东方铁塔

逻辑 钾肥价格高涨

一 2022年2月15日，中国进口钾肥联合谈判小组与国际钾肥供应商加拿大钾肥 公司（Canpotex）达成一致，确定2022年度标准氯化钾进口价格为CFR590美元/吨，有效期到2022年12月31日，其他条款不变。较2021年的每吨247美元上涨了139％。但和国际钾肥价格相比，涨得不算离谱，可见中企也在努力“杀价”。截至2月中旬，俄罗斯钾肥价格同比上涨217.5％，达到每吨625.5美元，西北欧钾肥价格也上涨221.37％至每吨631.5美元。对比之下，中企谈的价格至少每吨便宜了35至41美元（约合222元至260元）。
二 在国际钾肥价格上涨，以及大合同价格落定情况下，国内钾肥价格报价上涨，据隆众快讯消息，2月份盐湖股份（000792）出厂吨价为3500元，到站价格为3900元。2月份价格相较1月份调涨410元，该消息得到盐湖股份内部人士证实。这个报价已触达2008年水平，这也意味着14年后，氯化钾再迎历史级行情。
三 近期中国两大两大货源地遇到风险，一个是白俄罗斯（约占全球产量五分之一），今年2月1日遭遇禁运，立陶宛已经关闭了白俄罗斯的出海通道。（原本还想通过乌克兰转运））美国对白俄罗斯多家企业和实体的制裁已于去年12月8日生效，其中就包括当地唯一的钾肥生产商——白俄罗斯钾肥厂，而对其贸易公司——出口该国所有钾肥的白俄罗斯钾肥公司(Belarusian Potash Company)的制裁也将于今年4月1日生效。2021年中国进口白俄钾肥175万吨左右，占中国总进口量的23%，若白俄钾肥出口恢复时间较长，中国钾肥进口量将有所缩减。另外，俄罗斯因乌俄形势紧张，前景不太明朗。去年中国进口俄罗斯氯化钾225万吨左右，占中国总进口量的30%左右。这两个国家占中国进口钾肥的一半。
四 目前国内钾肥产量最大的是盐湖股份。东方铁塔 公司是主营钢结构（特高压）与钾肥业务的双主业上市公司目前氯化钾产能为50万吨。老挝开元二期氯化钾扩产项目正建设实施（今年投产），项目完成后氯化钾产能将达到200万吨，为现有产能的4倍！
$东方铁塔(sz002545)$