近期市场内生稳定性增强背后的逻辑

近期市场内生稳定性增强背后的逻辑
A股源自去年12月底以来的调整，背后核心推动因素其实就三个。
第一：美联储的加息、缩表，会刺穿高位泛泡沫化美股；带动全球金融市场进入动荡。
其次，对今年经济增速失速的担忧-去年国内四季度经济增长速度下滑明显。
第三，多个景气赛道股透支严重，高位估值泡沫化明显后，在遭遇全球市场资金面收紧和经济增长担忧预期后；引发高位资金分歧踩踏，被动去泡沫化杀估值。
随着后期美联储第一波加息落地扰动，3月市场迎来一次大跌。而3月底到4月海疫情的失控，多个重点行业供应链受负面影响；上海乃至全国经济增长的负面预期再度放大，4月市场再度迎来一波大跌……
市场成交量随之大幅缩减，人气也趋于低迷。市场一度风声鹤唳，人心惶惶。稍有外围扰动或内部利空消息，市场就出现剧烈波动，悲观情绪弥漫充斥整个市场……
而近期A股开始明显改观。连续多次面对外围大跌的扰动，韧性和稳定性大幅增强，多次走出独立行情，这些市场有目共睹。但是这背后的逻辑是什么呢？
简单说，是资金对后期市场前景有了更明朗的预期和信心；而信心最直接的源头首先是最近那则：美国总统拜登称将考虑取消川普任期中对中国加征的关税的消息。
这则消息对市场的重大意义有几点：
第一，意味着持续数年的中美贸易战，最后以中国获胜告终。同时，也宣告美方近年对中国经济施加的封锁打压计划开始破产。市场各方资金和力量，对中国未来将持续发展壮大的预期更加坚定；民族自信心、凝聚力得到进一步大幅提振---这是资本市场走强的底气、定力和信心来源。
第二，作为投资、消费、出口三驾马车之一的外贸出口有望再度崛起，成为挑起稳增长的大梁，成为今后经济增长的新增长极！
第三，贸易战中加征关税的取消，也有助于美国内物价的降低，减轻美联储面对通胀的压力；降低后续市场对美联储继续高强度加息和收紧资金面的焦虑，也将降低对泛泡沫化美股的冲击压力；最后反过来有助于减少美股调整对A股的频繁扰动。
其次的信心源头是经济方面：上海疫情对全国经济增长预期的负面影响得到消除。
近期上海疫情得到有效控制，进入扫尾清零阶段。重点行业复工复产快速推进，汽车、电子、医药等多个重点行业供应链有效快速恢复，对全国经济大局造成的潜在负面影响开始消除。
同时，也意味着做为经济重镇的上海，也将为经济增长贡献自己的那份力量，不用拉全国GDP的后腿。
最后一个信心源头是赛道股的估值和走势：新能源汽车、光伏、风电、半导体、军工等多个前期景气赛道行业股指大幅回落进入合理区间，开始全线止跌，相关行业龙头个股开始出现机构资金加仓后的趋势性持续上涨迹象。
随着这些，还将有一个积极增量变量因素出现-那就是随着机构加仓景气赛道，公募基金近期表现将再度闪耀市场，这将有助于新公募基金产品募集。从而为多头提供不断后续弹药，再进一步加仓，从而再推动基金净值和市场上涨，再吸引更多资金进场，形成良性正循环。
所以，目前从各方面来看基本可以确定：支持市场中期走强的逻辑不断多，市场内生的抗干扰和稳定性不断增强，市场已经走出低迷阶段。
终于到了-可以追加股票等权益投资仓位的时候了！可以积极关注：新能源汽车、半导体和上海科创板方向机会！