钾肥供需关系发生变化值得关注

相关数据显示，全球钾肥供应大户白俄受制裁导致全球钾肥出口减少约21%，这导致全球钾肥价格大幅上涨。随着俄乌战火局势的恶化，2022 年以来全球供给缺口进一步加大。根据2020 年全球钾肥产量和出口量分布，俄罗斯和白俄是位居加拿大之后，全球最大的两个钾肥生产国、出口国。其中，2020 年俄罗斯钾肥出口占全球出口总量的19%。俄乌冲突下，美国决定将部分俄罗斯银行从 SWIFT 除名，俄罗斯进出口贸易受到影响，进而影响钾肥的出口。同时今年年3 月10 日，俄罗斯工业部宣布暂时中止化肥出口，加剧了市场恐慌。叠加白俄出口受阻，全球共计约40%的钾肥供应受到影响。
再看国内几家钾肥大户的表现，整体受益钾肥价格大涨行情走势强于大市；
1、亚钾国际 将公司业绩增长的主要原因归因于以下三点：1、公司聚焦钾肥业务，同时国际钾肥价格上涨，钾肥产品销售较上年同期增长。2、公司已剥离贸易及船运业务，不再对公司归属于上市公司股东的净利润产生负面影响。3、预计非经常性损益金额 6 亿元左右，为诉讼案件相应的补偿款增加公司当期利润所致。
2、藏格矿业 扣非归母净利润增长599%。3 月 11 日披露年报，预告中2021 年实现营业收入36.23 亿元，同比增长90.31%；归母净利润 14.27 亿元，同比增长 523.60%；扣非归母净利润13.58亿元，同比增长 599.04%
3、东方铁塔 2021 年前三季业绩表现较好。预计年报披露时间为 2022 年 4 月 22 日。虽然东方铁塔没有发布业绩预告，但根据公司 2021 年三季报数据，公司 2021 年前三季实现主营业务收入20.2亿元，同比增长 4.6%；归母净利润 3.5 亿元，同比增长51.5%；扣非净利润3.26亿元，同比增长 70.1%。公司在公告中表示，受益于下游市场需求拉动、市场价格上涨因素影响，公司钾肥业务实现持续增长，公司整体盈利水平较去年同期有较大幅度提升。$亚钾国际(sz000893)$$东方铁塔(sz002545)$$藏格矿业(sz000408)$