海汽集团海旅免税二季度业绩乐观来看会腰斩

$海汽集团(sh603069)$

$海汽集团(sh603069)$ 止损出局了，海汽止不住的跌，可能跟周末央视新闻联播发布的海口海关提供的数据有关系。新政执行2年以来，海南省离岛免税销售额突破906亿元，然后我们根据海口海关提供的2011-2020年7月1-2022年3月份数据得知，2022年一季度离岛免税销售额在52.06亿+68.66亿+26.44亿=147.16亿元，进而反推出来2022年2季度离岛免税销售额62亿元，海旅免税一季度免税销售额10.97亿元，10.97/147.16=7.45%，假设市场占有率仍然维持在这个数，那么二季度海旅免税的免税销售额大概在62*7.45%=4.62亿，假如有税业务、跨境电商及其他营收不变的情况下，二季度营收大概也就是4.62+2.5=7.12亿的规模，大致可以推测相对于一季度，海旅免税的营收会是腰斩状态。前面哪吒哥可能还是过于乐观了，和今年1000亿目标为基础，上半年仅仅完成了200亿，占比仅20%，下半年若要完成目标需要日均消费5亿才行，和最近海关公布的新政2年日均1.24亿相比，需要翻4倍才行。这个也许才是资金不认可的真实原因。$中国中免(sh601888)$王府井(sh600859)$ 这里包括中免的二季度也会非常差，在海南的份额大概都会是腰斩的状态。