老炮儿股市日记-3.27

消息层面主要涉及2个方面的驱动，一个是百度 “文心千帆”推出，包括了前期发布的文心一言，也现场展示了做PPT、数字人 直播带货、订机票和酒店等基础性功能。嗯，咋说呢，科大讯飞 的升级版本么，我使用的科大讯飞也具备上述功能，除订酒店和机票外，且，科大讯飞的功能好像更专业、垂直、全面一些。无论如何，第一时间拥抱新技术是必要的

第二个消息，是创业黑马 涨起来的驱动力 ，就是大马哥回到了杭州，也在多个场合发表了看法，主要涉及AI前景的展望，并就应对策略和技术跟进做了框架性的说明

回到市场反馈：

全市场交投金额达到了11407亿，可以容纳多热点共存。且支持创业板套利，近期走势也基本是按照这个预期进行

细分到各大指数，50要弱一些，主要是中字头的持续性调整，其次是300的年线压制，最后是500和1000的共振式拉升，比较强势一些。市场行情的反向温度计，可转债和次新股是持续调整状态，也基本正常，没有异动

在这种强势行情下，孕育和发酵着新的变化。这种变化变现在2个层面：
第1个层面，从大的结构上来看，成长向周期转化，高位向低位转化。新旧热点的切换和轮动，分2种情况，1种是被动切换，1种是主动切换。目前来看，被动切换大于主动切换

第2个层面，AI透支了更多的力量，采取了集中力量办大事的方法，一哄而上，在内部，有反包，有补涨，有高位力竭，同时出现。这种情况带来的切换和调整的力度和时间是远远大于正常调整，所以，AI的调整大概率会带来指数的回落，即便底部出现承接和轮动，也很难接住或者完全泄掉这部分力量。这个要注意

解剖一下市场内部结构：

从机构集中度的角度来讲，360已经达到了115亿，浪潮达到了92.6亿，以此类推，市场单一方向资金集中度达到了顶峰

从回撤的角度来讲，按照从弱到强的顺序，分别为Z字头、光刻机、半导体、数字、AI；从承接的效果来讲，分别是周期内的化纤（荣盛）、猪肉鸡肉（JX农牧）、煤炭（兖矿NY），以及半导体内部的分离（O比特），医药的（华大/兰卫）

明日策略：

一眼盯高位的AI，一眼盯低位的承接。从性价比角度来讲，更侧重后者。

如果按照预期调整，指数是承压的，开盘先看，哪个方向能做承接，而后行动。方向在周期和防御，做好准备，进行切换