2013不一样的烟火——悟道

注册制之逻辑自洽、机理清楚、数据支撑、充分论证maxwell123 淘股吧原创 2023-02-18 16:03 | 浏览 3366 | 评论 29 | 加油 0/0详情注册制之后除了连板空间压制外，恐慌盘下杀会加速一点、上涨流畅波的流畅度减弱外，其他总的影响不大。至于2%价格笼子方面，券商/行情商软件，也就是我们的买卖软件，在挂单下单撤单方面会同步优化的，比如设置自动轮询下单，来帮助散户完成即时下单功能。下面对2%的价格笼子进行具体的机理分析。

举个例子，当前价11.25元，那么介于2%的价格笼子，大部分人会根据规则在-2%到+2%之间进行挂单，这个分布取决于向上预期、向下预期的概率，这是理性行为。再考虑到叠加非理性行为，比如恐慌性下单，冲动性交易，以及少数完全懵逼状态的无知者随意性下单行为，那么结果就是4%的价格空间内会出现一定概率分布的买卖委托单。随着即时成交价格的波动，这4%的价格空间内始终充满了按一定概率分布的买卖委托单，当然，这个概率分布是实时变动的，但肯定是有一定规律的。所以不会存在买卖委托单塞不满4%的价格笼子的情况。正因为超过4%的价格空间的挂单会成为无效废单，所以挂出来的单子基本上都是真实意愿的委托单，这就极大打击了新规之前靠拖单、垫单、拉单、扫单行为造成的假意恶意委托单来引导价格，甚至引导涨停、跌停的情况。再往下推演，2%的价格笼子有效剔除了绝大部分的假意恶意委托单，保留下来的就是真实的委托单。那么有人会问，量化是计算机控制，他们在2%的价格笼子里也可以继续玩拖单、垫单、拉单、扫单，不是的，因为在流速快的情况下市场合力会迅速吃掉这些引导价格的假意恶意委托单，所以量化挂的单子肯本上就是真实单子。
基于以上的分析和判断，我得出结论：连板空间压制，个股走势更倾向于市场合力，恐慌盘下杀会加速一点、上涨流畅波的流畅度会减弱，个股分时更趋于理性和逻辑面、分时的情绪性冲动会减弱。个股逻辑溢价会提升，情绪溢价有所减弱。短线生态结构有所改变，但是投机和赚钱/亏钱效应总体变化不大，对交易者的理解力、控制力提出了更高的要求。继续不断学、不断思考和总结才能跟上变化的市场，不被淘汰。
我是客观推演，没有带感情色彩，不因为自己的立场而去故意往好或者坏的方向表达。看了一些网上的文章，感觉他们懂个der，软件的实现过程几个人懂？制度设计跟软件设计与实现之间的鸿沟几个人懂？说幸存者偏差的请问你做过数据统计和分析吗？逻辑自洽、机理清楚、数据支撑、充分论证，做到这四点是前提。

一文看懂注册制下盘口语言的变化maxwell123 淘股吧原创 2023-02-18 22:01 | 浏览 5323 | 评论 76 | 加油 1/1详情前述文章《注册制之逻辑自洽、机理清楚、数据支撑、充分论证》剖析了2%价格笼子规则下买卖委托单的变化机理，推演了由此带来的挂单撤单新变化，分析和判断了短线交易可能出现的新特征，给了散散老师们一些努力的方向和建议。

大部分人自己既没有认真地思考2%价格笼子规则下盘口语言的细节密码，也没有一套成熟的思维模型和健全的思维能力去推演2%价格笼子规则下盘口语言的变化，就妄下结论或者人云亦云。请问你用了极限法、完全分类法、归纳法、演绎法等方法或者自己一套成熟完善的思考方法去认真推演了吗？做到了逻辑自洽、机理清楚、数据支撑、充分论证了吗？本文继续推演盘口语言的变化。2%价格笼子规则下，盘口流速、力度、分时线流畅度等很多方面都会发生变化。

（1）2%价格笼子规则下，盘口委托单更加真实有效。由于2%的价格笼子有效剔除了绝大部分的假意恶意委托单，保留下来的就是比较真实的委托单，那么压单吃货、拖单出货的手法就会失效。因为压单价格超过2%就会成为废单，而在2%以内，流速快的情况下市场合力会迅速吃掉这些引导价格的假意恶意委托单，变成了真实的成交单子。拖单出货亦然。所以盘口的买卖委托单的真实度将提高。这种情况下，交易者将看到比较真实的委托单情况。

（2）盘口流速、力度、分时线流畅度方面的变化。首先盘口流速，介于2%价格笼子的存在，盘口流速会比以往变得更加平稳一些。因为在下跌过程中错过了价格笼子就可能要以往下跳挡的价格卖，上升过程中错过了价格笼子就可能要以往上跳挡的价格买。这里的关键是“跳挡”，否则就跟新规前一样了。所以买卖会更加体现真实意愿和稳重态度。力度方面，大资金只能一档一档吃货或出货，不会出现几千万挂涨停或跌停暴买或暴卖的情况了。最后是分时线流畅度，拉升过程中遇到压力位时，介于2%价格笼子的存在，买委托单会更加谨慎迟疑，卖委托单会更加坚决果断。同理，在恐慌下跌过程中，卖委托单也会更加坚决果断。直接导致了恐慌盘下杀会加速一点、上涨流畅波的流畅度会减弱，这在分时线上就表现出来分时线流畅度比起新规前会有变化，对分时审美肯定会做出一定的调整，所以要积累经验，不断提高。

（3）说冲天炮核按钮没了的人真是人云亦云，懂个der啊，只是概率上来说少一些了。市场合力的作用会强化一些而已。我用极限法来推演，当某只个股的预判普遍比较一致时，大家都比较喜欢以2%价格笼子的上限值去挂单，并且在挂单后迅速被吃掉，然后价格就一直流畅地往上走，在分时上必然是流畅波，甚至是一波拉涨停。那么在一致看空时，核按钮也必然是成立的。

（4）券商/行情商软件，也就是我们的买卖软件，在挂单下单撤单方面会同步优化的，比如设置自动轮询下单，来帮助散户完成即时下单功能。具体说就是实时价格在变化，那么当你按下确认键时个股实时价格是100.00元，你当时的委托买入价是102.00元，按下后实时价格却到了103.00元，那么设置在自动轮询下单的情况下，你的委托单价格软件会自动调到103.00帮你完成下单，而当时的102.00元的委托单子就由软件自动帮你作废，防止重复买入。因为这是改单买入而不是增加一个单子。否则原来102.00的委托单还在价格笼子内，仍然有成交的可能。交易者对实时价格更加敏感，因为2%是建立在实时价格的基础之上的，对实时价格的变动规律把握不准将影响下单的效率和成功率。

（5）2%价格笼子规则下，盘口语言变化的同时，盘口语言的作用会相对减弱，筹码结构的作用会加强。个股分时更趋于理性和逻辑面，分时的情绪性冲动会减弱。个股逻辑溢价会提升，情绪溢价有所减弱。盘口语言只不过是细节改变了一些而已，投机本质不会改变，老手照样收割散散和渣渣。要想快速适应市场的新变化，就要多多努力思考总结，不断积累经验，成长得比别人快，才能避免被别人收割。

注册制下短线玩法的变化及应对maxwell123 淘股吧原创 2023-02-19 10:54 | 浏览 2089 | 评论 51 | 加油 0/0详情全面注册制后，短线生态发生重大变化，本文详细剖析新规对短线生态的影响及其应对措施，提出自己需要着重在哪些方面发力以期提高快速反应的能力，适应变化的新形势，做到稳定盈利。全面注册制是一揽子政策，这里主要讨论对短线生态可能带来较大影响的部分规则。

（1）异动监管的规定，明确停牌规则。10天内发生4次异动或者10天涨幅超过100%就会停牌。那么连板高度会压制到7板，短期内的市场炒作空间被锁死，龙头战法强者恒强的思维就要做出改变。连板接力模式会越来越难玩，因为一旦高度达到6板，那么资金接力意愿会大打折扣，于是补涨龙会提前出现，这样一来，补涨和助攻的提前挖掘也会导致龙头低位的下降。于是新的衔接模式开始出现并得到市场认可，比如断板后筹码结构、均线排列良好，横盘向上再发包。这样的个股会多起来， 像智能自控、天娱数科就是这种类型。这里的注意点是并非所有这种断板横盘向上的个股都会出现反包。在情绪周期演化推进和板块轮动切换的过程中会出现多种类型结合的复合型走势特征。

（2）JG的重要意图就是打压虚假申报、假意恶意委托单、引导类委托单。拖单、垫单、拉单、扫单的引导类委托单将减少甚至失效。保留下来的就是比较真实的委托单，那么压单吃货、拖单出货的手法就会失效。因为压单价格超过2%就会成为废单，而在2%以内，流速快的情况下市场合力会迅速吃掉这些引导价格的假意恶意委托单，变成了真实的成交单子。拖单出货亦然。所以盘口的买卖委托单的真实度将提高。这种情况下，交易者将看到比较真实的委托单情况。游资跳档点火引导受限，增加了游资进行情绪引导的难度，分时的情绪性冲动会减弱。限制和减少这些行为将更能体现出市场合力，体现大众意志而不是大资金的意志。

（3）龙头模式依然存在。投机向山岳一样古老，投机永不灭。只不过新规下的龙头走势会有别于过去的方式。以前主要按连板高度去打造龙头的思维会相对淡化，不是完全消失。而是按照辨识度、市场人气、逻辑面、主动性、带动性、唯一性等多维特征去获取个股地位，凝聚人心和认可度，筛选和打造市场龙头。特别是主流板块主升期的龙头，将更加注重概念的正宗性，体现优质基本面的特征，利于价值和投机的双向奔赴。

（4）套利模式仍将继续，短线是个生态系统。情绪的博弈并非完全理性化，金融市场的复杂性就在于此。套利作为短线生态的一部分，既是情绪博弈，同时也是价值重估的体现，就如比价效应那样，概念板块都涨这么多了，凭什么我不涨呢。既然10cm被压制得厉害，此消彼长，那么20cm的300/688的套利会得到更多资金的青睐。短线资金会偏向通过高弹性品种来拓展收益空间，这次的海天瑞声、拓尔思、初灵信息就是很好的例子。这里有人肯定会说，chatGPT本来就是科创板/创业板的个股概念更正宗，基本面更好，更利于炒作啊。这个我当然考虑到了，很多事物通常是多个变量共同作用的结果。现在讨论中必然要通过控制变量法来进行分析。全面注册制下，基于20cm的个股的高弹性套利空间，以后的20cm炒作会得到更多资金的关注，特别是10cm亏钱效应大的前提下。

（5）连板接力弱化、辨识度核心趋势波段加强、辨识度高标抱团走强趋势。这种情况下，20cm、中军、高标抱团就不会显得那么单一，有时候是交织在一起的，如英飞拓、浪潮信息、海天瑞声。另外，资金投机关注点会偏向可转债、创业板、科创板等高弹性套利的机会。

（6）以情绪周期和打造接力龙头为基础博弈的连板投机思维需要改进升级；对个股审美的要求会由情绪主导向逻辑主导、机构化选股倾斜；持仓体验舒适度会有所降低；需要用新的视角来观察个股地位和辨识度；重新剖析和解读盘口语言，优化指标体系；用更全面的思维来研判情绪周期的演化。

（7）更多精彩关注
《注册制之逻辑自洽、机理清楚、数据支撑、充分论证》
https://www.taoguba.com.cn/Article/4668508/1 《一文看懂注册制下盘口语言的变化》
https://www.taoguba.com.cn/Article/4668917/1 （8）全面注册制后，短线生态规则汇总
（一）新停牌规则须知：
（1）股票10天内发生4次异动公告——停牌。
（2）股票10天涨幅超过100%——停牌。
（3）股票30天涨幅超过200%——停牌。
（二）新股上市发行规则须知：
（1）新股上市后，前5日不设涨跌停限制。
（2）5日后，股票涨跌幅按10%设限。
（三）涨停竞价打板和卖出规则须知：股票连续竞价阶段限价申报的有效申报价格，应当符合下列规定：
（1）买入申报价格不得高于基准价格的102%和买入基准价格以上十个申报价格最小变动单位的孰高值。
（2）卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%和卖出基准价格以下十个申报价格最小变动单位孰低值。

首先咱先看几个概念：
区间涨幅：在某一时间段内，股票更高价减去更低价于更低价之间的比值。它往往反映了股票波动的情况！
累计涨幅：从某天算起，将每天的涨幅都加在一起形成的数字，就是累计涨幅
偏离值：这个就不解释了，炒股人都知道

下边来看官方的规则哈

2023年2月17日是个要载入史册的日子！
就在2月17日，证监会主席易会满签署证监会第205号令，即《首次公开发行股票注册管理办法》，这一天，我国资本市场正式迈入全面注册制新时期。