各位虎年快乐，小聊2022的浅见

各位淘股吧的老铁们大家好。

好久不见啊。给大家拜个晚年。

因为个人q4面临了不少变动，加上当时的每日更新，确太束缚，压力也比较大，实盘贴在站上水上了后还是停止了。不过我当时说，能跑赢余额宝就不错，回头看，后面的行情也的确很难，想来大家这段时间也都体会到了吧。事实上到最后也就跑赢了余额宝而已。我看还有人年底等总结，那就顺便告诉下。

所以没总结，是因为模式失效，年底还在一点点反思，一个个节点去推演，只可惜公历年前，其实还没想清楚，也就没啥好写的了。

现在到了2月，对2022的行情怎么看，我也有一些不成熟的看法，供参考。

首先现在经济肯定是不好的，一定比去年差。货币可能会松点但不会太松，因为美国在加息，且松太狠肯定是钱都去房地产了。这在当下的大环境下是不太会发生的。

其次，因为年底众所周知的会议，大熊，我认为也不会。必要的维wen也会有。

但是不断有抵抗的下跌，恐怕就会造成反弹不动，跌也不到位，一个非常拧巴的行情。

第三，之前2年行之有效的流动性溢价+高景气+机构追随模式，2022应该失效了。一来是还在高景气的都非常贵，比如新能车光伏的部分细分子版块，且审美疲劳。二是绝大部分行业，景气度存疑，且有政策风险，比如cxo，白酒等。三是在经济不景气的大前提下，双碳只会保守，不会激进，因此周期相关今年不期待。四是部分指望接棒的行业彻底破坏了互信，如军工。

其他残余的板块，不足以容纳巨大的挪出的机构资金，也讲不出好听的故事吸引新人。

加上量化+xue球产品提供流动性的打法，已经基本失效。据悉，xue球产品应该会陆续清退，且从期指升贴水看，很多量化产品也在陆续退出过去的策略，因此持续2年多的微观流动性溢价也基本不存在。

所以旧的办法，今年我认为是不好做的。

只是市场先生在9月已经给了我警告，告诉我模式失效，我却迟钝到11月才确定模式真的失效了。

既然这一套不灵，tgb老师们擅长的打板啊，龙头啊这些，都好使，今年可能也只能这些玩意赚到钱。

我过去会的这一套，今年大概很难赚钱。您看，全市场的私募，是不是一大堆都濒临清盘线了？全市场知名的公募，是不是大部分也都很惨？

如果一定要搞基本面，我认为今年的机会是小市值公司，最好是中证500成分股——因为你多少得有机构帮你抬轿。领先半步爆赚，领先一步烈士。不做成分股，机构是不会来的。

而且今年大环境最可能是滞涨，交易的是cpi-ppi传导的路线。比如去年成本涨价，年末今初收入端涨价，但成本降下去的这些。数来数去，也就是部分必选消费了，以及少部分非酒类的消费。

这些玩意，大部分也不便宜，所以也就只能等个好的价格。就算等到了，想拔估值，也难。最多赚个eps的钱。

所以其实也是辛苦钱，第一你得找个不会挂掉，不会暴雷的公司。第二得业务模式简单，第三还得看图找个低点，然后就死等，等机构发现了来配一把——这和2019-2021不一样的，这三年，机构有定价权，他们买的足够了，你去跟都来得及。


别嫌少。1231你再来看看，今年说跑赢余额宝不至于，但是有两位数也就不错了。

当然，那些奔着1年10倍去的兄台，您就别指教我了，您说的都对，照着您的做即可。我给您支持，给您点赞。

最后，祝各位今年少踩雷，少掉坑。大吉大利！