固态电池深挖

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在写这篇文章之前，我要声明的是：1、我挖掘的资料有实效性，毕竟固态电池的技术发展会很快，会有越来越多的新材料、新工艺得到应用；2、各个企业研发的固态电池目前所采用的技术、材料等都不尽相同，我尽量在不同中寻找炒作前景最大的点；3、篇幅受限，固态电池如果与液态电池有共性，我不想写，只寻找颠覆式的技术和增量材料；4、建议大家先看科普贴，我也写过很多，以免看不懂这篇文章；5、详细挖掘过程过程不公布；6、不贴代码，不谈操作，只标龙头股票且基本面详细情况自己研究。

1、固态电解质

锂电池会从液态-固液-准固态-全固态的技术路线发展，目前我们说的固态电池实际上指的是固液电池，仍然会保留一定的电解液和隔膜。电解液是减量，以后炒股千万不要关注；固态电池的隔膜和液态电池的隔膜大概率会不一样，但长期来看同样是减量，最多只需要挖掘固态电池的特殊隔膜。但是隔膜材料这里我是不会多说的，以后再写。电解质是固态电池的最大看点，也是最大的炒点，分为聚合物、氧化物和硫化物三种，国内宁德时代 与日本走的是硫化物的技术路线，国内的赣锋锂业 、清陶新能源（上汽、广汽、北汽、哪吒等投资）、卫蓝新能源（华为、小米等投资）、辉能科技（湾湾省）、金龙羽 等和美股上市的Qu­a­n­t­um Sc­a­pe（大众投资）走的是氧化物电解质技术路线；韩国和美国 的So­l­id Po­w­er（宝马投资）走的是硫化物电解质技术路线。

从技术层面上看，聚合物是最简单的但是性能最差，氧化物其次，硫化物最难。国内最先使用的固态电池就是氧化物与聚合物的复合电解质，呈凝胶状，又叫果冻电池，比如卫蓝新能源就是聚合物+氧化物电解质体系固态电池。也就是说，目前的固态电解质的研究，我只需要告诉你们聚合物和氧化物，硫化物我以后再写。

聚合物电解质的种类很多，炒作的概率比氧化物会差一点，目前研究最广泛的就是PEO材料（聚环氧乙烷材料），但是也有PPC（聚碳酸亚丙酯）、PAN（聚丙烯腈）、TPU(热塑性聚氨酯)等，各有各的优势，比如中科院青岛能源所的崔光磊（巨擘级）教授就是研究PPC的。虽然我不能确定聚合物电解质最理想的材料是什么，但是并不妨碍A股炒作——奥克股份 ，因为它就是全球领先的环氧乙烷衍生精细化工高端材料材料的制造商，目前正在研究PEO材料，与中科院的张锁江团队合作。奥克股份是聚合物电解质不错的炒作唯一标。

氧化物电解质也很多，有清陶、辉能的LL­Z­TO（锂镧锆钛氧）/LL­ZO（锂镧锆氧）、卫蓝的LA­TP（磷酸铝钛锂）、中国科技大学马聘团队的Li2Zr­Cl6（锂锆硅磷氧）、空间电源所汤卫平团队的Li3Zr2Si2PO12（锂锆硅磷氧）…..从这里可以看出，氧化物电解质种类虽多，但是最确定的元素就是锆。A股最正宗的就是东方锆业 ，已为固态电池企业提供原料，所以最近走成了龙头。A股上市做锆陶瓷粉末的还有三祥新材 （与宁德时代合作）、国瓷材料 等，炒题材炒龙头，只需要关注东方锆业，其次就是三祥新材。LL­ZO目前是研究最主流的电解质，但是含有镧和锆两种稀有金属，是大规模使用和降本的制约因素。相比之下，我更看好LA­TP，蔚来 的固态电池就是装的卫蓝，如果重磅发布，经过材料解剖，可能会降低市场对锆的预期。如果是清陶的电池率先发布，那么就会提高市场对锆的预期。自己权衡。

2、正极材料

固态电池前中期基本会采用高镍多元材料、富锂锰基材料，这里不再赘述，随便一个科普贴都会告诉你，利好锰、镍，自己挖掘。但是我认为正极材料的炒作概率不大，因为不仅是固态电池，液态电池的三元正极材料也是这样升级的并且炒过多次，所以炒固态电池的时候为什么要炒一个“老”题材？

3、负极材料

负极材料的看点要远大于正极材料。液态锂电池的负极材料正从人造石墨材料向纳米硅碳负极材料发展，因为硅负极相比石墨负极具有更高的质量能量密度和体积能量密度，庆幸的是目前的纳米硅碳负极材料还未炒作。固态电池虽然也能用人造石墨，但是过渡到纳米硅碳负极，再过渡到锂碳复合负极，最终向锂金属负极发展。锂碳复合负极和锂金属负极现阶段不需要关心，有点遥远，重点应该关注纳米硅碳负极。在这里多说一句：卫蓝的李泓是世界上首次提出高容量纳米Si负极材料并申请了第一个发明专利。

纳米硅碳负极材料优质股：翔丰华 （与清陶有合作协议，所以目前是固态负极材料中最炒作正宗的标）、硅宝科技 （超优质标）、博迁新材 （纳米硅粉，硅基材料的上游，有机会）。至于杉杉股份 、中国宝安 、贝特瑞 等都不是我的菜。

4、添加剂

固态电池的添加剂有很多，变量太大，我以后再说，尤其是固化剂。我现在想说的就是碳纳米碳导电浆料。固态电解质导电性能差，所以需要添加大量的碳纳米碳导电浆料，这是固态电池的增量亮点。优质标就看好天奈科技 和道氏技术 。天奈最正宗，但是很多人买不了科创板；道氏技术同时拥有纳米硅碳负极材料和碳纳米碳导电浆料，比亚迪 入股，盘子小，位置低，可惜的是业务较乱，也不失于炒作好票。还有一点，固态电池的粘结剂会优先用PV­DF粘结剂，这个以前炒过，不新，所以想知道的自己挖。

5、包装材料

软包是固态电池最好的包装形式，铝塑膜是固态电池最好的包装材料，上市企业中有新纶新材 （龙头，宁德时代、比亚迪等供应商）、华正新材 、紫江企业 、海顺新材 、明冠新材 等。铝塑膜是固态电池的增量材料，炒作不会缺席，只是门槛不高，所以谁能绑定大厂谁就厉害。

6、设备

除了硫化物固态电池，聚合物、氧化物的固态电池生产线与现在的液态电池生产线大多是重合的，只需要进行少量改造，所以设备变量与增量不大。硫化物固态电池对现在的生产线具有“颠覆性”，所以有很强的设备变量和增量，但是硫化物固态电池比聚合物、氧化物固态电池更遥远，所以现阶段不需要关注设备，等硫化物电池快到来之际，我再告诉你们。

综述，现阶段的固态锂电池的炒作就是：固态电解质（氧化物为主，聚合物为辅）+负极材料（米硅碳负极材料）+正极材料（差一点，镍锰）+导电剂（碳纳米碳导电浆料）+包材（铝塑膜）。

股票炒作总是会按照题材（乱炒）——成长（炒确定性）——价投（出货）。所以金龙羽、上海洗霸 、奥联电子 这些纯题材股会走的很高。但是随着蔚来、塞力斯 等车企搭载固态电池后，卖方这个时候会解剖它们的产品，告诉你确定的炒点：电池材料和供应商，这个时候提前研究确定性就十分重要了。金龙羽、上海洗霸、东方锆业在确定性之前会一直成为龙头，做好波段。$金龙羽(sz002882)$$东方锆业(sz002167)$