周末特刊：寻找下一个清水源、比清水源更牛！

寻找：下一个清水源、比清水源更牛！

清水源（300437）
第一波五天五板20cm；第二波三天涨幅近60%，突破前期高点！


皖维高新（600063）
第一波达9.98元、距昨收盘56%空间；
第二波量能近几日持续增量，今天的量能和9月1日的起动前（隔日涨停）交易量一样都是15亿出头；换手率也差不多11%-12%；但收盘价是6.67元比9月1日的收盘价7.18元低9%，而10月份以来pva上涨40%！



PVA受益于光伏、bipv、可生物降解PVA薄膜、新能源 汽车 、军工 、太阳能   电池和太阳能接收器等，关键是光伏bipv方面有很大的想象力，bipv已经确定用pva代替eva，明后年bipv大规模推广，pva用量会激增，价格持续上涨翻倍，10月节后上涨40%，相比清水源三天60%涨幅，皖维高新还没涨！只是类似于9月1日时的放量和换手率，注意当时隔日9月2日起动涨停是缩量（机构惜筹）
皖维高新是全球最大的pva企业，31万吨实际产能，全球第一。也是A股除了中国石化 以外唯一的正宗pva标，非常稀缺，类似清水源。




受益于光伏增量，产品持续涨价。全球龙头，A股唯一，稀缺性，比清水源更牛！

受限电影响，被误杀的清水源、皖维高新都 回调，清水源己三天涨幅近60%、突破前期高点，比清水源更牛的皖维高新距离回撤还有56%！位置典型低位圆弧底，下周第二波，必突破前期高点9.98元！



第三季报业绩增长106%，净利润7亿-7.5亿，年报妥妥超过17亿，按40倍算800亿以上的合理市值。


皖维高新单三季度净利润就是市值670亿锦浪科技 半年净利润，合理空间5-10倍！




五倍以上妖股五大基因要素：空间预期差、稀缺性、垄断性、国资控股、低价！


比清水源更牛的皖维高新的空间预期差、稀缺性、垄断性分析：

1⃣️、pva价格大涨，过去几年价格都是在10000左右。今年开始因为供不应求，价格直线拉升，目前价格已经到26500。由于pva属于天天都涨价，但是每天涨价幅度不高，所以导致市场关注度不高，存在非常大的预期差。
2⃣️、皖维高新  是全球最大的pva企业，31万吨实际产能，全球第一。也是A股除了中国石化以外唯一的正宗pva标，非常稀缺，类似清水源。
3⃣️、pva的原材料是电石和醋酸乙稀，2吨电石生产1吨pva。而皖维高新，自己拥有45万吨电石，70万吨的醋酸产能。也就是说原材料自产自供，pva涨价的部分全都是净利润。
4⃣️、那业绩就很好计算了。三季度pva均价是1.76万，利润是2.6亿左右。目前价格2.7万，一吨利润增长9400元。四季度增加净利润80.94，四季度利润10.22亿。今年总利润17.5亿左右。  明年利润41亿，给10倍pe，目标市值800亿以上。

5⃣️、为什么单十月份PVA就上涨40%？



pva受益于光伏建筑一体化需求，与钢铁煤炭   等不同的是，PVA涨价除了宏观通胀原因，更关键的是下游。

一、PVA用于制造PVB（聚乙烯醇缩丁醛）
PVB薄膜主要用作玻璃中间膜。PVB夹层玻璃具有安全、保温、控制噪音和隔离紫外线等优良性能，广泛用于建筑安全玻璃等。高端PVB薄膜用于汽车挡风玻璃，军工  上作为飞机、坦克、舰艇等的防弹玻璃，还可用于太阳能  电池和太阳能接收器等。

国外PVB主要生产商有杜邦、首诺等。由于技术落后，国内PVB发展缓慢，夹层玻璃所用PVB薄膜主要依赖进口。国内PVB树脂总产能约2.5万t/a，年产量约1.5万t。

普通光伏组件封装用的胶一般为EVA。由于EVA的抗老化性能不强、使用寿命达不到50年，不能与建筑同寿命而且EVA发黄将会影响建筑的美观和系统的发电量。而PVB膜具有透明、耐热、耐寒、耐湿，机械强度高等特性，并已经成熟应用于建筑用夹层玻璃的制作。国内玻璃幕墙规范也明确提出“应用PVB”的规定。BIPV光伏组件采用PVB代替EVA制作能达到更长的使用寿命。

由于PVB薄膜耐老化时间(50年)比EVA薄膜(20年)长一倍以上，国外太阳能光伏电池封装玻璃薄膜已由PVB  薄膜替代EVA薄膜。在我国，虽然PVB薄膜价格高于EVA薄膜价格，但由于其优良的耐老化性能，以及国家逐渐加大对太阳能产业的扶持力度，下游光伏电池封装玻璃对PVB薄膜消费潜力很大。

未来几年，随着光伏电池以及汽车和房地产行业的高速发展，国内市场对PVB树脂需求将呈现爆发式增长，导致PVA在PVB行业的用量大幅增加。

二、可生物降解PVA薄膜

水溶性PVA薄膜是在国际上崭露头角的一种新型塑料产品，它利用了PVA  的成膜性、水和生物两种降解特性，可完全降解为CO2和H2O，是名符其实的绿色高新环保包装材料。在欧美、日本，水溶性PVA薄膜已广泛用于各种产品的包装。在我国水溶性PVA薄膜的发展还处于起步   阶段，工业性研发在近5年间才真正有所展开，主要应用在刺绣及水转印(玻璃、陶瓷、电器外壳等的彩色印刷)两个领域，PVA在这方面的年使用量约10000t。

我国是塑料消费大国，在现有各种塑料薄膜年近千万吨的消耗总量中，若PVA薄膜替代5%的份额，年需求量将达到数十万吨。随着我国逐渐与国际接轨，对包装环保要求日益提高，这都给水溶性PVA包装薄膜的推广和发展以强有力的支持，其潜在市场也相当大。

行业报告：
由于PVB膜更优异的性能，不仅在晶硅电池中的应用比例在提高;在薄膜电池中更是获得了广泛的应用。近年来，薄膜电池获得了快速的发展。截至2015年底，我国分布式发电累计装机容量只有606万千瓦。这意味着“十三五”期间，分布式光伏装机规模至少要增九倍以上，我国光伏产业   格局将又一次发生变革，这一次走上潮头的将是薄膜电池组件。我国在“十三五”规划中，新能源   的发展将会更快提速，太阳能光伏发电电池对高端PVB膜的需求也必将加速增长。

目前的涨价，很大方面也是基于全球的PVB需求。在PVA行业，皖维市占率高达40%，加之下游景气，皖维高新有着相当的议价权，依然有持续涨价空间。

皖维高新重磅新产业 包括：
卡脖子工程：公司已完全掌握符合TN级、STN级偏光片要求的PVA光学膜产品生产技术，TFT级PVA光学膜生产技术取得重大突破（国家“卡脖子”项目  ）；

国产替代空间巨大：2020年全球偏光片行业市场规模预计130亿美金，中国偏光片产能占全球的35%左右，中国大陆偏光片产能达到3亿平米，而我国LCD面板在建和已投产线处于满载情况下合计需要偏光片面积约为4.2亿平米，供需缺口超过1亿平米/年，再加上国内部分产能来自日韩企业，偏光片国产替代空间巨大。

新项目即将投产：1）700万平米/年PVA光学膜项目预计2022年上半年投产，可应用于大尺寸LCD偏光片组，预计实现年销售收入1.26亿元；2）700万平米/年偏光片项目预计2021年底前投产，可实现年销售收入6.1亿元；

汽车玻璃PVB市场前景大：公司膜级PVB树脂达到汽车级要求，以及收购皖维皕盛100%股权，通过自有PVB树脂再加上皖维皕盛PVB中间膜配方技术，积极开拓汽车玻璃PVB市场。2020年国内PVB树脂市场规模约36-54亿元，PVB膜市场空间约70-90亿元。2020年中国汽车产量2532.5万辆，平均每辆汽车需要消耗1.5平方米的PVB胶片，公司PVB中间膜业务未来可期。

行业洗牌太久了，把很多企业都熬死了，剩者为王，并且剩下来的都是全产业链布局，PVA产品很多做了自己产业链上的原料。PVA  光学膜、PVB  膜、聚合助剂、土壤改良、纸品粘合剂、陶瓷粘合剂、环保以及医药   和化妆品等下游行业。偏光片是液晶显示面板的关键原材料之一，目前国内只有皖维高新搞出来了，快量产了，之前都是被小日本给垄断（全球70-80%的份额被小日本的可乐丽垄断），三利谱 就是国内做偏光片的，可乐丽是三利谱的供应商，牛逼的很，明年皖维高新可能就是三利谱的供应商了，已经在量产的路上了，攻克了国家卡脖子的技术。

稀缺性、垄断性，牛！
皖维高新  是目前国内最大的、技术最先进、产品链最齐全的PVA系列产品生产商，多年来专注于聚乙烯醇及相关产品的开发、生产与销售，主要产品包括PVA、高强高模PVA纤维、PVA水溶纤维、PVB树脂、PVA光学薄膜、醋酸乙烯、VAE乳液、聚酯 切片、醋酸甲酯、利用电石渣生产的水泥熟料及环保水泥，以及其他PVA相关的衍生产品、中间产品和副产品等，形成了聚乙烯醇全产业链。

PVA光学薄膜国内唯一。主要产品PVA、高强高模PVA纤维的规模、品种位居国内同行业第一，PVB树脂及胶片国内前列，“一膜一片”——PVA光学薄膜和汽车  级PVB胶片的研发情况以及市场前景，两大“卡脖子”产品的研发、生产，将填补国内空白，打破国外垄断。

证券 时报讯，近日，皖维高新(  600063  ,股吧)董事高申保介绍了PVA光学薄膜项目建设进程，他指出，PVA光学薄膜是公司五大产业链中PVA—PVA光学薄膜—偏光片产业链的关键一环，也是显示行业国产化不可或缺的关键材料。新生产线一旦建成，将填补国内空白，为安徽省“芯屏器合”产业布局作出新贡献。

中信证券 在pva价格还是18000的时候，就给予公司12元的目标。而今天pva涨价还在上涨，已经涨到27000元。而股价却因为跟随化工限电影响，跟随板块跌到了6.5元。但是皖维高新最新互动易显示，公司不属于高耗能企业，不会受到限电影响。这完完全全就是被错杀了。


皖维高新独具五倍妖股五大基因要素：空间预期差、稀缺性、垄断性、国资控股、低价！

下个清水源、比清水源更牛的皖维高新，昨收盘位置是典型的低位圆弧底，下周第二波，必突破前期高点9.98元！市值至少要超过锦浪科技670亿、合理空间5-10倍！




最后强调一下安全性：安徽国资委几无黑雷、超低市盈率、三季报增长百分之百净利润高达7.5亿、四季报业绩更会惊人，不但没黑雷，四点加上低价，皖维高新炒爆5倍、10倍，在监管允许范围之内。