比亚迪 中国的汽车绝对龙头

比亚迪 2022年一季度销量28.6万辆 净利润8亿，其中造车业务估计贡献利润6亿 也就是平均单车净利润仅2000元左上角右   2022年二季度销量35.5万辆 净利润20-28亿取王国煜的平均数24亿 其中造车利润估计20亿 也就是单车利润5500元左右 
目前判断
1是随着比亚迪新款车型推出拉高了均价 提升了利润
2随着产量提升，议价能力提升，零部件降低了成本
$天赐材料(sz002709)$天齐锂业 (sz002466)$多氟多(sz002407)$杉杉股份(sh600884)$参考上游锂电池公司产能大幅度扩建落地，预计会供大于求，产品极大可能内卷降价 这也是很多锂电池上游公司业绩炸裂增速爆表 业绩披露以后股价反而开始下跌
根据目前比亚迪产能估算 下半年比亚迪产量突破100万辆应该问题不打 下半年产能释放以后 随着比亚迪汉、唐、海豹等产量释放 比亚迪平均单车利润个人预计有望突破7000
按目前情况计算 下半年造车利润估计在70亿 其他业务利10亿润
全年预计造车利润100亿 其他业务利润15亿左右 2022年净利润115亿
2023年产能释放开始向海外市场扩展 预计年销量220+万辆 按7000均价计算 造车利润154亿其他业务利润15亿 全年利润突破170亿
考虑后续市场占有率提升的议价能力 锂矿扩产供大于求降价因素 单车利润突破1万也是很大可能即造车利润220亿+其他利润15亿 全年利润有望达到235亿
期间汽车市占率提升带来的售后服务，汽车电池回收，车机软件后续其他服务等会进一步提高比亚迪利润，目前暂不计算
按比亚迪这种成长速度 2022年给予150倍估值 2023年后预期增速下降 给予100倍估值
2022年市值1.5万亿  2023年市值1.75-2.35万亿
再给予个10%的上下浮动空间 对应股价
2022年底 460-567 2023年底 540-888（视锂电池材料价格估算）