可转债新规来了

可转债新规来了。
我是没想明白怎么有好多人紧张兮兮的，好像第一次听说一样。反正我是7月一整月，每个周五都有人跟我说周末要出新规。就跟前半年每个周五都有人跟我说周末要批阿兹夫定一样，早就免疫了。何况我觉得，七月的转债市场本身就已经为新规到来探索出了一条路。
最近我经常提到的债，今飞、中大、万顺、鼎胜这些，他们走的就不是爆发流的妖债路子。趋势的力量结合偶尔的情绪爆发是他们的核心玩法。包括周四周五热度最高的两个债，瑞鹄和联诚，其实也并没有太偏离新规的框架。联诚两天的收盘涨幅分别是17%和16%，仅在周五上午因为情绪非常好而短暂的突破了20%。而瑞鹄，虽然有两个57.3%，但这两天都没量，类似于主板新股上市的顶一字阶段。即使新规增加了20%的限制，也不过是把开板的时间延长罢了。就好比主板头天44%、次日起10%的涨幅限制无法阻止南网能源 从1.66涨到6.32一样，即使有新规也不会影响瑞鹄从100涨到251，只不过新规前需要两天，新规后需要三天。那么这时候转债的优势在哪里呢？在于T+0的灵活。对于类似中大这样趋势+连板结合的龙头股而言，无论当天市场的情绪、以及他自身是好或者坏，他当天的上限就是10%。假如我们既没有十分出色的判断力，也不是纯粹的死躺流，那么由于T+1的性质，什么时候该下重注什么时候该减仓，想要做到精准还是挺难的。在T+0以及20%下，转债的优势是在情绪好的那天，把第二天的溢价吃掉，在情绪不好的那天，尤其是行情从极盛转向衰落的日子，给之前头脑发热冲进来的人一个反悔离场的机会。这是T+1里常说的“把烦恼留给明天”，T+0里则更进一步，“今日事今日毕”。对于那些值得把筹码拿到明天的债，在新规下会比以前给更多的机会。所以就个人目前的判断，新规对于大部分人而言除了少了偶尔的单日暴利应该区别不大。对于特别优秀的高手而言则是给了更多拿到好筹码的机会。这之后转债的定位，个人认为就是更为灵活的创业板。
按摩说完了。说一下利空。
首先无论如何都是对情绪上有打击，而转债又是很吃情绪的，这个不能自欺欺人。
其次交易费的上调会严重影响类似量化资金这样靠高频维生的资金，许多逻辑不是非常强但是在走趋势的转债可能会因此受到影响。
最后这次的新规与其说是针对炒小炒妖，我觉得其实更是针对高频玩家。交易费率上调自不必说，限制日内高度其实对高频玩家，尤其是喜欢高频切换伤害更大。
理想中的高频切换，是这个龙头吃完了立刻跳到下一个去高切低继续吃肉，在不断的切换中赚到恐怖的复利。
实际上根据我的观察，大部分人的高频是，看到龙头A涨了10+20+头脑发热上去追一把，追完发现三分钟内没吃到大肉，赶紧脑子一转“啊我是不是应该去个低位的”然后跑去了追了刚拉起一条小直线的补涨B。
在之前的情况下，往往情绪好的时候龙头A还有机会能再继续往+30+43冲，那么在高度打开的情况下相应的补涨B也能有所表现。而现在在高度锁死+手续费提高+异动监控三重打击下，补涨B还能不能有人做，就得等明天之后实际观察了。
所以接下来的新玩法，其实个人觉得也没太大变化。只不过需要更聚焦龙头和提高准确性罢了。
分析完了，说说具体的标的。

瑞鹄。
类似于聚合→永吉，聚合开启了沪债的一种新的盈利模式（我真是太自豪了）并且在永吉证明了可复制性和可超越性。盘龙→瑞鹄，也是深新债的一种模式的复制和超越。只不过聚合跟永吉因为太暴利被ban了，而盘龙→瑞鹄目前看还是可以被接受的。

在转债上市前先通过正股的上涨给转债制造出空间，在转债上市后一步到位补上溢价成为板块龙头债，然后再通过趋势走法和板块情绪来推动实现后续的上涨。
一个冷知识是，盘龙债虽然给我们一种非常暴利的感觉，但实际上盘龙上市至今唯一的一次二停是4月22日那天调整的时候跌到了二停。上涨的时候反而往往都控制在20%内，基本上盘龙的上涨阶段，90%以上的时间都是符合新规规则的。
而周五瑞鹄的表现来看似乎也在尽量避免自己短期过分高调，不知是否有意模仿盘龙的模式。
所以综合对一体化压铸板块的乐观预期和瑞鹄转债 目前在转债板块内的热度，个人还是看好他后续的走势的。希望他最终达到的高度能超越盘龙。联诚。
联诚是一个相当符合以往股债联动+情绪溢价玩法的转债。如果按照以往的做法，联诚应该在上周五就达到至少30%的单日涨幅，提前吃掉正股后续的溢价。而实际上这两天虽然正股很强，转债确实稍显克制的。
个人暂时仍然会继续观察这个转债。直到正股断板或者正股加速转债却跟不上为止。
中大。
周五尾盘回落修复溢价，基于对机器人 板块的看好，仍然看好这个转债继续按之前的走法向上。
债说完了。股的话就还是科创趋势股，可能会多看一些机器人方向的