关于特效药的逻辑

抓紧标杆不松手 —— 个人解读八大券商主题策略：大级别行情来了？四大因素支持2023年医药板块结构化牛市

2022-12-24 11:29
来源：东财网官方帐号

精选东吴证券研报：四大因素支持2023年医药板块结构化牛市
“抗疫”、“疫后”将是2023年医药投资两大关键词：
（1）“抗疫”期间，新冠防疫产品和抗感冒药物及其产业链率先受益：从业绩兑现的确定性和弹性角度看，从高到低依次为抗感冒类药物（含中医药）、新冠特效药、零售药店、制氧机等家用器械、抗原检测、新冠疫苗及其上游。新冠特效药上市后有望成为新冠防治主流药物。群众自我防护意识增强，药店渠道预防药品需求增加。制氧机可以有效缓解新冠症状，抗原检测、新冠疫苗序贯接种作为抗疫重要部分，相关标的也有一定程度受益。
（2）“疫后”迎来需求高增：疫情缓解后人员流动限制解除，其需求将明显恢复。重点四类企业：第一类是以医疗服务、医美为代表的消费医疗；第二类是科研服务；第三类是临床CRO公司；第四类是出口导向性公司。
（3）“疫后”门诊和住院量回补，院内药械、IVD板块刚需放量。
（4）全球创新药投融资回暖确定性增强，创新药板块机会凸显。受到XBI指数带动、多项政策利好、产品靓丽数据读出等利好催化，创新药公司及其产业链公司将在2023年迎来大的Beta行情。
个人解读：
八大研报每一个都价值满满，每一个都值得股友老铁们细品。但我个人认为东吴证券主题策略最具代表性，不但贴合现实且有一定的前瞻性。周五掀起涨停潮的呼吸机、制氧机板块，其本质就是制氧机供不应求。周末还在发酵，特别是中老年感染者的需求大增，这在北方似乎比南方更突出。
但相较于呼吸机、制氧机等小众市场，本人更看好（国产）新冠特效药及新冠预防药，必须强调“国产”二字，这才是真正的星辰大海！ 尤其看好两个标杆，一个是治疗药方向的众生药业，另一个是预防药方向的瀚宇药业！
首先，众生目前7个正处于临床试验的创新药里，个人认为有3个属于绝对重磅。
1216是抗covid-19且具备远超Paxlovid疗效潜力及千元以下的性价比，是不是重磅？
1601是NASH肝病毒药物，是不是重磅？
1273抗流感新药，直接作用于流感病毒本身的创新药（不是抗病毒疫苗），有望尽快完成III期临床，是不是绝对重磅？

众生3个重磅每个值10倍，自己拿计算器算算？至于说瀚宇，对标九安医疗单季16倍，瀚宇有过之而无不及！全球人手一瓶，随喷随防的无比广泛而又极度舒适的应用场景，是否给你一种无限印钞机的想象空间？
国联证券研报认为，新冠药预防的需求远高于治疗需求。预计小分子新冠治疗药的全球市场规模为每年400亿美元；而预防药市场规模为治疗的2倍以上，潜在市场规模每年在千亿美元级别。
记住，是每年千亿美元，到底要持续几年，恐怕目前没人敢给个定数吧？
因此，全生命周期考量，本人笃定众生、瀚宇，全部都是百倍十倍见！
不过，这里必须强调风险因素，个人看好并不代表既成事实，毕竟众生1216/1601/1273及瀚宇HY3000都尚未上市并爆款，对不？
祝大家投资愉快。

15块的时候买的吗

众生药业