2022年带帽分析（8）--*ST奇信

今天分析下 $*ST奇信(sz002781)$

1：带帽原因

2020年4月20日目前公司及控股子公司已被冻结的银行 账户 23 个，涉及被冻结货币资金余额合计 87,495,197.04 元。因公司主要银行 账号被冻结，触及《股票上市规则（2022 年修订）》第 9.8.1 条第（六）款规 定“公司主要银行账号被冻结”的情形，公司股票将被实施其他风险警示。

公司 2021 年度期末经审计净资产为负值（具体内容详见公司于同日披露在 巨潮资讯网的《2021 年年度报告全文》），触及《深圳证券交易所股票上市规 则（2022 年修订）》9.3.1 条第二款规定的“最近一个会计年度经审计的期末净资 产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”的情形。

2：解决办法

1、积极开拓江西市场 2020年9月，新余市国有资产监督管理委员会成为公司新的实际控制人。2021 年12月，公司完成工商注册迁址，正式成为注册于新余市的一家国有控股上市公 司。同时，公司也是目前江西省唯一一家装饰装修类国有上市公司，公司将抓住 机遇，积极开拓江西市场，争取为江西的经济发展贡献一份力量。
2、持续拓展房建总承包业务 截至2021年12月31日，公司下属全资子公司江西奇信建工工程有限公司近两 年已中标房建总承包业务超过10亿元。在装饰装修业务大幅下滑的情况下，给予 一定的业绩支撑。公司将利用国有平台优势，积极开拓房建总承包业务，扩大市 场份额，为公司持续贡献收益。
3、加强应收账款回收力度 公司账面资产50%左右集中于应收账款及合同资产，受行业整体下滑影响， 应收账款近年来回收不够理想。公司未来将继续加强回收力度，采取包括但不限 于利用司法途径等手段尽快回收应收账款。
4、盘活、变现闲置资产 公司持有大量固定资产，包括惠州市奇信高新材料有限公司名下物业，公司 名下江南名苑、布吉厂房、全国各地商业办公楼以及部分以房抵款的房产。未来公司将进一步盘点上述资产，盘活、变现部分闲置资产，回笼现金，减轻融资压 力，提高资金利用率。

（明年摘帽概率暂定4颗星）最高是5颗星！

3：奇信的情况

公司成立于1995年，是一家以建筑装饰设计与施工为主业，定位健康智慧人居解决方案商的“平台型、综合型、科技型”综合性企业集团。公司为“国家高新技术企业”，同时旗下还拥有2个获得“国家高新技术企业”认定的控股子公司。

2020年9月公司完成控制权变更，引入国资控股股东新余市投资控股集团有限公司（实际控制人为新余市国有资产监督管理委员会），通过资本市场探索国有资产和民营经济相关结合的发展路径。新余投控作为新余市唯一一家政府投融资平台，发展定位为新余市重大项目的投资建设平台、经济运行的支撑平台和资产的运营平台，主要负责新余市城市基础设施建设、交通基础设施建设、棚户区改造、城（镇）区域开发、水利水电、旅游开发等项目的融资、投资、建设任务，与公司具有较高的产业关联度和良好的资源互补性。随着国资控股股东的引入，未来公司业务优势和创新优势将与地方国资的资金优势、资源优势有效结合，产生战略协同效应，为公司发展注入动力。

2022年度经营计划
主营业务确保健康稳健，追求有现金保障的利润
大力推动EPC项目，以EPC项目带动全产业链业务发展

奇信股份 2021年度归属于母公司股东的净利润为-17.48亿元，2021年12月
31日归属于母公司的净资产为-2.32亿元，2021年12月31日资产负债率为108.11%。

4：近期情况和动作

2022年1月14日公司及控股子公司连续十二个月内累计诉讼、仲裁案件案涉金额合计人民币 14,372.86 万元，占公司最近一期经审计净资产的 10.09%。其中，公司作为原告的案件案涉金额为人民币 6,630.29 万元，公司作为被告的案件案涉金额为人民币 7,742.57 万元。

奇信股份于2021年1月1日向深圳市达欣贸易有限公司转账了人民币8,000.00万元及5,087.50万元两笔款项，合计13,087.50万元，2021年12月31日上述款项尚未归还，原实际控制人关联人疑似非经营性资金占用13,087.50万元。大额资金流出事项发生后，奇信股份成立调查领导小组启动自查，并
于 2022 年 1 月 23 日向新余市公安局报案，新余市公安局已于 2022 年 3 月 15 日立案侦查。

2022年4月27日一季度新签订单约1.8亿，累积订单35亿 营业收入没什么问题

2022年5月1日独立董事赵保卿无法保证公司2021年年度报告的内容真实、准确、完整，无法保证或者持异议的具体内容是：会计信息及其受之影响的资产减值、2022年第一季度报告等信息。详细原因是：中国证监会和经侦调查问题尚未有结论。

2022年5月6日江西奇信集团股份有限公司（以下简称“公司”）近日收到广东省深圳市福田区人民法院送达的传票[案号：(2022)粤 0304 民初 19564 号]，华夏银行股份有限公司深圳分行就与公司金融借款合同纠纷提起诉讼。截至本公告披露日，该案件尚未开庭，诉讼金额9000万 上述诉讼相关传票显示开庭时间为2022 年 6 月 29 日。

2022年5月7日，公司发生银行贷款逾期本金合计 32,290.51 万元，占公司 2021 年经审计净资产绝对值的 139.00%，

公2022年5月13日，公告了最近一期经审计净资产等财务数据。截至目前，除了 2022 年 1 月 14 日披露的累计诉讼外，公司及子公司新增累计诉讼、仲裁事项涉及金额合计 6,550.71 万元，占公司最近一期经审计净资产绝对值的 28.20%。其中，公司作为原告的案件涉及金额为人民币 2,604.16 万元，公司作为被告的案件案涉金额为人民币 3,946.56 万元。

2022年5月17日江西奇信集团股份有限公司（以下简称“公司”）近日收到广东省深圳市宝安区人民法院送达的传票[案号：(2022)粤 0306 民初 6799 号]，深圳农村商业银行股份有限公司福永支行就与公司金融借款合同纠纷提起诉讼。截至本公告披露日，该案件尚未开庭。资金8800万（控股股东6月16日解决这次欠款）

5：个人浅谈

奇信是新余国资委花了大价钱买来的，目前股价跌到了4元左右，市值只有10个亿左右，差不多15元左右一股的价格定增的，不会看着刚拿到手就退市的情况。大股东已经帮忙还了8000万。

我算下公司诉讼仲裁的累积应该差不多3个亿。
大股东侵占的1.3亿。

低市值加上国资委是后期奇信炒作的要点，总体上目前每股的净资产是-1元而已，对于一个总股本只有2亿的国资委股，拿出2亿元就可以避免退市的，我相信新余市国资委会努力的，近期还会有一个开庭的6月29日，会不会再次达成和解，反正大股东已经出过8000万了。不差9000万。。。你觉得呢？