晶华新材，合作宁德时代，比亚迪，10亿建厂打造动力电池胶生产线，补涨集泰股份

1、公司从传统胶带拓展到新能源电池胶膜，已切入宁德、松下 、中航锂电等终端客户，目前处于爬坡阶段。已成为宁德的核心供应商，未来有望逐步替代3M和德国德萨。
2、胶带用量500~600万元/Gwh，明年行业大概400Gwh对应空间20~24亿，2025年1200Gwh对应空间60+亿，稳定后有望做到60%市占率，未来公司从宁德再进入到二线厂商后，利润率有望大幅提升。
3、预计公司明年传统胶带业务会恢复正常，每年利润约3000万，手机胶膜AB胶、OCA胶膜上半年销售额同比增长572%，明年预计做到3000万左右利润。
4、2025年公司市值有望到达144-236亿区间，距离目前位置至少还有4倍空间，新能源大时代下的极具α的标的。


电子胶粘材料以新能源动力电池胶粘材料为主要发展方向，目前在新能源电池行业，公司产品用于的终端客户有：宁德时代 、中航锂电、力神能源、蔚来 汽车等等，为进一步开拓市场份额，公司已经向国内各大锂电池生产企业提供产品方案和送样认证，逐步实现国外品牌产品的全面替代。随着国内动力电池产能持续突破、储能市场的不断发展，公司生产的动力电池胶粘材料销售量持续攀升。目前公司有10条电子生产线，共计产能600万平方米/月，为考虑后续动力电池、储能市场的发展，公司已经布局年产6800万平方米的产能，该项目目前在设备选型期，公司已经预留充足的土地用于大力发展电子胶粘材料，随着后续市场情况的变化，公司会持续放量产能以满足市场所需。动力电池胶粘材料的持续发力，来源于新能源行业下游客户的扩展以及公司产品线的丰富。3C电子胶粘材料，2021年保持稳定增长态势，被京东 方，OPPO,华星光电等终端厂商和客户使用,公司产品的下游终端涵盖各大笔电、手机品牌，产品主要用于笔电、手机中的导电、遮蔽、导热等功能。
胶粘剂行业可细分为丙烯酸酯胶、聚氨酯胶、环氧树脂胶、有机硅胶等市场。晶华新材 产品中包含有机硅产品。下图中可以看到。




集泰股份 ，22年6月13日盘后纪要，公司5月22日发布了一款全新的新能源汽车动力电池胶产品，产品离火后自熄，可达到V0级阻燃，有效地满足动力电池的隔热和防火要求。




$集泰股份(sz002909)$ $中旗新材(sz001212)$ $晶华新材(sh603683)$