一、
中信证券 从中期战略配置的维度,继续重点聚焦在能源、科技、国防和农业四大安全板块。从当前战术加仓的维度,建议关注受益于市场流动性持续好转和扩散的过程的三类“洼地”,以及2023年业绩有较大同比改善空间的行业,例如科技中的
数字经济 ,
医药中的药品耗材和器械,制造中的风光储,
机械和
军工板块中细分材料和设备领域,地产链中建材、家居、
家电等后周期品类。
二、
海通证券 A股实现开门红源于稳增长政策等利好因素驱动,基本面预期改善、资金面充裕,春季行情有望逐渐展开。这轮上涨始于22年10月末,是熊转牛的第一波上涨,借鉴历次牛市第一波上涨,目前时空均未到位。政策+技术双轮驱动的
数字经济(TMT)最优,新能源有结构性机会,消费优选医药和必需消费。
三、
华安证券 配置上建议以四条主线:一是成长风格内具备产业周期加持的热门赛道,包括风光储、电池链上游材料与中游制造;二是春季行情中的情绪引领板块,如
券商和计算机
信创;三是疫情达峰回落叠加春节出行利好服务消费恢复,关注出行、
白酒以及医疗服务;四是前期政策定调转向、近期有望随美股一起反弹的港股互联网平台经济龙头。
四、
中信建投 按行业周期、政策预期和经济预期三大线索寻找23年一季度关注方向,基本面预期显著改善的细分推荐关注
光伏下游/绿电、
银行、医药;政策刺激预期方向推荐关注
信创链、地产链。考虑到以产业周期视角看,光伏、
储能及信创等成长板块兼具远期成长性及短期景气度,整体确定性优于政策预期驱动下的地产链板块。
五、
广发证券 A股继续建议配置“托底+重建”:1. 托底:地产链(地产适度信用下沉/家电家具)、受益于防疫政策优化的出行链(休闲服务)和中期受益的医药链(
医疗器械/医疗服务/
中药);2. 重建:央国企价值重估(能源/科技央企),反垄断政策预期稳定(互联网/平台经济)。主题投资“国家安全”(
国产软件等)、
国企改革 (建筑等)。
六、
华西证券 投资建议:稳增长政策加码,A股春季行情延续。近期高频数据显示,随着“阳康”人数的增多,各地人流正在加快恢复,国内经济逐渐步入复苏。同时,海外加息放缓、国内“扩内需”政策落地、
房地产和平台经济等领域释放偏暖信号等,均是促使市场风险偏好再抬升的
驱动力 ,A股春季躁动行情有望延续。行业配置上,建议关注三条主线:1)受益于疫后修复的消费领域,
食品饮料、医药、航空
机场、酒店、免税等;2)产业政策支持的成长板块,
数字经济、信创、
军工、新能源部分领域等;3)受益于政策边际调整的,地产相关产业链等。
七、
浙商证券 浙商证券认为,信创、国防、近端次新、
国企改革四大主题值得重点关注。而结合季节规律,一季度信创和国防表现也具备优势。二十大报告强调“推进国家安全体系和能力现代化”,
信息安全 是核心环节之一。目前软硬件核心环节国产化率较低,提升空间广阔。投资线索上,基础软件和企业应用是当前主力方向;
网络安全是预期差最大方向;此外,
华为鲲鹏链也值得重点关注。
八、
中银证券 进入1月,市场有望迎来开年布局良机,主线和结构仍然是市场关注的重中之重。2023年第一周A股喜迎开门红,从2023年业绩高增长预期看,电子、医药、机械、计算机 及传媒行业23年整体表现或更占优。正如市场此前预期,关于地产行业的刺激政策仍在持续出台。国内基本面出现明显拐点之前,稳经济、支持实体的政策基调仍将延续。此外,内地进一步优化往来港澳防疫措施,全国各地疫情先后“达峰”,生产生活正在逐步恢复,市场对于经济基本面修复的预期也在逐渐强化。
九、民生证券
围绕经济旧动能主导的内需修复叠加美元走弱双驱动进行布局:房地产、
保险、有色(铜、金、铝)、银行,建材,去年4季度以来我们相对看淡的
煤炭板块的调整较为充分,反弹值得期待。2023年市场需要逐步理解通胀中枢和利率的上行,进入短久期投资的时代。
十、
兴业证券 结构上,关注三大方向:1)至今已收获明显的赚钱效应。而当前,成长仍是具备高性价比的方向,后续建议继续重点聚焦符合政策引导、明年有望高景气或迎来边际改善,且当前拥挤度已显著回落的高性价比方向:信创、
半导体(设备、材料)、消费电子、
储能、军工(
航空发动机)等。2)消费:疫情峰值回落、居民生活正常化,有望持续提振
大消费业绩修复预期。与此同时,近期外资大幅回流,消费仍是其重点加配的方向。此外,参考海外防疫放松后的市场表现,消费板块都迎来显著的修复。看好出行链(电影、
餐饮、酒店、航空)、食品饮料、医药生物等。3)地产基建:持续受益于近期政策宽松、经济预期回暖。同时,相关板块在前期内外部风险冲击下,估值、拥挤度重新回落至历史底部,存在修复空间。