关于湘潭电化

关于湘潭电化 的产能及未来市值分析
四氧化三锰已投产1万吨/年，市价24000/吨。
电解二氧化锰12.2万吨/年，市价17750/吨。
电解硫酸镍1万吨/年，市价36300/吨。
硫酸锰1万吨/年，市价7150/吨。
锰酸锂1万吨/年，在建1万吨，市价121500/吨。
营收计算，2.4+21.3+3.6+0.71+12=40.1亿
未来市值分析
电解二氧化锰属于一次电池二次电池重要原材料，也是制作锰酸锂重要原材料。但是电解二氧化锰在2019年已经被列入限制类产业，不允许新建，这就是行业壁垒。随着磷酸锰铁锂电池量产，二氧化锰不能新增产能，未来绝对供不应求。预估二氧化锰价格未来2年可以达到35000/吨（非常低估），磷酸锰铁锂电池市占率可以达到30%。四氧化三锰更不用说了50000/吨。锰酸锂20万/吨
营收计算5+42.7+3.6+0.71+20=72亿
很保守的计算
给予净利润率20%，14.1亿，给予pe50倍（锰未来需求，业绩高增长）对应市值700亿。距离目前还有6倍空间。
以上估值很保守 钠电正极材料也要用锰，业绩高增长，锰高需求已成定局。$湘潭电化(sz002125)$