赣锋锂业简单一谈

$赣锋锂业(sz002460)$
简单谈一谈，31亿扣非，35亿归母净利润，只能算中规中矩，不算出彩。
1.看来赣锋确实把BIKITA矿让给国内友商了，还收了一点BIKITA的违约金，意味着BIKITA最早是准备卖给赣锋的，而且排他协议都签了的。这点还是给赣锋点个赞，从来不给自己人抬价抢矿，按道理赣锋的资金实力远胜友商，这格局远胜缺德。
2.单季研发费用2.1亿，去年同期研发费用才0.3亿，同比增长了1.8亿，这块吃掉了不少利润，估计大部分是消耗在电池业务上的。
3.联营公司投资收益4.4亿，这块和我的预测特别大，按照RIM公布的Q1经营数据，赣锋应该分得RIM的投资收益4亿，难道五矿一里坪盐湖Q1的碳酸锂和钾肥都没卖？又或者五矿一里坪盐湖股权过户还没搞定，Q1还没纳入联营公司投资收益？
4.Q1季末40亿出头的存货，比21年末存货又增加了8亿，因为季报没有明细，不知道存货中原材料和产成品的比例，这个没法具体拆分分析，总之这个阶段存货越多越好，不管是原材料还是产成品。