8月下旬热点

本次趋势行情，有两大关注方向，一是新能源汽车产业链，

二是大消费；新能源汽车产业链的机会将此起彼伏，在不断的轮
动中走出中长线行情，这是积极进取的一个方面。
大消费白马股是机构资金的最爱，近期虽然表现一般，但随
着行情的深入，有很大几率迎头赶上。由于场内资金的一致性不
高，在新一轮上涨行情的初期，市场主线不会太明朗，总体来看，
偏科技类的小盘股机会较多。
1.消费电子篇
板块逻辑：
考虑到车企新车型研发周期、乘用车产品销售周期，现阶段市场广泛
采用的 MEMS 方案很可能成为未来 3 年的主流放量产品方案。随着
新车上市放量，产业链公司即将迎来业绩释放期，投资逻辑将聚焦业
绩释放节奏。背后是相关公司的核心能力。该阶段，最受益的是助力
降本增效的上游元器件公司，包括 BOM 成本结构里占比较高的激光
器环节，占比较高的光学元器件环节等。
相关梳理：
朗特智能（300916）公司 22 年上半年实现营收 5.17 亿元，同比增
速 23.16%，Q2 单季实现营收 3.19 亿元，同比增长 48.17%，增速
迅猛，主要得益于离网照明、汽车电子客户业务扩张迅速，公司销售
大幅放量，离网照明/汽车电子/智能家居领域营收分别为 2.36、0.52、
1.75 亿元，同比变动+137.95%、+123.49%、-19.16%。   板块逻辑：
本周由于政治局会议弱化经济目标以及海外加息背景下我国货币政
策空间收窄，市场对经济修复节奏有所担忧。但是我们认为应当注意
到：1、消费修复的方向未见转向趋势；2、经济波动存在结构化差
异，消费仍然表现不俗；3、大宗原材料成本下行确定性强。考虑到
中报业绩存在一定分化， 我们建议短期优先布局确定性，中长期对
消费复苏仍保持乐观。
相关梳理：
长盈机密（600171）公司是国内为数不多的专业从事精密电子零组
件的开发、设计、生产和销售的企业；公司以产品设计、精密模具设
计为核心为客户提供广泛应用于移动通信终端产品、数码产品和光电
产 品等领域。在动力电池领域，公司已在四川宜宾、江苏常州、福
建宁德投建动力电池结构件生产基地，为国内外主流电池厂商提供动
力电池结构件。的精密电子零组件。
至纯科技（603690）公司是国内领先的半导体工艺装备和材料供应
商。2021 年公司实现营业收入 20.84 亿元，同比增长 49.18%；实
现扣非归母净利润 1.62 亿元，同比增长 46.57%。2021 年公司合同
负债与存货分别为 2.40 亿元和 11.95 亿元，创历史新高，新增订单
总额同比增长 64.80%。2021 年公司研发支出 3.02 亿元，同比增长101.33%，研发强度为 14.50%，较 2020 年提高 3.74 个百分点。公
司不断加强研发投入，增强公司长期竞争力。
江丰电子（300666）公司是国内半导体靶材龙头，积极进军半导体
零部件领域，业务快速增长。在半导体领域，公司已成为台积电 、SK
海力士、中芯国际 等全球知名半导体厂商的供应商；公司的超高纯金
属溅射靶材产品在 16 nm 技术节点实现批量供货，成功打破美、日
垄断，公司相关产品已经成功突破半导体 7 nm 技术节点用 Al、Ti、
Ta、Cu 系列靶材核心技术并实现量产应用，5nm 技术节点研发工作
正在积极推进中。