今日上市新股诚达药业基本面分析及估值建议 首日估值应该在87.38元--104元

今日上 市新股诚达药业基本面分析及估值建议 首日估值应该在87.38元--104元

猎股资讯
今日上市新股诚达药业（301201），发行价格72.69元，发行总数2417万股，本次首日上市流通2202万股。
诚达药业（301201），主要致力于为跨国制药企业及医药研发机构提供关键医药中间体CDMO服务，并从事左旋肉碱系列产品的研发、生产和销售。所服务的终端药物涉及抗肿瘤、艾滋病、乙肝、丙肝、骨髓纤维化、癫痫、帕金森 症等多个治疗领域。诚达药业CDMO业务的客户主要为国内外制药企业及医药研发机构，葛兰素史克 、礼来 、Helsinn、Incyte、吉利德、辉瑞 等知名跨国药企均是公司客户。目前，诚达药业在国内的市场份额为0.80%。
公司此次募投项目主要分为医药中间体项目、原料药项目及研发中心扩建项目等子项目。
从财务数据上看，据公司2021年三季报，公司收入来源，境内收入为1.42亿，占收入比例51%；境外收入为1.42亿元，占收入比例49%；公司主要产品左旋肉碱系列占收入比例56%，医药中间体系列占收入比例37%，医药中间体系列占收入比例为6%。
在研发投入方面，2020年，公司研发投入占营业收入的比重达5.09%，拥有核心技术人员9名，占员工总数的1.92%；研发人员64名，占员工总数的13.65%。报告期内，公司研发小试立项累计达61项。
在每股收益方面，公司2020年中期每股收益0.61元，2021年中期每股收益0.70元，尚属稳定。但据1月18日晚间诚达药业(301201)最新预测，预计公司2021年全年实现归属净利润为1.03亿元-1.05亿元，较上年同期下降13.14%至15.04%。
就估值来看，诚达药业（301201）作为一家袖珍小盘股，与其同行业且流通股本相近的公司有：
美迪西（688202）流通盘2686万股，每股收益2021年中期为0.75元，周三收盘价416.18元；
百诚医药（301096）流通盘2452万股，每股收益2021年中期为0.17元，周三收盘价87.38元；
阳光和（688621）流通盘1800万股，每股收益2021年中期0.68元，周三收盘价104元；
与这三只股票相比，诚达药业（301201）2021年中期每股收益0.70元，与美迪西（688202）和阳光和（688621）最为接近，诚达药业（301201）流通股本方面与阳光和（688621）相比不占优势，，因此它的首日定价应该与阳光和（688621）不会高于104元；诚达药业（301201）流通股本方面与百诚医药（301096）相比占有优势，每股收益也占优势，因此它的定位应该超过87.38元。
故而它的首日估值应该在87.38元--104元。
而它首日开盘价77.77元，属于开盘定价较低。