仓位如何分配——论凯利公式的重要性！_Hearttry

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为何绝大多数人赌博或者做股票最终会亏损，从数学角度来说，最大元凶就是“凯利公式”！

f=(bp-q)/b，其中f为仓位，b 为赔率，p为胜率，q=1-p

这里面揭示了仓位、胜率和赔率三者之间的最佳比例关系。绝大多数人都没有理解好仓位、胜率和赔率这三者的关系，导致长期交易下来，亏损累累！

假如胜率为50%，赔率为2，最佳仓位为0.25，也就是1/4仓位。

假如胜率为50%，赔率为3，最佳仓位为0.5，也就是半仓。

大多数人都没有搞清楚自己的胜率是多少，更何况赔率，天天满仓梭哈的人，请允许我说的严肃一点，也是对大家好，这些人中99.99%的人结局仅有一个：裤衩都会亏完！真不是危言耸听！

赌场有一个“赌徒困境”理论，就是假如每亏损一次，下次加倍下注，除非赌徒的资金无限大，否则一定会亏光！！因为赌场的每一次输赢都是完全独立的，不存在这一次出大，下一次出小的概率就加大！出大出小的概率各50%是建立在无限次下注的情况下的统计结果，请注意，是统计结果，不是单次结果！请问哪一个赌徒的资金可以下注无限次？所以在有限下注次数的条件下，前后出大出小根本不存在任何关联！

股市可能会比赌场好那么一点点，毕竟连跌10天的概率很低，但是采用金字塔加仓法，比如个股跌20%买入5%仓位，再跌20%买入10%仓位，再跌20%再买入20%仓位，（跌幅和仓位仅做举例，最佳关系比例需要仔细斟酌）这样一个反弹就就可以解套甚至获利。这种方法只适合长期跟踪几只个股，也有人通过这种方法从几十万做到几千万甚至上亿的，与打板做起来的相比还是少数。

回到正题，凯利公式给我们几点启示：

1、仓位是决定最终成败的最关键因素！假如赔率是1，胜率为50%，最好的操作就是空仓！大多数人的胜率还不到50%，在他们买入的时候赔率可能还不到1，又满仓梭哈，请问，他们不亏损谁亏损！

2、尽量让胜率维持在50%，通过择时来提高赔率！注意，这一点所说的“胜率”是指，大量实战结果显示的统计结果，这里的“赔率”是单次结果！比如，过去交割单显示胜率为50%，则在情绪拐点择时或者大盘转折点操作，通过这种择时来提高每次赔率，是在股市赚钱的不二法则！

3、如果不知道自己的胜率和赔率，单只票最好不要超过1/4仓位！

以上，共勉！！！

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