瑞松科技一比亚迪新能源汽车产业链，机器人，工业软件新贵

含BYD量极大提升的智能制造商，飞数工业软件“EAXYDesign2022”率先实现3D CAD在智能制造领域落地；当前22/23年21/14倍PE，看翻倍空间。 公司主营焊接、涂装智能化；21年10亿营收 6亿汽车及零配件业务、其他为工程机械等客户；其中6亿汽车客户内新能源业务不到1亿。 1）、22年含BYD量极大提升：因新能源钢铝车身结构、对于焊接要求高；公司拓展BYD、小鹏、零跑、广汽新能源客户，1-5月订单（新能源）预计超6亿，其中多为比亚迪 、零跑贡献，增量极大；预期全年汽车业务100%增长；整体营收预计60%+。 2）、工业软件率先实现3D CAD 商业化落地：公司去年底发布飞数工业软件“EAXYDesign2022”，提供设计、仿真、制造一体化软件产品及数字化行业解决方案；面向上游工程机械、自动化设备、汽车零部件等客户落地，成为率先实现3D CAD在智能制造领域落地累计千万级订单的软件平台。对标行业可比公司独立估值达10亿+。 预计公司22/23年营收60%/50%增长，订单结构优化带来毛利率明显改善，预计22/23年净利润0.9/1.4亿；对应21倍/14倍PE。 新能源业务占比22年明显提升，3D CAD国内率先商业化落地，看翻倍空间。