写一篇偏技术的文章送给一位真心的朋友

正确认识和理解龙头股的反包及其涨幅

前言
我喜欢写一些偏思想性的文章，对于技术性的文章，不太愿意写。不愿意写的原因有二。

（1） 技术性的文章，无论市面上，还是网络上有太多，不值得我写。因，技巧为术。

（2） 思想性的文章，论其价值远远超过技术性的内容，所以值得写。因，思想为魂。

但是，这次写一篇偏技术性的文章，是因为一位好朋友，事情经过如下。

8月18日，也就是本周四傍晚，一位好朋友告诉我，买了南方精工 ，我在回复她的内容末尾，专门问了一句，你是低吸进的吗？为什么我会这么问，这就是本篇文章要阐述的内容。但是由于深市在7月修改了异动规则，市场的最高连板由原来的最高13连板，降到了8连板（暂不考虑深市399107的波动），所以，近期市场资金做强势连板股时，用一种迂回的变通方式，避免4次异动造成停牌。所以对南方精工当时的三连板，接下来的走势，在那一刻对本文要阐述的理论有所犹疑，有了种不确定性，但还是不放心，因此问了一句：你是低吸进的吗？但南方精工8月19日的走势还是验证了本文要阐述的理论。

8月19日，股市开盘后，南方精工从0轴，一路下跌，直至跌停，在14点20分后，有资金试图拉起，但仅拉倒0轴，就再次下跌直至跌停。在盘中，我一直在关注它的走势，当它第二次跌停后，我心存内疚，觉得自己在8月18日晚间，应该向朋友多说点内容。尤其8月19日这个日子比较特殊，其特殊原因有二：

（1） 机构资金在20日附近会出金（所以8月19日股指皆绿，一点不意外）；

（2） 8月19日恰逢周五，会存在周末效应的可能性。

所以，在这两个特殊原因的影响下，股指容易下跌，个股亦然。

所以，我特意写这篇文章，送给我的这位真心好朋友，我无法弥补这只股票下跌造成的损失，但如果能遵循文中所述的观点和方法，可避免下一次类似的损失，同时若能善用文中的观点和方法，也许还能赚到一些额外的收益！

同时，将这篇文章送给关注我的朋友，尤其是有志的初学者，抛砖引玉。

送人玫瑰，留有余香………
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正文

为了正确理解本文所要阐述的内容，先进行如下约定。

（1）文中提到的龙头，默认是连板的龙头，而非趋势龙头。

（2）能称为龙头者，最少五连板或者五连板以上，否则不配冠以龙头的称号。

（3）文中提到的龙头，不是连续的一字缩量板，如果是连续的缩量一字板，文中的观点不具备普适应。

（4）请尊重市场的龙头股，市场中总有人把一些龙头股称为妖股，我反对！龙头股是如何走出来的，是市场中的投资者情绪的一致性，打造出来的，说龙头股是妖股，岂不是骂市场中的投资者是妖人吗？而且正因为龙头股的存在，为短线操作这一生态，提供了短期获得高收益的机会，难道不值得尊重和心怀感激吗？龙头股，不是有情生命，但在我心里视同生命，不管是有情生命，还是无情生命，无论是花草树木，还是水中游的，地上跑的，天上飞的，都应该尊重！尊重万物就是尊重自己！

有了上述基本约定，下面要论述的内容，便少了诸多争议和啰嗦。

在短线操作模式中，有一种战法，叫龙头首阴战法，这种战法是在龙头股连续涨停后，首次大分歧，出现断板（包括阳线和阴线）之后，进行买入博弈反包的一种投机方式。

龙头首阴战法，是一种确定性比较高的盈利方法，有人只做龙头首阴，一年也赚好几倍的收益，那是深谙其道的结果。

本文所要谈的反包不仅限于首阴反包，包含两类。

（1）上述的龙头股首阴反包；

（2）龙头股第一次见顶，回调或者横盘数日后，出现反包。俗称龙回头。

关于第（2）类，需要说明一下，这类反包大多数是筑造第二个顶，形成一个双头，俗称M头。极个别的是空中加油，因题材够大，市场预期够高，出现二波上涨，例如今年的浙江建投 。

上述两种龙头股的反包，具有较高的盈亏比，那么需要确认以下几个问题，让相关操作有理有据，心中有数，确保高胜率，获得确定性高的收益，降低风险。

（1）涨幅究竟有多大，或者涨幅区间有多大？

（2）龙头股反包的市场意义是什么？

（3）龙头股反包操作的注意事项有哪些？

一、龙头股反包的涨幅或涨幅区间
这部分内容，以今年具有辨识度的龙头出现的首阴反包、第一次见顶之后的反包为实例，以实际数据来回答龙头股的涨幅或涨幅区间。

1. 浙江建投，如下图所示。
（1）2月15日首阴，次日反包后4天4B，最大涨幅47%。
（2）2月21日第一次见顶，横盘8日，3月11日反包后，7天5B，最大涨幅87%。


2. 中国医药 ,如下图所示
（1）3月15日首阴，次日反包后5天4B，最大涨幅56%。
（2）3月22日第一次见顶，横盘4日，3月29日反包后，3天2B，最大涨幅38%。


3. 天保基建 ,如下图所示
（1）3月29日首阴，次日反包后3天2B，最大涨幅30%。
（2）4月1日第一次见顶，横盘2日，4月8日反包后，3天2B，最大涨幅35%。

4. 徐家汇 ,如下图所示
（1）5月9日首阴，次日反包后3天2B，最大涨幅33%。
（2）5月12日第一次见顶，横盘3日，5月18日反包后，3天2B，最大涨幅26%。

5. 湖南发展 ,如下图所示
（1）5月12日首阴，次日反包后3天2B，最大涨幅21%。
（2）5月16日第一次见顶，调整7日，5月27日反包（或反抽）后，2天1B，最大涨幅24%。

6. 限于篇幅，其他个股的K线图不再示意，以统计表的形式将相关数据统计如下


7. 进一步分析龙头股反包的涨幅或涨幅区间
前面对今年典型的13只龙头股的首阴反包和第一次见顶之后的反包的涨幅分别做了梳理，现在进一步综合分析。

（1）龙头股首阴反包的涨幅区间统计表

（2）龙头股第一次见顶反包的涨幅区间统计表

总结：通过以上梳理和统计，无论是龙头股的首阴反包，还是龙头股的第一次见顶反包（龙回头或二波），个股的涨幅区间占比如下。

（1）涨幅小于20%的个股占比为7%；

（2）涨幅介于20%～35%的个股占比62%；

（3）涨幅大于35%的个股占比31%。在这个区间的个股大多或具有大题材，或市场预期高，或业绩优良等特点，以浙江建投和中国医药为代表。

所以，根据数据统计，无论做龙头首阴的反包，还是龙头股的第一次见顶反包，预期的利润空间在15～35之间为最佳，操作以此为标准，具有高胜率的同时，也能兼顾相对稳定的收益。若一只龙头股的反包超过35%的涨幅后，除非该股有大题材或很高的预期空间等可进行格局之外，还是及时跑掉为妙，避免拐头向下降低收益，甚至出现亏损，将吃肉变成吃面。

二、龙头股反包的市场意义
理解龙头反包的市场意义，目的是解决知其然，更知其所以然的问题。按照两类不同的反包，分别解释如下：

（1）龙头股首阴。其市场意义，反映了一个龙头股经过连续几天的涨停后，持有该股的一部分资金有了兑现的意愿，而场外踏空的一部分资金认为该股还有炒作的空间，愿意买入，于是在某一日，两种资金的态度达到了极强的共振点，场内场外资金你情我愿的完成了一次钱筹交换，在K线图形上出现了首阴（阳线或是阴线都可）！但是我们必须认识到这是一个中继形态，也是一种大分歧的态度，虽然之后继续上涨，但上涨的幅度不要预期太高！

（2）龙头股第一次见顶，回调或者横盘数日后，出现反包。其市场意义分为两种。
a. 经过第一次见顶，在其内的大资金完成了一波出货，但还未完成出货，需要再次拉高，完成第二波出货。最终表现在K线图上会就是一个俗称的M头。
b. 空中加油之后的二波。这类股票，比较少，就是前文提到的，如果一个股票题材够大，预期够高等，资金非常看好，那么经过回调或横盘整理之后，再次进行炒作，例如浙江建投的二波。也正因为如此，才有了浙江建投回调到60日均线附近时，在4月底启动了第三波，第三波背后的市场原因是什么？还是拉高出货！

三、龙头股反包操作的注意事项
（1）对于龙头股的首阴反包，若是具有高辨识度的龙头，宜在首阴当日或次日逢低介入，反包后连续起涨后，尽量避免接力，越往后，盈亏比越低，若未能及时介入，放弃是一种理想的选择。

（2）对于第一次见顶之后的反包，由于反包日期的不确定性，可以逢低位，比如10日线、20日线，采取埋伏的方式。如果盘感或技术能力到位，在反包当日，低吸、半路或打板介入。

（3）无论是龙头首阴，还是第一次见顶之后的反包，不宜在情绪周期的退潮期介入，因这个时期，这两种反包都容易失败，若已介入，切勿格局，吃到肉就跑。本人在4月25日介入中兴商业 的首阴，次日涨停，未能及时出局，之后连续跌停，接受了大面的洗礼。当然那个时候，我刚刚接触情绪周期，对情绪周期的理解还是朦胧的。

（4）无论是龙头股首阴，还是第一次见顶之后的反包，在每个月的下旬，包括周末，需要谨慎使用，包括前面提到的特殊日期。

（5）连续缩量一字板涨停的股票，不适合反包战法。例如3月21日首阴的南威软件 ，6月6日首阴的宝塔实业 。例外的，今年的如新华制药 和海汽集团 ，那是走了10个以上的涨停板，并且具有特殊的炒作逻辑，所以开板之后，才有反包战法的存在空间。

（6）对于辨识度低或者见顶之后放出巨量的龙头，切忌使用反包战法。例如6月30日见顶的兴民智通 ，当日放出巨量，次日，也就是7月1日，出现首阴，若使用龙头首阴做反包战法，其后果是连续跌停，吃面不断，类似的，如5月12日见顶的建艺集团 。

（7）由于异动停牌规则的改变，连板的高度受限，所以如果一个股票在7连板后出现首阴，就不值得再去博弈反包。个人希望有一天，回归原来的异动停牌规则！！！

四、关于南方精工
其实，有了前面关于龙头反包的涨幅和涨幅区间的数据统计、市场意义、操作注意事项三部分内容的理论分析，现在看南方精工的当前走势和未来预期，会变得简单多了。

1. 我眼中的南方精工
在南方精工的早期，我对它有一个预判，见下图。

之后，还有一个预判，在别人的地盘发布了跟帖，现在不知道在哪？特意找了找，没找到。当时发布的内容是将南方精工的后市表现和大港股份 放在一个级别。当然必须认清以下两个事实。

（1） 大港股份是本月2日启动，而南方精工是在8月4日启动，因此南方精工从身位上要低于大港股份2个身位。

（2） 从市场的辨识度上，大港股份要高于南方精工。

因此，从心理上要有一种潜在认识，南方精工的强度可能会低于大港股份。

2. 南方精工的实际市场表现
如同前面第一部分内容龙头反包涨幅和涨幅区间一样，对南方精工进行分析。如下图所示。

（1）8月11日首阴，横盘2日，8月16日反包后4天3B，最大涨幅43%。
（2）8月19日第一次见顶，后续怎么走，进一步观察，看是否有见顶之后的反包（龙回头）。

所以,现在按照前面三部分内容的铺垫，我们确认以下几个方面。

（1）南方精工也完成了类似大港股份的8个涨停板，但不是连续涨停板，而是前面5个，后面3个，即以5+3的表现形式完成了8个涨停板。强度上确实弱于大港股份，但从8月4日启动，到8月18日为止，股价恰好完成了翻倍，而股价完成翻倍后，往往易出现阶段性顶部的可能。而大港股份受制于异动停牌规则，只能止步于8连板。

（2）南方精工最近的三连板实际是该股的首阴反包；

（3）首阴反包最佳的介入时机，首阴当天，或者反包的当天低吸、半路或打板（在龙头反包操作的注意事项中的第（1）项有详细说明）。

（4）三连板的最大涨幅已经达到了40%，已经超出了我们前文所述的15%-35%涨幅区间的最佳参考空间，因此在8月18日介入，具有很大的风险，既然介入，必须做好随时撤离的准备。这就是我向真心好朋友问出“你是低吸进的吗”的缘由，但没有把话说尽，只因异动停牌规则变化，让我对我的理论在那一刻产生了犹疑，但现在看来，规则有变化，市场有变化，但有些规律性的东西，却不容易那么改变。

至此，我向好朋友，将8月18日我未说完的内容，加倍说完，也完成了我的心愿，希望她接下来的股票操作，越来越顺手，账户收益曲线逐步抬高……

五、以发展变化的眼光看待龙头反包

市场总会变化或者说进化，不管是外力作用下，还是内力作用下。比如异动停牌规则的改变，就是外力的作用，让市场的炒作风格和生态发生了变化，热点切换更频繁，高切低更频繁，市场情绪波动大，导致股票短线操作难度加大，所以，对于这类变化，作为市场的参与者，必须去适应。尤其短线连板的高度受限，人们预期的走二波，有时候未必成功。当前，短线交易市场处在一种新老方式更迭变化的过程中，所以龙头反包的战法及其涨幅，也会受到一些影响（龙头首阴反包的涨幅首当其冲，例如首阴出现在7连板后）。总之，我们要以发展变化的眼光，去观察市场，做好跟随市场，包括一些战法的进化和改变，不能完全拘泥于过去的某种理论和方法。
另外，全面注册制渐行渐近，虽然我对注册制的认识仅限于那些教科书般的条文，但注册制的全面实行，必然引起市场的炒作生态的变化，变化有多大，我不知道，因为我真正进入股市的时间仅有半年，但我又不是一个活在当下的人，总喜欢未雨绸缪，以后自然要去深究一下。说这么多，还是强调要用变化的眼光迎接变化的市场，以及可能变化的炒股方式。无论变与不变，往前想，总不会有坏处！

六、龙头反包涨幅的最终解释
在史书《左传》中有一篇经典的文章《曹刿论战》，文中有这样一段“...夫战，勇气也。一鼓作气，再而衰，三而竭。”。龙头股反包，最多见的就是一个涨停，再一个涨停，第三个涨停或不涨停，之后，见顶衰竭！这也解释了一个大牛股为什么会有三波上涨，例如2018年至2019年的东方通信 ，2021年至2022年的九安医疗 ；同时也解释了一轮牛市中为什么股指会有三波上升浪！若提出波浪理论的艾略特，看到我们史书中的这句话，都会发呆，会恍然大悟，如若梦醒！这就是规律，其背后的原理归于一句话：人同此心，心同此理！

我始终认为中国传统的历史文化就像一座神秘的宝藏，遍地是黄金屋 ，奇珍异宝，琳琅满目，灿烂无比，应有尽有，若能开发好这座宝藏，若能善于吸收其精髓和方法论，将之用于待人接物，为人处世，修身齐家，以及工作创业等我们能想到的方方面面，包括现在谈的炒股，都会取得比较圆满的结局。挖掘这座宝藏的典型代表人物曾国藩，不仅其一生获得圆满，包括其后代，在其深谙传统文化家风理念的熏陶下，人才辈出，绵延不绝，跳出了“风水轮流转”，“富不过三代”的怪圈。

写在最后

文章写到这里，本来已经结束，但还是觉得言未尽，意犹在，但也不能一直说下去！那就让自己再多说一点，就是对任何现象和事物，我们要举一反三，比如对于龙头股的反包这种理念和思维方式，用在低位的股票上，若用好反包，是抓牛股，龙头股的一种思路和利器，例如近期的大港股份（8月2日涨停反包）、川润股份 （8月12日涨停反包）、包括南方精工（8月4日涨停反包），以前这样的例子更是不胜枚举！

炒股是一场持久战，急不得，在实战中需要不断思考和总结，经过持久的八卦炉烘炼，炼出火眼金睛，达到庖丁解牛境地，从心所欲不逾矩！我们最想要达到的那个彼岸，也许会不知不觉来临！