锂电池正极
磷酸铁锂——质变系列
今年关注到市场二级市场的
新能源 汽车 板块很好，但其实到下半年以来，如果你还持有的是一些这个所谓的一些老年品种的话，可能你的行情已经结束了。三季度更多演绎的我们看到的是今年边际变化的方向，如说三季度的锂，那就是因为在去年整个的行情中的对现在都是预期，而今年的真正销量开始释放之后，这个环节基本面，看到了实实在在的变化。
先赞后看，月入百万！谢谢大家支持！
随着上游的这种技术进步不同，这些锂资源，比如说云母、盐湖，在这一波的技术进步周期中，这些都已经部分成功证明了自己，包括青海的盐湖，包括这个江西的云母，这些已经成功证明了自己，因此，我们可以看到的这些边际变化的环节呢相对表现更好的。
磷酸铁锂导图：
在电池材料锂电材料这条主线啊还是有很大的这种核心的边际变化，其实就是来自于不断的这种技术创新和供应链优化带来的整个行业的这个变化。这里面的最大的核心，这个创新点呢，也是我们认为引领今年销量爆发的一个核心，其实就是整个磷酸铁锂电材料的一个应用。
原因他其实是和智能化，最好的一个结合，智能化是提升
电动车 的产品力，磷酸铁锂是可以让更多的人去能买得起电动车，能使得这个电动车更快的这个放量。在磷酸铁的这个行业以及锂电材料，还在做大规模的技术创新，这个跟我们所提的锂电材料大众化，其实并不矛盾，我们认为这个锂电材料的大众化进程才刚刚开始。首先产品的这个性能和形态呢是在标准化的一个过程，但是更重要的是了技术及进步和迭代呢还在快速的发生，而这种技术进步和迭代的发生，只不过转变了一个方向，由原来强调这个产品的差异性变成了制备工艺的这种差异性，而这种制备工艺的差距已经必然会带来整个成本曲线的一个变化和不同。这里面呢我们可以看到磷酸铁锂，它有一个很大的成本创新。
不要过度解读技术创新，像液硫电池、钒电池，包括最近又提出来的磷酸铁锰锂电池，我们认为磷酸铁锰锂电池从产品性能上角度上再商品化的过程，他还要走一段时间。主要是锰的电压和锂的电压不同，容易造成跳电这样的问题。它还有一个体积密度压实密度的概念，磷酸铁锰锂的压实密度，现在还不到2.2这么一个水平。那我们可以看到呢比较优秀的这个磷酸铁锂的这个压实密度的已经可以做到2.6- 2.7这样的水平了，那可能可见磷酸铁锂从2.2大概需要走了三年左右，这么一个过程，那我们觉得磷酸铁锰累计是块呢也要经过一个相当长的过程。这些跟
钠离子电池相比，都不能作为一个未来大家将来发展的方向。
判断整个电池核心技术是否将来有一个广泛的应用场景，我觉得判断起来是技术很复杂，但我们觉得自上而下的应该把握三方面，第一个呢就是元素丰度，第二个是元素广度，第三个的是元素价值。从元素丰度的角度上讲，它决定了你这个产品这种材料应用将来规模商量之后，它整个一个成本降本的一个潜力。第二的元素广度，决定了一个全球玩家参与的这个参与性，它的这个供应链的安全性，决定大家愿不愿意往这个方向去投入。第三，那我们觉得这个元素价值，你现在这个产品性价比跟这个现有的这种主流产品相比，那你现在因为规模效应和这些将来有没有可能在前两个性能提上去。
我们用这三个标准去匡一下，这对比一下钠离子电池和磷酸铁锰锂电池，我们就知道这个这个这个区别了，那磷酸铁锰锂他比磷酸铁锂的成本要高，那三元的成本要低，这个性能要比三元性能低，介于二者之间是主打中间性价比的一个产品，那我们看在未来是这个产品呢它的产业化前景还有一定的不确定性，还需要有个两年左右的这么一个时间，但是我们可以看到在三元的这个电池，尤其是镍，这种产品的冶炼技术，在明年是集中兑现，降本很大的一年。那很可能会带来三元高镍应用成本的一个大幅降低，促进它的一个应用。那所谓的磷酸铁锰锂电池还是否具备一个大规模产业化的潜力和前景，尤其是你的性能是对标523的这种体系的话，那我们觉得就需要打一个问号了。
我们看到去年四季度啊这个磷酸铁锂的爆款潜力得到充分释放啊，这个市场正向反馈那么今年这个时间点，就可以看到全系列车型、这个全系列车企都在切换磷酸铁锂，通过迭代车型的一个换代，到今年三季度新车型迭代上来之后，看到整个真正能够释放需求潜力的主要车型，都是在磷酸铁锂，所以说，再次符合我们一个超预期，而这种趋势往未来看正在试点，往明年看往四季度看或进一步强化。这个磷酸铁锂的车的这个格局啊是一个直接的重塑，对电池来说同样也是。
目前这个企业通过工艺上的一个创新，基础上创新，供应量、协助带来长期壁垒的一些长期的优势。
德方纳米 使用硝酸碱工艺和
富临精工 使用
草酸亚铁公艺，这个增强了整个技术提升，同时，本身工业的差异化啊代表了整个化工体系的一个一个差异化，从而形成的产品产能弹性和成本曲线的一个差异。相比于啊主流路线，里面磷酸铁工艺的副产品处理难度会越来越大，尤其是钠法磷酸铁、
硫酸钠，价值较非常低，处理难度会非常大，氨发磷酸铁工艺的副产品，硫酸氨虽然价值和大一些，但如果区位上就需要副产品的这个匹配啊循环利用啊就要这样的一个这个能利用的化工体系，也会成为扩产的一个包袱。
相比起来硝酸铁和草酸亚铁工艺的优势，分别来看，对草酸亚铁来说，它的副产品，就二氧化碳，处理难度会非常低，那么硝酸铁来说，因为如硝酸的副产品是氮氧化物，那这个确实是最难处理的一个副产品，因此呢是去年德方纳米，去年花很长时间来克服这样的挑战。直到今年3月份之后，建立了这种硝酸的回用、硝酸的回收体系，而且是一个稳定的回收体系。最终会体现出产品的性能上的一个优势，带来这个技术的红利。富临精工市场可能是在认知度还不够高啊！但因为国内大厂最先使用这样的一个先进的产品，也帮助它最先拿到全球最顶级的高端乘车的一个这个项目定点，磷酸铁锂这款产品能够与高镍产品，以及作为LG的四元电池产品同台竞技，也是我们看到这个材料创新工艺创新，技术红利的一个释放。
德方纳米就磷酸铁锰锂的这个技术路线，23年左右扩产10万吨的一个体量，这个产品对这个德方来说，确实是很重要的一个一个技术迭代，因为市场也慢慢认识到德方。虽然在这个硝酸铁公艺
储能市场上，尤其高端储能市场上有一个得天独厚的优势，但是在高端乘用车上有一个应用缺陷，在过去的产品来说，德方纳米的这个的乘车上应用压实密度只有2.35，几乎是全市场最低的，市场担忧乘用车的突破是否限制它这个成长性。好在今年也是储能市场的转折点，大家对储能逻辑的强调，其实也反映了德方纳米一个价值重估的过程。
德方纳米的这个优势，就是基于这这个磷酸锰铁锂的一个应用，在的压密上有一个提升，从2.35提升到了2.6一个水平。那些一定程度上弥补，它在这个乘用车上的短板。
磷酸锰铁锂是个长期的，短期啊无法证伪，也无法证明的一个新的公艺。那么在这个23、24年之后，能直接能够观测到的一个变化，而相比很遥远的一个技术创新市场来说，就忽视了近期就能看到的一个具有更大优势的，在压密上更大优势的一个新的工艺的突破，带来整个产业链的一个技术红利的释放，就是富临精工独家开发的，高压密的草酸亚铁公艺的，磷酸铁锂方案。当前压实密度已经达到2.7以上的一个水平，相比于这个磷酸锰铁锂在23、24年达到2.6的那个水平，不论从时间上，从这量化指标上，当前时间就已经相比这个23年之后的磷酸铁锰锂更具备优势，而这一点工艺的优势，被市场所高度忽视的。
而且这款产品已经明确的客户明确的潜在爆款车系，在9月份的时候能看到这个快速放量，快速启动的一个过程。进入密集的一个边际兑现，验证的一个时间窗口，这一点是，我们非常值得重视的一个机会，并且随时间推移，工艺有希望继续提升到2.8以上的一个压实密度，继续引领整个高端的车型的最领先的一个性能优势，后期随着这个月公艺新增5万吨产能，全部投产，全线放量，那么从压实的技术优势，将在这个今年的四季度会全面的一个密集的一个验证。
富临精工，在这产业链这个布局和功能配套的事，更高的一个高度。从年初我们看到公司特锐锂业合资布局选矿，增强对锂资源上的一个布局，因为大家也需要消化目前已经涨了很多的，一个草酸的一个成本，后面的几年看到行业包括
华鲁恒升 新增20万吨草酸产，能也在激活着潜在的低成本的供应，将在明年后年这个草酸亚铁工艺富临精工的成本线将会快速的消化。
德方纳米这次也公告了开发出磷酸铁锂的前驱体，具体20万吨产能，之后的市场反响非常激烈。实际上，这种磷酸铁前驱体，准确说是一种非结晶的磷酸铁的一个独特方案，也只有德方一家，目前来看，能够使用啊那不同于市场一般所讲的的电池级磷酸铁，整个成本在系统上，有一个优化。按照自己的工艺上的一个要路径去进一步这个调整整个供应量的一个成本，优化供应链的一个配套。那同时一个机器写作这个区位上具有优势。
芭田股份 的27万吨产能出来，为整个行业降本带来新的一个贡献。
第三个公司
天赐材料 ，跟三菱就合作，保障这个磷酸一铵和磷矿石，同时在新的产能里头，在化工园区共同协作那么的管道运输，给同时配套双水净化磷酸，三个液体原材料，相当于节约的这个运输成本，形成高度的一个化工协同效率协作，是说的园区上配套上一样，可以获取这样优势。
我们认为是在今年会是量价齐升的状态，整个行业啊从9月份富临精工全面达产5万吨的这个最近基地开始到明年三季度，这个行业的前驱体产能新增非常非常有限，这个时候价格已经开始先看反应未来的一个供需前景，以及供需的一个景区的持续性，上个月底的时候，整个磷酸铁价格已经从15000报到17000，这个月都不出意外的话，你月底报价回到进行2万块钱，那么整个趋势，预计在这三个月里头将有一个50%涨幅，达22000，23000，价格弹性，必然会带来整个产业链的一个盈利弹性的一个释放，也包括富临精工、德方纳米，这样一体化的公司，
同时未来这个需求前景，今年的话，大概率需求超过40万吨，去年12万吨的产量，增长三倍多。明年50万吨，后期到80万吨。富临精工的9月份是扩展达到6.2万吨。那么到这个22年，7月份之后，新增6万吨，7月份之后到12.2万吨，
德方纳米的当前12万吨的产能，那么在明年二季度中后期会技改啊，达到15万吨产能，在年底会新增和
宁德时代 合资公司8万吨，和
亿纬锂能 的合资公司10万吨年底投产。合众科技当前达到6万吨的产能，到22年3季度啊新增5万吨的一个产能，在明年下半年才投产。
安纳达 当前是5万吨产能，在明年年底之前会新增和豫能的合资公司5万吨，最后一家天赐材料，当前4万吨，预计在明年三季度之后，新增和三菱的合资10万吨，所以说，整个行业新增大，这个要等到明年三季度之后啊陆续体现。后来爬坡时间的话，可能明年全年这个供应都还是非常紧缺的一个状态。
当下的估值就是随着价格上升与量增长而不断提升，所以价值详细计算也是各有千秋，周评就不再详细写多，把一些报告和我们认识的看法让大家更深度的明显这个行情和产业情况的变化！
我们的交易原则：中长期标里重点价值逻辑+短期里重资金行为+情绪！
另外建议大家学会分相对分散配置，而不是重仓博一只，就像这次的锂电一样，因为最后不知道 谁是龙头，如果实际资金小要重仓的，只买最强的龙头，而不是看价格高低和位置低，涨得少这样的思维！因为这个只是你个人小散思维，而应该站在强者的角度去思考。这些只是简单的大家共享一些信息，深度是要自己去挖的，而价值是在水中组建起来的，但所以是你能发现亮点，之后可能以点组成面，达到自己真正的价值结论，再去执行交易。也不能偏信一方，而应该多方验证才是关键！
先赞后看，月入百万！谢谢大家支持！
一、 8月24日
天然气淡季不淡：亚洲暴涨了6倍+欧洲疯涨10倍。你应该如何布局呢？（回头看已大涨超过44%）
https://www.taoguba.com.cn/Article/3383087/1 二、8月21日 金属硅1个月爆涨70%，受益股今年涨340%，深度研究后还有价值！（到现涨42%）
https://www.taoguba.com.cn/Article/3379030/1 三、8月14日 最强周期
水泥板将爆发！龙头PE只有9倍，需求逆转+机构买入，预期空间20%起！（回头看已大涨超过37%）
https://www.taoguba.com.cn/Article/3359045/1 四、7月22日 A股成交量破1.3万亿创一年新高，若持续不要忘记布局
证券 板块！（证券最低启动点到现在也是持续大涨超30%）
五、7月14日 锂电分化后，可重点布局一个PE不过4倍的板块！（回头看已
钢铁八一钢铁 等大涨超过40%，还持有）
以上就是我最近二个月我的价值发现，更多的不是做的热点，而是提前发现热点转折，之后主动提前布局，推升热点的爆发。
只做热点的道士
登录用户ID：
278
评论(134)
收藏
展开
