方法在这里就变得特别重要。因为这决定了你估算概率的准确程度。

从这一点上来说，投资有点像中医，越老越值钱。

从这个角度再来看巴菲特的投资哲学和方法，你就不难理解了。

事实上，巴菲特为了确保自己的投资成为大概率事件，用了三个非常重要的概念:安全边际、护城河和能力圈。

安全边际是从价格的角度确保投资成功的大概率。

简单说就是，假设可口可乐现在每股的内在价值是10元。如果你按照每股10元的价格买入，那么我们可以经验估算一下，上涨的概率也许是50%。
还记得那个图吗，价格是围绕价值上下波动的。如果这个波动是随机的，那么买入之后上涨的概率就是 50%。

那么，如果可口可乐的内在价值10元不变，但是股价跌到了8元，我们有理由相信，买入之后上涨的概率会超过50%，成为一个大概率事件。

以此类推，如果价格再下跌，那么将来上涨的概率就应该越大。

所以，安全边际的实质，就是从价格上确保投资成功的大概率。安全边际越大，概率优势越大。

第二个概念是护城河。

护城河是从未来发展的角度来确保企业成功的大概率。

我们知道，单纯的安全边际是一个静态概念，只是说当下的价格打折了。但是未来如果企业衰败的话，依然可能投资失败。所以，在未来的部分，巴菲特发明了一个概念来确保大概率事件，叫作护城河。

护城河，就是指企业在市场竞争中具备优势。

比如说，国内价值投资者最常见的例子茅台。茅台的品牌是不可复制的，是独一无二的，这就是护城河。

第三个概念是能力圈。

比如，巴菲特跟比尔·盖茨是通家之好，但是他却从来没有买过一股微软的股票。

他的解释是，对科技股的投资超出了他的能力圈，用大白话来说就是不熟不做。

为什么要划定能力圈呢?依然是为了确保在圈内做决策的成功概率尽量大。

我们知道，一个人一辈子的精力是有限的，知识越广博，就越难精深。尤其是互联网时代，知识的数量爆炸式增长，更是如此。当你划定了自己的能力圈，就意味着能力圈以外的项目你不去做投资。那么你就确保了一件事，就是少犯错误。
长期来看，确保你投资生涯最重要的东西就是少犯错误。所以，巴菲特实际上从三个方面来确保了自己去做大概率的事。

关于概率的第二个挑战是:过度自信。

举个最简单的例子。
我们上文已经说过了，赌场的庄家跟赌客相比，每个项目上都有微弱的概率优势。既然赌客是概率弱势，长期来看必然会输，那么为什么拉斯维加斯、澳门那些地方依然有那么多的人趋之若鹜?
这就是行为金融学上的过度自信了。

赌客们通常会这么想:长期来看我会输，但是假如我只玩几把，那就不一定了;或者会这么想:我不是一般人，我的运气比别人好。

事实上，很多心理学的实证研究表明，绝大部分人会高估自己的好运程度。所以，因为过度自信的存在，很多人明知是小概率的事，也会去做。

再比如说，前面我们讲过了，能够在股市长期盈利的投资者只有10%。那为什么还有那么多人不断地冲进来?

因为每个人都认为自己比别人聪明，都认为自己就是那赚钱的10%。

第三个关于概率的挑战是:每个人内心深处都渴望奇迹。

大家都喜欢英雄，那么什么是英雄?

看好莱坞电影就知道，所谓英雄，就是把看似不可能完成的任务给完成了。

比如在帆船酒店的窗外耍酷的汤姆·克鲁斯，比如泡妞无数的007，再比如内裤外穿的超人。

用统计学的语言来讲，英雄就是把小概率事件做成的人。好吧，这种英雄情结深入人心，以至于很多人都愿意寻找小概率事件去挑战。

行为金融学中有个术语叫作“心理账户”。而在我看来每个人的心里其实都有一个小概率账户，一个大概率账户。这两个账户拥有完全不同的效果函数。所以同样数量的钱，进入不同的账户，带来的心理效应是非常不同的。

打个比方:有一天你的卡里收入了1万元。假如这1万元是你这个月的工资，在心理上，这是一个确定性的收入，也就是进入了大概率账户。那么，这笔意料之中的钱带给你的快乐是很少的。

但假如这1万元是因为你买了一张彩票中奖所得，那么这笔钱就进入了你心理上的小概率账户，它带给你的快感是非常大的。

从物质上讲，同样都是1万元。但从心理上说，这两个1万元相差很大。

而做投资很重要的一点，就是要克服掉这种渴望奇迹的情结。去做简单重复的大概率事件。也许枯燥，但长期来看才是最有效的。

交易漫谈四十四：《期货狙击手》读后感

这周看了一本书，读起来非常舒服，条理非常清晰，无论是否赞同作者的观点和交易系统，至少作者没有故弄玄虚，明明白白地列出来自己的交易规则以及为期二十一周的执行结果，这就非常难得。

老实说，我也每天在记录交易笔记，行情有利的时候洋洋洒洒，图文并茂；行情不利的时候，特别是亏损的时候，往往了了数笔完事儿。

情绪对交易者的影响非常大，交易者同个人的斗争，往往才是最根本的，道理也很简单，你最多控制自己，控制不了行情。

说说作者的几个观点：

一、作者的系统是基于价格形态的，自称属于自由心证一派的，以区分于机械交易系统，加入了主观的成分。

他认为价格形态并不能预测行情和价格，只是一个交易工具而已。

这话透着老辣。

可以有预期，但也仅仅是预期而已，大多数预期都是错的，要不然早富可敌国了。

二、完美的价格形态：

对于主要趋势，涵盖10周到12周。

日线图上的小型整理形态，4-8周。

日线图上的小型反转，6-10周。

加仓机会，原始头寸根据周线建立，日线图1-4周的调整结束时。

周期越短的形态，越不靠谱。

三、止损

最近交易日法则、回测法则、跟踪止损法则。

四、止盈

目标价格、跟踪止损法则用于止盈。

总而言之，全书条理清晰，规则明确，态度诚恳，作者勇敢面对自己，是一本有诚意的书，可以对交易系统的搭建方法提供参考。

当然，他的系统不能拿来就用，概不包赔。

大家都发现市场成熟之后，价格形态越来越难用了，我想部分原因是交易系统同质化太严重了，这个道理不难明白。

小亏大赚，低胜率也能盈利

最近收到了很多的朋友留言，说自己做交易的胜率忽高忽低、很不稳定，渐渐的也开始怀疑自身多年来建立的交易逻辑是否正确。其实我曾经也很迷信胜率，觉得高胜率才是制胜的法宝，可是随着年龄的逐渐增加，无论是体力、脑力都不如10年前的自己，这时候才发现想要一直保持高胜率是很难的事情。

对此也是绞尽脑汁，不断寻求转变的方法，直到无意间在朋友圈看到有人在推荐这样一本书--《期货狙击手：交易赢家的21周操盘手记》。在这里，将此书推荐给有同样困惑的朋友们。

1*

这是一本有着近30年期货操作经验的老交易员写的书。作者并不是叱咤风云、声明显赫的国际市场金融大鳄，也不是管理着几十亿美元，视野开阔、策略复杂、长袖善舞的对冲基金经理。书中记录的都是作者本人的真实操作记录，这本书不是一本告诉你怎样发财，通过怎样努力就可以让你在金融市场所向披靡的一本书。这就是作者的一本操盘日记，书中记录了自己的操作心得和一些失败的操作经历。

读了太多关于金融方面的书籍，但是我更喜欢这种操盘日记形式的书。因为看这种书，最直观的就是作者的盈亏记录，还有一些作者的心得体会，在读的时候比较容易引起共鸣。

作者是一个守旧和保守的交易者，采用经典的形态理论进行突破交易，非常单调，但就是这份单调，才铸就了不错的业绩，有时候随便改变自己的交易策略是糟糕的决定。

30%的胜率虽然听起来不高，但3:1的盈亏比和不算出色（一直犯错）的操作，依然可以最终获胜，这就是概率的魅力，就如赌场的规则，微弱的概率优势就能确保赌场财源滚滚。

#2

这是一本直达交易本质的好书。它涉及了交易的几乎所有部分：资金管理、风险控制、交易纪律、交易心理、交易系统和策略，止损设置、出入场信号设置与减持等。

最重要的是，作者非常实诚，并没有美化任何一笔交易，并坦诚他犯了多少错误，要知道作者是一个资深的老交易员，即便如此，他依然很难战胜自己。如此诚意之书，值得多读几遍。

作者在书中坦诚，自己的交易胜率只有30%，每三次交易才能成功一次。他的亲身实践，证明了辨识交易机会并不是最关键的，成功的投机，其基础是风险管理，打好手中的牌，比拿到什么牌更重要。

每一笔交易都是一个困难的战斗，困难到它经常找不到真正的敌人，我们以为我们在跟市场干架，其实市场根本就不搭理我们，而我们实际上是跟自己的小我在激烈搏杀，可悲的是，多数时候，我们都是失败者。

所有期货市场投机者都可以通过本书与作者产生共鸣，所有渴望在交易领域取得长期成功的人都可以阅读本书。

#3

最后，再和大家分享一下本书中的经典语录吧。

“成功交易的关键在于如何处理亏损的单子，并不在于你总是“正确的”。你要理解的是，如果亏损能够被管控，那么盈利就会水到渠成。”

“突破时不进场，交易者就是在错失那些突破后干净利索地朝突破方向运行的交易，而这些恰好是最好的机会。回测形态的市场，比不回测形态的市场更容易失败。”

“突破前属于结构内行情，充满随机性、不确定性和偶然性；突破后属于结构外行情，具有相对的规律性、确定性和必然性。”

“第一，基于某个时间周期的交易信号在另外一个时间周期上可能毫无意义；第二，构成时间较短的形态通常会失败，它最终演变成更大型的形态的一部分。”

#4

在阅读完了《期货狙击手：交易赢家的21周操盘手记》这本书后，学到了低胜率也能盈利的方法，那如果在做到小亏大盈的同时，还能保持一个高胜率，那收益率岂不是可以再上一个台阶？

一文读懂经典：《期货狙击手》

年均报酬率68%的投机之道，誉为华尔街近十年最真诚的专业交易著述。杰出期货交易员布兰德30年交易经验总结，交易赢家的21周全纪录。

彼得·布兰德（ Peter L.Brandt），从事期货、外汇职业交易长达30多年，他是避险基金管理领域的早期开发者，同时为大型机构投资人提供经纪服务。布兰德主要是从事自有账户的期货与外汇操作，交易生涯的平均年度报酬高达68%。

布兰德是图形派成功的交易大师，在《期货狙击手》一书中他详尽地讲解了自己的交易系统，也呈现了自己21周的日常交易记录。

本文从交易系统的几个关键点为您呈现布兰德精彩绝伦的交易世界，带您一领一代宗师的风采。

一、测量工具

布兰德是典型的图形派，他的交易体系以技术分析的经典图形为基础。以下是书中记录的几种作者常用到的经典形态。经典图形是入场和加仓的测量工具。

1、头肩顶反转形态
2、上升楔形反转形态

3、双顶反转型形态
4、底部三角形反转形态

5、矩形整理形态

6、头肩底反转形态
7、牛角状反转形态
更多经典图形请参考《期货市场技术分析》约翰.墨菲 著

二、止盈

目标价位止盈。

技术分析的图形给出了目标盈利的高度，因此当图形突破发生入场建仓以后，止盈点位也确定了。以上升三角形突破为例，在图中D点埋点止盈：

追踪性止损法则止盈。

当目标价位达到的时候，可以止盈一部分仓位，剩下的仓位用追踪性止损法来触发离场。上升趋势中，预期的股价会不断创出新高（架构日），当某一天（设置日）收盘价低于创新高当天的最低价，则下一个交易日（引发日）在股价跌破设置日的最低价时离场。（空头同理，按照相反方向测算）

三、止损

最近交易日法则止损。形态突破当日的最低价（空头则为最高价）作为止损点。

四、仓位管理

原则：每笔交易投入资金的风险不能大于资产净值A的1%。根据最近交易日法则我们可以知道止损点位，从而可以计算出止损的盈亏比X%，进而可以计算出入场的资金R= A*1% / X% 。

形态突破的时候是入场点。突破以后价格按照突破方向发展，走出中继调整形态，中继调整形态发生突破之后是加仓点，加仓的仓位管理原则和止损原则与入场一致。
下图#4交易是入场点，#5交易和#6交易是加仓点：

交易者的个性与秉性

商品和杠杆化的外汇市场行情波动剧烈，不适合心脏脆弱的人。

商品市场几乎是24小时可交易的，仅在美国午盘短暂休市，以决定当日的收盘价，然后新交易日立刻开盘。从美国到亚洲，然后是欧洲，接着又回到美国，市场(以及计算机交易平台)无缝对接--从美国周日下午晚些时候开始，一直持续到美国周五下午晚些时候。几乎没有什么停顿，一周接一周，市场波动不止。

商品合约使用较高的杠杆，最高可达100∶1。也就是说，账户资产中的每1000美元可以控制高达100000美元的商品和外汇资产。此时，相关价格只要出现1%的反交易方向走势，就会造成保证金的完全损失。

市面上有很多关于商品交易的优秀图书。我无意提供商品和外汇交易的基本知识。我推荐交易新手阅读亚历山大·埃尔德的《以交易为生》(Trading for a Living)以及附录C里列举的其他图书。

某些个性类型并不适合商品和外汇市场。可能有些专业交易者并不认同，但我还是提醒以下3类初学者最好避开商品和外汇市场:

·日内交易者。
·盯盘不止者--交易日内频繁查看价格变动。
.情绪化严重者--情绪化特质导致生活中麻烦不断。

成功交易计划的特点

交易跟经营优秀的企业一样，需要一套经营计划--换言之，考虑所有变量，并且所有变量的影响程度不同。我在30多年的交易生涯里形成了一套指导原则、规则和实操方法，以此拟定交易决策。我将它们称为“要素交易计划”。

这套要素交易计划的内容会随着交易经验、知识的累积持续演变，而且随着市场行为特点的变化而变化。

我知道，其他专业交易者的交易计划可能与我的有很大不同，但是许多共同的主题是一致的。事实上，我深信，对于成功的市场投机方法而言，存在一些共同的特点在本质上是必要的。

本书第二篇将阐述我个人交易方法的基本构建要素。要素交易计划有3大支柱，涵盖10个主要部分(参考图 P2-1)。

要素交易计划

基础部分:
交易者的个性与秉性
充足的资本
整体风险管理

交易计划的构成部分:
识别交易机会
进场
交易风险管理
下单管理 

个人部分
隐性因素
反馈机制
信念提升

图P2-1是 要素交易计划的主轴和构成

3大支柱包括:
基础部分:关乎个性、乘性、可用的投机资金、风险投资哲学等。

交易计划的构成部分:关乎如何分析市场、如何交易、如何管理交易和风险。

个人部分:主要关乎成功交易者的特质和惯。

第2章将讨论基础部分。至于交易计划自身的构成部分，我将在第3~5章讨论。第6章提供了一些案例研究，说明交易计划的实操结果。最后，第7章讨论成功投机者应该具备的一些特质和惯。

————勃兰特_期货狙击手:交易赢家的21周操盘手记