普蕊斯个股研究

医药SMO第一股
1、主营业务：向国内外制药公司、医疗器械公司及部分健康相关产品的临床研究开发提供SMO服务。SMO负责伴随着新药研发活动而发生的，除医学判断以外的所有事务的管理。
2、核心亮点：
（1）目前已与730余家临床试验机构建立了良好的合作关系，累计共推动80余个创新药或医疗器械产品在国内外上市，公司报告期内前十大客户涵盖默沙东  、诺和诺德  、百时美施贵宝  、礼来  、拜耳、艾伯维  等知名跨国药企。
（2）公司参与了较多热门项目。肿瘤药物方面，2016年至2021年末，我国新上市的81个肿瘤新药产品中，普蕊斯承接33个，占比达40.74%；我国新上市的12个PD-1/PD-L1单抗新药产品中，普蕊斯承接7个，占比58.33%。
（3）上市股权架构中，高瓴思恒持有公司2%的股权。
3、行业概况：
（1）20世纪90年代SMO在欧美及日本迅速扩张，经过近三十年的发展，SMO逐渐成为医药研发产业链中不可缺少的环节。SMO拥有较为丰富的临床试验现场管理经验，能为临床试验机构节省大量资料统计、数据誊写等繁杂工作，使研究者能够将精力集中于临床研究的医学判断，为临床研究质量提供了保证。
（2）随着我国鼓励医药及医疗器械研发的政策陆续出台，国内SMO行业发展迅速，与此同时一批包含SMO业务CRO企业迅速成长并上市，包括药明康德  、泰格医药  ，拟上市公司诺思格等，普蕊斯面临的竞争可能会更加激烈。
4、可比公司：目前国内尚无以SMO服务作为主营业务的同行业上市公司。
5、数据一览：
（1）2019-2021年，营业收入分别是3.03亿元、3.35亿元、5.03亿元，复合增长率28.84%；归母净利润分别为5235万元、3531万元、5777万元，复合增长率5.05%。发行价格46.8元/股，发行PE48.75、行业PE64.24，发行流通市值7.02亿，市值28.08亿。
（2）公司预计2022年一季度营业收入1.18亿至1.32亿，同比增长21.47%至35.88%；归母净利润1100万元至1300万元，同比增长12.50%至32.96%。（部分资料来自公司招股说明书
操作上开盘当日买入二成仓，次日低开最低-10加一成仓，今日平盘加仓一成，短期看到100亿市值没有问题，五月底能到$普蕊斯(sz301257)$