操作可转债的5方法3原则
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操作可转债的5方法3原则
可转债触发强赎的两个条件：第一个是在可转债转股期限内，公司股票在连续30个交易日内，至少有15个或20个交易日高于可转换价格130%。第二个是本次发行的可转债未转股金额不足3000万元。可转债强赎使发行人有权在债券达到一定条件限度时，对投资人未转股的可转债按照一定价格强制赎回。
操作可转债最主要的是要注意安全，兼顾下面这一些就相当安全无忧了选债5方法：1、一定要首选小债。债券余额较小的小盘债类似于小盘股，波动最大，最容易被操纵。新债3亿以下较好，2亿左右最佳。老债1亿以下最好，小于2亿次之。金融股中很多银行和证券都有转债，最近金融股都还比较强势，为啥转债不强，主要是因为盘子都是几十上百亿较大。横河3796万：全市场最小债，也是最活跃最有人气的债，因此价格一直居高不下）乐歌1.42亿：前两年上市最小的新债，周五异动活跃，形态较好。正股前两年跌幅较大调整充分，大低点或已成。2、刚上市的新债最安全。新债上市半年后才开始转股，有转股资格后，正股价格连续15个交易日超过强赎价格才有可能被强赎。因此至少有半年好炒，没有任何风险。好像历史上最快被强赎的新债都在上市1年左右。如果再是小盘新债就美美哒了。比如最近最活跃的都是小盘新债。天地1.72亿聚合2.04亿泰林2.1亿丝路2.4亿盘龙2.76亿卡倍2.79亿宏丰3.21亿阿拉3.87亿：后面两只盘子超过3亿，因此相对就要弱一些了。3、正股价格远小于强赎价格的债。除非正股连续大涨1-2月，否则暂时是没有强赎风险的，安心操作就是了。比如横河转债 正股价格7.1元，强赎触发价11.75，正股要涨83%几乎翻倍才触发强赎并且股价要维持在11.75元之上至少半月，这很难，因此安全无忧。乐歌转债 正股价格17.11元，强赎触发价64.01元，这个要触发强赎就更难了，除非下修价格。造成这种价格的原因是股价在高点位时发行的转债，溢价就高得离谱。没有几年不可能强赎。4、虽然达到或将要达到强赎条件，但是公司明确说了什么时段之前不强赎。这种就安全无忧。比如湖广转债 公司明显说了22.7.26前不强赎，之后最新计算，粗略地理解，意思是22.8.26之前都不会强赎。5、溢价为0附近的热点债。溢价为0或负意思是转债相对于正股价格没有高估，即使突发公布要强赎，只要正股没有大跌，转债也不会大跌。比如湖广转债它的溢价就经常在0附近，因此跟随正股波动，不管出什么利空，只要正股不跌，转债不可能背离大跌，因为如果出现负溢价，转股也可以赚钱。在转股期内，转债出现负溢价的时间都是短暂的，并且负值往往都在-5%以内，-3%以下常见，否则就会出现这些量化资金的无风险套利。
回避3原则：1、周五或节假日前尽量不参与。周末可能会有利空消息出来，资金才有避险要求，一般尾盘回落的可能性较大。特别是周初周中大涨过的品种，周五大跌的可能性较大，比如本周五的那些新债，大跌20-30%不少。2、指数较好个股普涨时不参与。转债是短炒品种，只有要指数不佳个股普跌时才会有些轮动行情。个股一旦活跃转债就休息了。3、连续大涨过几天的债尽量不参与。价格都翻倍了就容易连续暴跌，风险很大。比如盘龙转债 连涨10天价格338，周五只跌30%，至少跌50-60%都是正常的。泰林转债 大涨6天价格515，至少跌50-60%都是正常的。 新债上市日3个价格130——143——157.3（摘自一指阳）
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