大A兔年开盘怎么走及热点分析！

（有新发现的黑马股我都会第一时间在这里分析，码字不容易加个关注吧！）$宁德时代(sz300750)$
从外围股指和A50股指期货以及恒生来看，指数在春节期间都不错。和A股情绪关联度大的中国金龙指数以及恒生科技指数 反馈都炒过4%，大A兔年第一个交易日，肯定是高开了。从恒指成分股来看，除了汽车，权重腾讯、小米以及AI，这两个交易日表现都不错，资金有向成长方向切的趋势。过几天详细展开聊。
春节消费最亮眼还是票房部分，几部电影的质量还可以，微博 这几天舆情最大的两个点，一个是偷票房，一个是北海宰客，两个都跟消费有关。其实咱们这数票房的好手很多，锁场、粉丝午夜场刷票，这都是老梗了。不排除这次撕逼是营销吧。整体票房确实不错，但股票节后冲一下被砸也很正常，这些年都这样。
除了票房以外的消费，基本上卡在70%这个数，复苏了吗？复苏了。报复性的复苏了吗？除了越冬的几个地方，三亚大理什么的。其他地方也没看到特别夸张的复苏。所以，节后消费股怎么走，有待观察。从11月过来，其实消费反弹不少了，买的资金里，外资也不少。更多看节后外资的态度。
至于我个人，还是倾向“做有钱人的生意”胜算会更大些。中产及以下，掏了口袋过个安稳年，年后是要干活的，谁没事去消费。不信你看看热点地区元宵节后的机票，连个错峰度假的影子都看不到。
聊到出行这，我还是比较关注节后返城复工的问题，就目前看，疫情困扰还没有出现，要是在二波之前复工到位，那么对经济影响会小一些。这个问题还是要持续关注的，毕竟在美国，XBB1.5已经成为主流发病株型，占比超过了60%。随着出入境人员数量上升，传进来是早晚的事，会不会扩散发展，咱持续跟踪。这事没啥好鸵鸟的，谁都不想得，但真来了也躲不过。
汽车方面，特斯拉 太猛了，我吆喝那天，正好是底部。我等到12点还没看到100，也就买了睡觉了。但这把还是太怂了，本来美元就不多，应该搞期权的。目前空方依旧多，后续能走多高，其实和前段时间的港股很像，取决于空方的回补。我个人还是打算继续拿着，起码要等等看降价的全球效果。
从基本面上来看，4680这个方向，TSL的进度晚于预期，或许非中国产能最后都会这样，效率无法保证，供给能力无法保证。我个人是觉得，上麒麟电池也是迟早的事。毕竟TSL是和供应链一起成长的企业，技术路线最后都是服从于成本控制的。
此外便是传的3月出新平台，其实之前也传过出廉价版，这个等着看吧，除了电池会降低标准外，走压铸是必然的。大型压铸机的效率是这种廉价版产线的关键，180S压出来一个，和120S压出来一个，效率提升已经很客观了，如果进一步提升到90S压完，那么产线效率会提升。目前超级工厂是40秒下线一台车，压铸效率越高，整体产线成本越低。所以港股也是毫不犹豫走了压铸，且看A股怎么反馈了。
国内的汽车销售数据，一月差了点，大家都在阳。二月的数据估计会好转。此前我也一再重复这个观点了，汽车最差的状况在一月。二月的核心问题是“降价怎么跟”，首先降价是利好销售的，这点不用担心，没有比降价更诚恳的促销。关键是，在国补退补、地方消费补贴、车厂主动降价三个因子的博弈过程中，车厂是否肯一步降价到位。挤牙膏降价的模式，会让消费者产生观望心理，认为还会降。而一步到位，直接打到心理价位，促销效果比挤牙膏好。华为精通价格战，所以小康的车直接把三万利润空间都砸出去降价了。且看头部车厂怎么搞吧。不要担心电车打价格战，电车打价格战，死的是油车啊！
聊了车，就不得不聊一下电池和锂。
电池这玩意儿，绕不过去，你看北上，前面三周买了80多亿的宁王。这玩意儿全球比价估值啊。LG新能源的毛利率水平怎么估？比他地位还高，毛利率还高的TOP1怎么估？从海外资本来看，不会因为你内资不买，他就不买。全球比价啊。德国电池厂也顺利投产了，TSL德国厂直接被整抑郁了，对比在这摆着。玻利维亚的锂矿也拿下来了，虽然有个开发进度问题，但品味在那摆着。所以，整个产业链的核心企业估值肯定是要修复和区域稳定的，尤其是在今年议价模式改变的基础上。
而锂的问题，核心还是供给。有顺利达产的就有扩产不顺利的。整个产业的成本也各不相同。有些占了天时地利的盐湖，成本不超过4万。云母来回来去一顿差个四五万是有可能的，但整体不会超过12万。贵的是那种买了别人渣渣回来提炼的。这个部分的成本会超过30万。如果从产业发展来看，这部分本就不应该存在，难道不是应该卖渣渣的企业，直接一次吃干榨净吗？
所以，从实业的角度看，这个问题很简单。哪一天买渣渣提锂这个买卖做不下去了，那么自然锂的价格也就稳定在30万以下了。从全行业来看，锂价保持在20万左右，搞矿的依旧很赚，且电车的成本还会向下打一个台阶，渗透率更快提升。但20万不能一蹴而就，要等产能，尤其是盐湖的产能出来。个人觉得，价格在30上下还是要震荡一段时间的，尤其是头部签这个价位的长协的话。如果用30来摁计算器，那么锂矿股还是可以看的，长需求在。
芯片是这个春节最堵的，虽然正式的围堵方案还没有出来，但荷兰的口风已经变了。本子这个狗日的自然不消说，欧洲也把芯片法案的草案过了。其实荷兰很清楚，只要全面围堵，那么中国真突破时，他光刻机的买卖也不好做了。所以荷兰顶了很久，但奈何他那买卖也是全球合作的，不是他自己能一力说了算的。
接下来就看锁到啥程度了。从框架来看，目标是锁定14纳米。但很多技术和设备，实际上是14和28通用的。之前海力士无锡还能运来NXT2000i，华虹以往能下单NXT1980Di，这些以后没戏了。中芯还有不少1980i，这种都卡掉，那么成熟制程也会受影响。
光刻机以往靠上微的模式，要改了。联合攻关估计是后续的主要模式，不举国也得举国了，被卡太惨了。其实从研发和从业人员来看，咱们并不少。美国不到30万半导体工程师，咱们现在是两倍，未来一两个五年，趋势看还会增加几十万。别觉得这个数量大，隔壁南棒的计划是10年培养15万半导体工程师。从趋势看，光刻机突破，和芯片半导体工程师超百万，应该是同步的。
至于从二级来看，如果被卡严重。那么chiplet，真能做出事的，会被资本另眼相看。没办法啊，先进制程卡死，chiplet再出不来，基站怎么办，车机怎么办？不管你尺寸大小，不管你能耗水平，总要有东西可以用吧。
行业周期呢，聊过很多次了，大家都看二季度，但提前当猪炒也不是不可能。设计类先跟消电起来，代工厂虽然便宜，但还是要看库存水平。至于车机方向，不管是SIC\IGBT还是FOTA的部分，都是跟着智能化渗透率走的，这个很清晰了。工业向的，尤其是工业智能化的部分，估计到今年下半年也会起来。数字经济 真要搞，你没有工业数据即时上下行怎么搞？
聊到这了，消电也聊一下。从全年来看，消电弱复苏是可能的，毕竟已经是十年最差了，再差差不到哪里去。主要问题还是没有创新，换个芯片也出来发布，摄像头排列换换也出来发布，挤牙膏啊。VR&AR还是要看大厂，面板看稼动率和库存。倒是有一些和消电关联，但又不完全是消电的部分，可能会提前起来，比如说和电网关联度也比较大的电磁电感，比如MLCC等等，这些东西，要是17年跟过来的小伙伴，只需要把功课温一下即可，更多还是看中间商的价格。
光伏方面，国内是很卷，所以增速还是看海外需求，风电也一样。这个研究员都在高频跟踪，我聊他没啥意思。假期出的消息里，比较有意思的是商务部把尺寸硅片技术、黑硅制备技术、超高效铸锭单晶/多晶工艺等光伏硅片制备技术纳入限制出口技术目录。
咱光伏不止是产业规模，技术水平也是扛把子。明明是优势产业，然后也卷成血汗工厂，这不正常。限制核心技术外流，从长期来看，是可以提高产品竞争优势的。这就好像高纯度石英人家也掐在手里一样。但短期来看，对海外扩产的设备需求有影响，或者更为直白地说，影响A股拍计算器。
至于光伏方向的钙钛矿，一大票初创企业也在过年期间放了利好。比如协鑫光电的钙钛矿BIPV组件获得了3C认证，可以出去卖了。比如极电光能明确了GW时间表等等。节前钙钛矿也涨了不少，小板块出来了，那么接下来任何一次光伏的行情，市场都会看一眼钙钛矿。毕竟光伏最后的赛点在钙钛矿。从二级的角度看，只要光伏千亿级的资金出来一丢丢，这个板块就会反复活跃。
国改方面，国资委说得很明确了，在搞三年行动方案之后的新框架。目标也说得很明确，要搞一流企业。这个前面我也聊不少了，做大是重组为主的合并同类项，做强则是把这些优势整合做大了的企业，逐步做成一流企业。当然，一流企业也不限于国企，民企一样也是构建这一竞争力的重点。比如咱去翻114个灯塔工厂名录，会发现前几年入选的中国工厂，多是外资在华设立的，而近几期多是本土民营企业。这便是民企也是国际一流企业竞争的主要力量的写照。至于交易层面，更多看中航系复牌后的盘面效应。至于中电科中电子，市场反馈已经很充分了。更多当成国改而非数字经济吧。
至于绕不过去的地缘方面，目前最为紧张的还是俄乌。坦克问题倒是不大，乌方兵源和兵员素质开始出现问题，光有武器援助，效果其实一般。更大的问题是，是否会导致更为直接的冲突。这点有待观察。至于咱们自家的问题，先看元宵节美国人来了怎么说，以及国会的猴子们是否继续去窜访。地缘是所有需要跟踪的问题里，最难确定的一个因素。
节后复工复产的逻辑会强于消费的逻辑，这一点市场基本都有共识。要讲复工复产，那么周期就绕不过去，哪怕是讲房地产的逻辑，周期也绕不过去。有色我喊得比较早，有同步入手的，应该成本都不高，所以先拿着看看，不着急。只要场外资金进来，配周期是少不了的，毕竟只要敢信5%，周期的确定性还是有的。
资金面的话，本月的两个交易日问题不大，节前砍出去的，怕踏空会买回来。更多还是看2月的表现，尤其是金融系统都复工后，公私募产品募集的情况。此外就是外资是否还会保持年前的流入速度，以及他们配置的品种是否有变化。