当心！2个大雷！

今天市场全线调整，金融地产小幅上涨，成长板块集体回落。

短期市场进入一个震荡回落的态势，当前zc利好出的差不多了，疫情优化也基本落地，市场处于zc出尽和基本面回升之间的真空状态，可能会继续震荡一段时间。

随着明年2-3月以后经济逐步复苏，企业盈利逐步修复，市场可能会进入新一轮上升周期。

警惕

1、工业B2B领域的电商龙头国联股份 ，再度10CM跌停。

国联股份的风险之前也多次讲过，主要做工业品B2B贸易，可以类比成工业品电商领域的pdd，主要产品是各类化工产品，包括钛白粉，树脂，玻璃，化肥，油脂，饲料，卫生纸等。

公司面对的主要质疑就是上下游客户并没有直接对接工厂和中小企业，而是以贸易商为主，而且很多上下游贸易商都集中在河北张家港 ，部分上下游客户还是同一栋大楼的隔壁商户。这种情况整体是比较可疑，按理说两家离得这么近的上下游企业完全没有必要通过国联股份进行采购，直接对接应该就可以了。

从盘后的龙虎榜数据来看，前五大卖出方有四家机构，卖出金额有2.5亿以上，短期内要注意回避这类机构持仓比较重，但是基本面被质疑的企业，很多机构会把这类企业纳入黑名单，要求旗下基金集体卖出，短期内抛售压力还是比较大的，如果后续有进一步利空，可能会出现更大幅度的下跌。

几家欢喜几家愁

1、美国对中国半导体领域的制裁进一步升级。

将包括长江存储、寒武纪 、上海集成电路研发中心、上海微电子、深圳鹏芯微在内的36家中国企业纳入实体清单，长江存储之前就被纳入UVL清单，这次从UVL转移到实体清单，制裁进一步加重。

长江存储和上海微电子被纳入实体清单对国内半导体产业未来一段时间的发展会产生比较巨大的影响。长江存储是国内存储芯片的绝对龙头，主要做NAND FLASH产品，也就是大家电脑里面使用的512GB或者1TB的芯片，手机里面使用的128GB，256GB和512GB的芯片。

长江存储，合肥和中芯国际 是国内半导体制造领域扩产的三大主力，长江存储被美国纳入实体，对未来的扩产技术会产生比较大的影响。

上海微电子主要做光刻机，是国产光刻机的领军企业，目前光刻机是国内最需要突破的核心设备，全球光刻机主要生产企业就三家，分别是荷兰的阿斯麦 ，日本和尼康和佳能 ，目前全球高端光刻机只有荷兰的阿斯麦能够生产。

半导体制造产业困难之处就在于产业链比较复杂，哪怕只缺少一个环节，整个产业链都无法运转，国内半导体目前在刻蚀，沉积，清洗，显影这些领域都取得比较大突破，基本可以满足成熟制程的需要，但是在光刻机领域进展一直比较慢，28nm制程的光刻机迟迟没有取得突破，此次上海微电子被纳入实体清单，对国内光刻机的发展又产生了重大打击。

2、药明生物 上海工厂被美国从UVL清单里面移出，之前药明生物的无锡生物已经被美国从UVL清单移出，至此药明生物旗下两个工厂均被美国从UVL清单里面移出。

目前来看，中美科技博弈的焦点还是集中在半导体领域，CXO板块受到制裁的威胁比市场要轻不少，国内CXO企业还是可以帮助美国创新药企业降低研发和生产成本，并不是美国重点打击的方向。

2、zy经济工作正式结束，主要强调要扩大内需提振收入，加强科技领域的自力自强，保持房地产市场平稳运营，支持平台企业发展，整体表述基本符合市场预期。