A股赌术研录

好贴！

12.量化对于隔日交易生态的改变
在过去，连板和趋势战法实质都是为了培养对手盘。过去的对手盘主要是散户，散户的特征往往是反应迟钝，跟风，犹豫，贪婪等，主力低位吸筹后，如果恰好时机合适，拉升的初期跟进的资金并不会太多，出货难度比较大，同时利润和投入的时间精力对比也不高，因此会快速打出赚钱效应，通过连续快速拉升的方式，去刺激散户，让他们的心理变化逐步从犹豫转化为贪婪，到最终成交额超过市场上限的区域跑路。因此过去题材炒作往往是周期性的，并且会刻意去打造一些股票作为标识股去维持市场的关注度和人气。
而程序化交易引入市场以后，随着数据的大量喂入，一些挑逗散户情绪的手法被破解，使得运作周期中的一些买点消失，导致炒作节奏从原来的情绪周期变成了一波流。
实际上是对手盘变成了程序化交易资金，这些资金不同于散户，没有情绪波动，只关注量化的指标，使得做盘的主力资金也开始改变自己的思路，因为这批资金体量足够，所以不存在对手盘不足出不了货的问题，那么核心问题就变成了如何破解对手盘的入场和离场。
在新的环境下，过去以涨停板为起点的思路不再适用，所谓的二板定龙头更是失效，所有的建仓点变成了涨停之前，第一波拉升往往是快速出货，然后程序化资金在拉升中助涨以及接盘，然后利用程序的拉升对倒精准，卖货快等优势扔给市场，散户发现无人接盘后快速离场，主力资金又择机回补筹码，然后走第二波拉升，继续出货。
新环境下，能够做大的方向个人判断大概有两种，一种是跟随主力收集筹码去入场，然后等待；第二种就是一波流后，市场接住，主力开始回补的跟随，所有的大涨节点都是卖点。第一种需要去研究收集筹码的手法，K线形态，量能结构等，第二种在第一种的基础上，还需要把握好市场节奏，对题材轮动，市场认可度变化，情绪变化洞悉，这样才能判断出有无走第二波拉升的可能。

11.题材炒作的运作思路
题材炒作三要素：
1、一致认可的大方向，市场能达成共识。
2、前所未有的新事物，对应比较大的预期差。
3、应对危机的解决办法，英雄情结的体现。
常见的行情主线，往往是三要素的组合，有三种，下面仔细讲解：

A.一致认可大方向+前所未有的新事物
这种组合对应大周期超级行情。比如中国的人口城镇化，这是一个超长周期的炒作，在不同节点由不同分支引爆，国家4万亿货币安置，提振了房地产去库存，带动了整个社会经济的繁荣，后续刺激消费又炒作了白酒，旅游等；又比如应对人口结构变化，贯穿了刺激生育，完善养老等分支，最近的医疗反腐也是其中之一；再比如中国的产业转型，新能源车的扶持，芯片产业的扶持，地产的管控，都在其中。

一般而言，往往先有大方向变化，然后出现新事物。这类机会最受益的是产业资本和长期资金，他整个运作周期非常漫长，且节奏上往往先慢后快，先逻辑，后业绩证实，业绩又强化延伸新的逻辑，然后再证实，层层递进，最后估值高到市场无法接受为止。最典型的就是电动车→锂电池→锂矿，新能源车在国家大方向上确立，然后电动车（比亚迪为代表）的业绩快速增长证实逻辑，产业资本介入中游锂电池和零部件的跟进炒作，然后锂电池和零部件的业绩高增长证实逻辑，助推上游的锂矿炒作，当年有锂打遍天下的盛况历历在目，最终估值涨到市场资金的承受极限，进入滞涨期，国家再出手打击无序扩张，完成获利了结。
另一种情况是某种新事物突然快速出现，然后慢慢变成一致认可的大方向。如GPT，横空出世以后，市场不理解，但是因为很容易证实，然后快速被用户去试用，证实确实有用，引爆市场，然后一些企业跟进，最终国家出手跟进，制定监管规则和产业规划，等到出现逻辑证伪或者业绩证伪时，快速冷却，目前人工智能行情的冷却，就是国内缺乏强力的业绩来证实前面的想象，或者讲一个新的逻辑。
这种行情，市场上几乎所有的参与者都能阶段性的获利，影响最终收益的核心是认知水平，反应到操作上就是参与节奏。比如新能源车业绩证实以后，出现了新逻辑去炒作中游的电池和零部件等，这个时候还去买整车，收益肯定比不上中游，如果提前去买入锂矿，本质上也是赌，因为中游没被证实的时候，上游的逻辑是不存在的，锂矿的起爆节点是电池厂商的业绩和增速远远炒作了中游的其他分支。同理，人工智能从软件过渡到CPO也是如此，而中报期一到，软件端业绩就证伪了，也就慢慢冷却，但整个大周期还不能说结束。

B.一致认可的大方向+应对危机的解决办法
这种组合对应短周期超级行情。炒作往往由某种巨大危机引发：危机突现，然后炒作某种解决办法。如疫情，最开始疫苗和药物都空缺，变成炒口罩，先是有扣账产能的标的暴涨，然后危机继续强化，一些企业跨行业做口罩，继续暴涨，随后药物和疫苗开始出现，炒作药物和疫苗，直到新的解决方案落地，危机解除，预期差消失，股市回归正常。
这背后是一直贯穿的疫情感染情况，反应到具体的就是疫情数据。
这种情况，行情的状态完全由危机的变化主导，而危机的变化实际上是由解决办法的变化决定，有还是无？有就直接炒作现有的方案，没有就找替代方案。
这里一定要注意前提是方向必须得到认可，如日本核废水排海，解决办法上有巨大预期差，因为几乎没有解决方案，但是方向上被压死，国际社会不希望它干这个事，等于危机直接不存在了，所以目前没炒作起来。
C.应对危机的解决办法+前所未有的新事物
这种实际上就是指超级行情的分支。因为危机的产生往往来自于变化，而要有行情，那么潜在的含义就是大方向正确。比如最近的SPD，它对应医疗反腐的解决办法，大方向是人口结构问题的应对。再比如周末才发酵的AMC，他对应地产和金融行业暴雷的解决方案，大方向其实是国家经济结构的转型。
这种组合一般也就只炒一波，等到基本面兑现或者市场关注第退却，就没有意义了。

全A缩量，今天只有7364亿，全A的量比是0.78，而上证量比0.7，深成指量比0.85，科创板指量比0.92，创业板指量比0.98。所以创业板最强，有钱的地方才有空间做事。
市场变现出来的结果是缩量，原因是资金被卡在场内的筹码里。
全A指数最近3天跌了1.45%，证券板块跌了1.46%，点位上看，全A已近跌到了7月28日的低点，而证券板指的点位你看看在哪？这波行情起于活跃资本市场的消息刺激，由证券主导，然后证券现在就卡着，一直放不出量，并且里面各种手段都试了，昨天拉了光大，中金，中信，这些全是大盘券商，直接被砸，走势只是一方面，目的是要出量，要么就是拉升吸引出场外的买盘入场，要么就是砸盘把里面的持筹盘砸出来，但现在都没用，板块就是缩量，拉升也放不出量，砸盘也砸不出量。8月7日比8月4日足足少了700亿的量，也就是粗略估算有这么大几百亿被困在证券板块的筹码中，这几百亿基本就是市场中大半的短线热钱，所以现在很难出大行情，全是套利。
现在要干什么。后市怎么看？等证券杀出量，然后全A的量能回升，才会有新的行情。
这两天证券的尝试反馈并不好，盘面上可以很明显看出主控想从局部下手，如昨天的光大，中金，他们本身是大盘券商股，拉升可以带动指数，也有辨识度，而从筹码结构上看，昨天是拉过了4号的高点，并且放出了量，但是昨天的反馈就很差，因为拉起来以后没放出量，并且，这几个票，今天的反馈也很差，快速缩量下跌，别看跌幅不大，但是又缩量了。
等于是说，大哥们被挂树上了，自己要下来就得割肉，大哥不想割肉，叫了几个最勇的小弟来围魏救赵，结果小弟们也被挂树上了。现在就是等着，要么大哥和小弟们认栽，割肉下来，要么就是树上挂得越来越多，最后树撑不住了，倒了，大家也被砸死。
在这个逻辑之外的所有上涨，本质都是套利。因为热钱没地方去，只能来玩非主流。医疗表面看是反腐利好的催化，实质是因为这个大方向一直下跌，还留在里面的筹码基本都是长期资金，信赖的是基本面，而反腐是作用于产业基本面的，所以持筹的人看多，而对于场外资金来说，这个方向短线资金少，筹码相对干净，自然就可以做个短行情。为什么是短行情？你自己去看看龙虎榜，每一次有医药股上榜，大概率卖方里面必有机构，一拉你就卖？你说我还拉不拉？

老师 今天咋看呢

炒股没有师徒。这个市场是很残酷的，只有靠自己走出来。

请问 老师收徒弟吗

10.个股势能和板块的关系
我个人把走势拆分为两部分，一部分叫做定性，另一部分叫定量。
定性指方向，对应股票就是涨，横，跌；定量指偏离度，或者说幅度值，对应涨幅，跌幅，震幅。
其中，个股本身的筹码结构（即K线）定性走势，与板块的协同程度定量幅度。
T+1模式下，当天的做多并不意味着绝对优势，因为次日才能卖出，重点在于能否再当天做出一个K线结构，使得次日的K线走势预期能够上涨，这才是日内做多的目的，为了是卖在赢处。具体的方法，个人喜欢从上至下，首先是K线上，只做日线多头结构的股，最好是5个交易日以上的结构，对应有一个周期多头结构的起点，然后通过多日分时，5分钟线，15分钟线，30分钟线观察走势，分析筹码分布，观察其走势中暗含的语言，比如拉升方式，回落幅度，支撑区域的形成方式，以及最主要的观察量价关系。大部分情况下，多头趋势下的个股，其K线上会呈现周期性的量价齐升，形成一个又一个的短期高点，和一个有一个不断抬升的支撑区域，但有些个股，因为被人为操控，反而量价关系混乱，尤其是一些总是无量拉升出新高，然后回落支撑区域反对变动的股票，这类是庄股，并且是专杀跟风盘，一定要注意。
通过K线的分析，我们对于后续的走势有一个很清晰的定性判断，如果是多头结构，则必然有高，那么这就是个股层面入场的前提。
而板块指数就是定量的基础，关键词是协同度，或者说共振情况。同理，通过对板块K线结构的分析，我们在看清筹码结构后，也能建立起预期，大部分情况下，如果板块内大部分个股都具备多头趋势，那么板块指数也一定是有多头结构。最理想的走势就是在个股拉升有效突破的基础上，板块指数跟随形成有效突破。这样，后续即使回落，但量价关系起来后，代表有一股板块量级的做多资金入场，即使预期落空，形成有效突破结构的个股，在后续依然能够乘热打铁，通过个股的势能去做一个突破的拉升，吸引关注此板块的资金买单，如果量能没能跟上，也能乘着拉高离场。如果能形成新的有效突破的量价结构，再看板块指数是否能跟上，如果成功，那么就会有新的突破预期，而在这个过程中，通过一次次的有效突破带动板块走强的个股，就成为了核心股，也就是龙头。
总结一下，个股的涨跌方向，由个股本身的筹码结构决定，外来的任何刺激，都需要最终观察作用于个股走势上形成的结果是否满足做多条件。板块的联动，是助涨和助跌，即溢价，个股的突破能带起板块突破，那么后续溢价就高，反之，调整结构下，板块的调整会同样扩大跌幅，甚至于破坏个股本身的K线结构。

接上一条。
前面所讲的东西，其实就是因果关系，个股即是板块上涨的因又是板块变化的果，而板块指数和全A指数也是如此的关系。所谓大局观，就是能通透的透过全指，板指，个股去进行联动操作。
对于大指数，如全指一类，是用来判断行情的有无，和强度，用以制定大方向的预期和策略，其中最重要的就是量价关系；
越大的量能，意味着更多的钱，那么落到板块上，无论走持续性，还是走轮动，周期都会更长。
而持续性行情和轮动行情的本质是时间和高度空间的相互挤压。
实际交易中，一轮行情往往是这样的，初期多个热点百花齐放，然后持续性强的板块走出来，成为主线，主线卷死其他热点，然后加速，冲顶后震荡，市场走轮动，轮动会快速杀掉跟风热钱，最后行情冷却，等待下一轮行情。
对于日内交易，大局观的利用就是通过大盘指数的走势，观察板块指数的变化，板块的个股的日内走势本质是主动的尝试，是对其所在板块指数的试探，试探能否影响板块，然后通过板块的变化来观察指数的变化，看板块是否能带动指数。
而个股的日内走势，最大的动力就是资金流，分时的波动如果模糊，可以在更大时间周期里去寻找有效的量价关系；
优秀的个股量价关系，对应的是更多的买盘进入，这样一支支个股的资金流就汇成了大盘的资金流，如果个股的量价关系与板块量价背离，板块又与指数背离，那么最终都会走势不流畅。
不同级别量价关系的把握，就是股票运作的关键。从上至下的共振，就是主升，
个股与板块的共振情况，决定了个股的地位；板块和指数的共振情况，决定了主线还是热点，还是昙花一现的套利。而指数级别的量价关系，决定了到底有没有行情。

股市，就是轮回。

9.关于大局观
这一点是最近突然醒悟的，大局观这件事情曾经醒悟过很多次，但是这次感受最深入，大概是因为一直旁观吧。
大局观的实质就是在环境趋势，股指事实，板指策略，个股战术上的一致性。
以7月21日到今天8月8日这波行情举例，这轮行情起点在低价股炒作上，背后的环境支撑就是国家开始从高层吹风，鼓励民营经济，房地产放松，促消费，当时市场疲软，缩量，非常难做，这种情况下，市场是非常渴望利好刺激的，因为大量资金在场外，所以7月21日城市改造消息一出来，市场就开始活跃了，地产行情开始，但是大盘指数并没有跟上，因为背后的基本面缺乏支撑，所以到7月24日。板块走出了个阶段顶部，然后7月24日盘后直接出了关键信息，活跃资本市场，次日直接引爆，全A涨了1.65%，7月25日收盘看，有一个很尴尬的问题，就是全A量能只有9479亿，不足万亿的市场，如何能有大行情？
而后26日，27日连续缩量，地产独自走强，但是可以看得见的是，也是递弱的，然后28号莫名其妙券商爆发，当天走势离谱，权重券商中信等一路平推涨停，地产续命，收盘，全A量能9481亿，其实这里就能判断出来，行情不会强。
但是有周末效应，周末有消息面支撑，证监会活跃资本市场征求意见，什么长风计划等等，所以7月31日，开盘券商再次冲锋，等于逼空场外资金，当天多个板块大涨，而引爆行情的券商板块早盘快速拉高以后，从10点多开始回落，杀了一天，并且尾盘杀出日内低点，整个市场基本都是同样的走势，里面的秘密在哪？
量能。
31日开盘半个小时全A量能到了3800亿，全A有这个量能上一次还是5月，最重要的是，这半个小时走了个冲高回落，点位上还正好是7月的顶部区域，这里其实已经很难做了，等于放量滞涨，但是资金肯定会试探，所以又拉了券商冲指数，然后就是量能跟不上了，无量拉升，昨天还有获利盘的先手，自然就是砸一天，券商走单边下跌其他板块自然不好过。
7月31日收盘，这个点位和量能比上一个交易日还要尴尬，对比7月初的那波拉升，量能指数点位涨跌表现基本持平，而这次动了券商，还用了逼空的手段，结果只是这么个效果，所以对后市的预期大概率是偏空的。
后续走势也很清晰，拉开全A多周期线，以30分钟线为例，从7月31号的10点半一路杀跌到8月3号的11点半，8月3号下午发生了什么？券商异动拉升，收盘出消息，降低券商备付金比例，利好券商，当天全A止跌。因为消息是盘后出的，而盘中券商已经先涨了，所以市场到底怎么看这个消息，得检验一下。
8月4号券商板块跳空高开冲高，开盘半小时干出了548亿的量能，而这里面有407亿是开盘前15分钟完成的，拉开券商板指15分钟线，很清晰的告诉我们发生了什么，高开冲高，然后被砸，量能跟不上，直接下杀，这背后的逻辑在全A指数。
拉开全A指数15分钟线，早盘15分钟量能2122亿，一根上影线，再看5分钟线，早开盘5分钟量能1038亿，这个量能还不如7月31日早上开盘5分钟的1202亿，所以自然就是获利了结。
全A的量能不足，暗含的意思就是市场不认可券商的利好刺激逻辑，所以开始杀跌，5分钟线很清晰，一直杀到11点，然后资金莫名其妙开始拉券商，下午1点18左右，拉出证券板块的新高，而这个过程中全A发生了什么 ？量价再次背离。
从全A指数5分钟线可以看得很清晰，早盘高开一路缩量下跌，证券11点开始的拉升带动了全A指数回升；但是，量能背离，从全A指数30分钟，15分钟，5分钟都能看出，在这波券商主动拉升的过程中，全A并没有走出量价齐升，反而有缩量，所以下午一开盘，可以看到整齐的一个下杀的动作，这个时候太平洋突然拉升，带动券商走强，下午开盘半小时成交了196亿，证券板指5分钟线结合1分钟线可以看出，1点18分左右太平洋上板，证券指数新高放量突破；而结合全A指数1分钟线可以很清楚的看到，1点18分券商指数放量突破的时候，全A并没有反拉过前高，并且量能也很差，然后证券板块指数开始量价背离，这背后是中信证券为首的权重券商股拉升带动。
以中信为例，从分时可以看出，中信在1点24拉到日内前高的时候，量能1.92亿，不如早上9点42的2.28亿，但也不差太多，回落快速缩量后，资金再次尝试，1点38再次拉出日内新高，量能放大至3.83亿，从中信个股看，这是一个有效的突破，但是证券板块没有跟上；
从证券板指1分钟线K线图可以清楚看到，中信拉升有效带起证券板指点位，但量能没跟上，板块点位新高时，1分钟线量能10.43亿，而太平洋上板时，给板块带来的量能是14.04亿，更不用说5分钟线，15分钟线，全缩量；与之对应，全A指数在1点38中信日内新高带动证券板指拉升拉出新高时，也并没有日内新高，虽走出上午下杀以来的高点，但量能又不够，这其中的含义就是，中信证券并没有激活市场是对证券板块的做多情绪，吸引卖盘入场，也没有激活市场的情绪。
再之后，从中信本身的量价关系上看，是可以继续上涨，中信继续拉升，1点47再次日内新高，其1分钟线上出现量价背离，与此同时，证券指数新高，但有趣的是，证券板块相较于1点38是放量的，而全A指数当时点位和量能都基本持平，对于这种节点性质的波动，全A等于即没有点位波动，也没有量能波动，所以回过头来，可以看到中信有异常的获利盘杀出，反应到1分钟线K线图中，就是1点48，49分的异常量能，但是被市场接住了，而资金接住以后，反而混乱了量能数值，某种程度上，1点47~1点49可以算作一次新高突破，并且量能是可行的，1点51分再次大单打出强行上攻，而板指和全A指数量价背离下，卖盘肯定不足，最后导致这次突破量能不足，形成假突破，随后大量先手盘获利继续杀出，按分时线趋势，本应该在25.8左右有支撑，实际是个股大面积走弱，下午2点左右，证券板指跌破1点42分左右的支撑区域，然后2点3分左右，跌至1点34分左右的支撑平台横住；
与之对应的是，在2点~2点5分这个区间，房地产板块进行了快速反抽，且量价齐升，这直接分流了券商的潜在买盘，大量拉高的券商股快速下杀，带动券商板指杀破支撑区，全A跟随走弱，而拉起的房地产板块也没有在指数下行的时候反拉，而证券板指破位以后，2点09分太平洋证券开板，证券彻底宣告进攻失败，大量券商个股按技术面在各自支撑位止跌，地产也同步回落，全A亦在支撑位震荡。