300ETF和50ETF期权——实战，选择，风控三要素

随着上市公司越来越多，行情波动越来越大，越来越多的投资者开始对50ETF期权和300ETF期权产生兴趣，却不知从何下手，点开期权盘面看到满屏的数字，感觉很复杂的样子；或者是买很多相关期权书籍翻个底朝天也还是一脸懵逼的状态。

其实期权真的没那么复杂，基础理论的东西不多，更多的是在实战阶段慢慢适应自己投资方法，学总结经验，知道赚到哪里亏在哪里，才能不断的进步和盈利。
一：了解期权基本交易规则：
1）标的物：上证50 ETF（跟踪上证50指数基金）
沪300ETF （跟着沪深300 指数）
深300ETF （跟踪沪深300指数）
2）认购、认沽：判断标的上涨选择认购期权，判断标的下跌选择认沽期权
3）期权周期：分为四个周期，当月、下月、下季度月、下下季度月
（例如当前为1月、2月、3月、6月）
4）期权到期时间：到期月份的第四个星期三（遇节假日顺延）
5）交易方式：权利金交易，低买高卖，赚取权利金差价
6）交易模式：T+0，开市时间内随时买卖
7）购买单位：一张合约起=10000份（相当于股票一手的意思）
（例如当前一份50ETF认购平值合约价格0.0453，那么买入一张该合约453元）
8）购买期权在合约期限内不会爆仓、不强平，理论上风险有限（到期最大亏损为全部权利金）收益无上限。
二：懂得如何选择期权合约：
1）合约分类：实值（深度、中度、浅度）——平值——虚值（浅度、中度、深度）



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2）合约区别：权利金不同，杠杆率不同，对标的波动要求不同，到期有效风险不同
3）影响合约价格三大因素：标的涨跌、时间、波动率。
三：选择合约技巧
1）以稳健为主选择实值一档，二档合约（时间价值占比在10%以内）权利金成本相对较高但也不贵，与标的的跟随性较强，方向有利波动便有利润产出。
2）判断行情大涨大跌选择平值或上下一档合约，权利金成本适中，杠杆率适中，只要方向有利发生较大波动，产生利润最可观。
3）太贵的合约不要选，对了利润不大，错了损失较大。
太便宜的不选，需要黑天鹅事件降临你头上，否则归零风险最大。
4）日内交易做当月合约即可，临近到期日前一周开下个月合约，降低到期归零风险。趋势交易选择周期性较长的下月或下季度月合约。
四：风控该怎么做：（用一张图标来诠释）

五、期权新手投资者，应该避免以下几个新手误区：
（1）重仓虚值易归零
有的投资者被单个期权的百倍利润吸引，喜欢“一口吃成胖子”，重仓买入虚值和重度虚值的期权，当标的有大涨或大跌时，方向正确的期权上涨起来非常快，但如果有一段横盘走势，波动率下降得会很快，若标的走势和持仓方向相反，则虚值期权更容易归零，翻本的可能性也会降低。
（2）持仓结构不科学
如果持有单个期权合约，那么你的账户会有较大的波动风险，如果一天内资金翻倍或腰斩，给账户带来的震撼效果就会更加明显，一般人难以忍受这样大幅的波动。
在期权交易中，投资者应该具有合理的操作纪律，给自己设定好止盈止损位，切勿扛单（切忌死扛到底：15%止盈，10%止损！），方能在期权交易中得到合理的获利。
在选择合约的时候，一定要注意合约的到期时间。
根据在震荡行情中的经验。总结下来，持仓时间越长，盈利的概率越低！
第一：持仓超过三天，亏损的概率超过20%
第二：持仓超过五天，回本的概率不超过30%
第三：持仓1~2天的单子，获利的概率在60%以上
一个期权做得好投资者应该多总结对大盘和上证50的看法，坚持记录，增加自己的盘感，才能在日常交易中更加得心应手。
参与卖方策略对投资者资金要求和风险承受能力要求较强。而作为买方相对比较简单，成本要求也更低。
不管参与何种策略，都离不开对行情的判断和分析。
期权市场机会很有，最最重要的还是做好风控，风控是第一位，天下没有免费的午餐！内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。