复盘分析

国机汽车 估值逻辑浅析

持有国机二连板，对其投资逻辑作个浅析。因现不具备专业的估算计算的分析能力，以下我从逻辑层面对国机汽车做个初步的一分析，算是抛砖引玉吧。
一、国机汽车对标广汇汽车
国机是世界500强企业国机集团旗下一家大型汽车综合服务企业，国资委控股，是行业领先的进口汽车贸易服务商和世界领先的汽车工程技术服务商，业务领域涉及：车批发及贸易服务业务、汽车零售服务业务、汽车后市场等其他服务业务。全资子公司中汽工程是国内最大的汽车工程承包和技术服务商之一。同领域的主要业务与国机汽车相近的广汇汽车，是国内乘用车经销与服务龙头，公司与国家电网合资成立的子公司目前是以充电桩业务为主。
广汇汽车当前市值为220亿，国机汽车当前市值为175亿，其业务增收渠道相对比广汇宽，且有国资加持，其核心竞争力并不输广汇，个人认为其被低估。
二、国机智骏对标小康股份
国机汽车持有国机智骏40%股权国机智骏汽车是从事新能源汽车研发、制造、销售和服务的创新型企业，，国机智骏汽车已上市三款车型。其可与同为汽车的研发、制造、销售的小康股份相对标。小康市值950亿。就按智评估为小康市值的1/6,那智骏估值为160亿，而国机持40%的股权，评估值为64亿。

推导结论：在国内疫情基本面控制，需求改善，国外市场逐步开放，美降低关税，国家政策产业支持新能源汽车的加持下，其业绩应会得到改善。按其与广汇汽车同等估算为220亿，加上国机智骏的持股，个人推导其为合理。基本估值应为280亿左右。
三、行情看法：
指数自3358.55高点以来进入整理震荡，从宏观上来看，已有政策底支持，国家放水，社融规模也有扩大，疫情基本控制经济面向好，所以长期来看是向好的。短期指数从底部低点反弹至阶段高点，涨幅达17.2%。有部分抄底的获利盘出来进行调整正常。个人分析短期破10天线如下方趋势线不能有效支撑，这周不能快速收复10天线，那么在20天均线获得支撑后整理震荡上行的概率大。持总体向上趋势不变，短期偏谨慎看空行情，控制仓位。