耐心等高位股释放风险_投顾王伦

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原本周日晚上的复盘应该重点解读消息，但是鉴于当下的环境，算了吧。
我们老老实实说点老老实实的东西。
先看8月社融数据。
新增金融机构人民币贷款1.22万亿，同比少增631亿。
社融增量2.96万亿，同比少增6295亿。
M2同比增长8.2%，增速比上月末低0.1个百分点。
社融数据主要体现全社会的融资意愿，也就是大家借钱搞事情的意愿，走高意味着资本对未来充满信心，走低则是偏谨慎。
当然也不能太高，太高有投资过热倾向，会引发通胀压力以及资产泡沫，同样有问题。
保持温和增长是比较理想的情况，目前还不知道8月下滑是偶然信号还是趋势信号，所以不能妄加分析。
假设，完完全全是假设，如果社融数据持续体现出增长动力不足的倾向，会利好基建，你们懂的。
这也是最近基建板块持续走强的原因，并非单纯炒低估值。
但是这个位置追基建肯定不合适，一方面是行情有问题，另一方面是基建本身已经没少涨，核建八月初至今涨了40个点，铁建涨了30个点，电建已经翻倍。
包括水泥、机械、建材以及大宗的铝、钢、煤最近都没少涨。
目前景气度高且还在低位的只有机械，做为基建的源头之一，充分受益于经济复苏以及基建投资带来的高增长预期。
我们最近看了很多机构对于工程机械的调研数据和内部纪要，三四季度的业绩铁定爆发，但资金的情绪还没完全起来，需要继续筑底，延续我之前的观点，看中线。
下周我们会开始筹划新一期中线建仓，工程机械会是重点考虑的一个方向。
说说资源股，原计划周五讲，结果那天聊元宇宙了，今天补上。
资源的核心是焦煤和铝，其实我已经说过很多次它俩涨的原因，只不过没想到涨这么猛。
这是焦煤指数和沪铝指数与中证500 指数的走势对比，选取的时间段是7.1至今，中证500 做为最强的宽基指数只涨了12%，同期沪铝涨了20%，焦煤更是大涨50%，中证500 和它俩比完全是小弟。
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基本面的东西就不说了，这波焦煤和铝爆发主要是消息面的推动，大致有三点：
1、去产能，以山东为主；
2、生产安全事故；
3、几内亚。
前两点不能拿出来详细说，各位多看新闻，尤其是产业新闻，第三点会影响铝的供给，大概率会推高电解铝的价格，龙头受益。
很多人担心澳大利亚、蒙古和几内亚的进口恢复正常，会不会成为焦煤和铝的大杀器，我觉得很难。
一方面是短时间供给恢复正常很难，几内亚还好，甭管谁掌权挖矿搞钱都是第一要务，但问题是整编事件有美国的影子，这会让情况变得比较复杂。
蒙古也还好，主要是疫情带来的通关问题，只要疫情控制住，通关就能很快恢复正常。
最麻烦的是澳大利亚，停止从那边进口焦煤不是单纯的疫情或者贸易问题，而是深层次的郑智问题，在某种程度上说是个死局。
另外，国内这几年在焦煤和铝上也充斥着一系列的供给压力，比如焦煤的主动去产能，环保监察，铝的供给侧改革等等。
这意味着我们只能继续看好焦煤和铝的未来趋势，在实际操作层面，考虑到这两个板块的阶段涨幅已经不小，需要稳一手，等跌下去再买。
周五焦煤已经在跌了，铝也跌的不少，它俩的调整目标都先看20日线，到了再说。
包括锂，也是一个很重要的方向。
最后说个好消息。
得益于焦煤、铝以及电力、船舶、供热等板块集体回落，周五收盘后风险系数降到85分。
比周三四好一些，但还是处在比较高的段位，仍然需要小心。
我知道很多人都在等着大盘跌，其实未必需要大盘跌多少，只要风险系数等回归到合理区间也行。
现在肯定不行，还要继续等。
目前持仓：
短线：光伏，细分龙头，回踩中期均线。
基金：汇添富消费（000083）、融通医疗保健（161616）、南方中证500ETF（160119）
定投：上证50增强（110003）

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