市场深度解读之三

近期市场各种政策信息轰炸，资金各路出击，不免有干扰信息，扰乱针脚。一天天被20厘米冲击，难免迷失自我，所以，需要拨开云雾，找到本质，由于信息的繁多，我就想到哪说到哪。

先说信息的部分，做以解读，然后在分析市场层面以及未来两个月的方向。

以前的文章我记得我说过一个观点，国家，经济，军事，政治，金融 等等，乃至个人，所要面临和解决的问题是当下或者长远的矛盾冲突，而要解决矛盾，就需要相应的解决方案，自然 也会产生机会和风险，而我们需要分析矛盾的主体和解决方案的周期，以及尖锐程度，进而做出相应的策略。

说到政策，从碳中和，三胎，地产，教育，储能，氢能，资本垄断，工业母机，医疗 ，共同富裕，包括近期的影视圈等等，国家出台的每一条都是重磅炸弹，而这其中围绕几个点来展开，碳中和，人口问题，产业升级。

人口问题

这个简单说下，因为太大了，牵扯到的问题太多。总结就是，自主文化没落，外来文化冲击，价值观扭曲，生活成本高昂。人口问题我觉得是未来几十年中国需要面临的最严峻的问题。如果上层真的重视到了这个问题，那么我相信对于地产，教育，医疗，以及资本垄断，影视圈，共同富裕等这些政策，绝对是动真格的，因为每一个方向都是根深蒂固，都是致命伤害。而政策的力度取决于zf能让多大利于民，能容忍经济牺牲多少，是否能找出替代经济的增长点等等。所以这个方向未来在出台更多的政策也不足为奇，其核心就是重塑，重建中国文化和价值观，降低生活成本，提高老百姓 收入。影视圈已经开 始了，但这是表象，不是根本。但是有了开头就是好事，中国正是需要人才辈出的时代，现在基本上全民娱乐，网红的出现加速了这种现象，最严重的是对年轻一代的影响，后果不堪设想，居安思危。这个就不展开了，有兴趣的可以留言讨论，写了近一千字都删了，太大了，没法说。

碳中和

这个毋庸置疑，属于国策部分。是未来中国乃至世界经济的走向。但是并不是说战略层面的就要去炒作，其中也分具体方向。碳中和的宗旨是新型能源取代落后能源，已达到保护环境的目的。这就是光伏，新能源 汽车 的魅力。为什么光伏，新能源 汽车能够持续性一直炒作，同样作为储能的，得不到市场合力 ？这中间就牵扯到了，哪里是出业绩的，哪里是炒作概念的。说下储能，旧有的能源主体是石油和煤炭 ，主要是工业和生活方向，比如说汽车要加油，生活用电需要煤炭，如果未来新能 源能取代石油和煤炭，那么除了消耗的部分，是否需要考虑剩余部分，如何保存，如何再利用。这么一想，储能根本就是八字没一撇，属于未来战略，但不属于当下矛盾，而市场要解决的就是当下的矛盾问题，什么问题，新能源下游的巨大需求和上游的供给不足，供需涨价双驱动，这就是矛盾点，而最不平衡的地方也是最尖锐的地方，这就是市场需要持续性炒作的地方，直到基本面发生变化。

产业升级

近期比较火，也属于国策部分，这里面包含了工业基础建设和半导体 为代表的科技。中国是一个工业大国，但不是一个工业强国，为什么，因为核心技术不具备，到处被卡脖子。而这个卡脖子的问题，是这两年才出现的吗，并不是，根深蒂固，病入膏肓，长期积累的。这种问题，不是一两句口号能解决的。这也是近期我一直思考三大赛道里面为什么半导体最弱，因为不论政策力度如何扶持，不论资金多么支持，短期卡脖子基本上无法解决，而工业母机的问题是一样的。想要去学德国，升级工业基础，短期不可能。所以，半导体局部有机会，而工业母机就是概念炒作，纯情绪博弈。

市场层面

经济端：主要国内和美国。国内主要是央行的放水问题。社融低位，加上经济不景气，疫情肆虐，外围动荡，加息的可能性几乎没有。而就看如何释放流动性。这是近期券商异动的根本。因为有这个预期，资管我觉得就是找了个概念。能让某些股票充当龙头角色。而外围，主要是美国，前几天市场大跌，外资出逃近两百亿，原因就是有消息称美联 储有加息的可能性，但是我们分析一下，美国现在面临的问题焦头烂额，股市靠着超发的货币具有足够的流动性，一直上涨，而经济面，国内经济没有增长亮点，高企的政府债和国民债，居高不下的通胀，哪一个问题解决不好都会引起崩盘。那么需要分析美国会保哪里？如果加息，美股蹦，美债换不起，美债蹦，房贷换不起，地产蹦，美元霸主地位全无。那么只要通胀增速温和，在可承受范围之内，美联 储不会轻易加息，给经济足够的时间去缓和通胀的压力，让资源端，包括石油，铜等大宗继续涨价，抵消掉美元的超发，给足时间让美国经济缓解。而另一方面，疫情的再次爆发，需要大量资金，如果加息，无疑雪上加霜。所以综上，美联储这里起码短期不会加息，而美国其他军事方向的动作都是在想办法化解国内矛盾。

指数端，上证方面，主要影响的对象是白酒，这是成分问题，基本上绑架了上证和上证期指。创业 板的影响主要是宁德 和医药 。而医药和白酒，都属于政策打压的方向，其宗旨是降低生活成本，抑制高消费，大力发生新兴 科技。特别是白酒，我觉得业绩再好，也抵不过政策，什么上证茅的时代应该是结束了。这块主要是这几个方面的影响，但是能够产生对冲的就是周期类，军工 ，新能源，也是主升浪和超跌的结构。而指数端，基本上会围绕目前这里筑底，几乎没有风险。

而进入到9月份，中报的影响也将结束，实在想不到哪里还会出现大的风险。

方向端：

核心是具备业绩的新能源方向，这里剔除掉半导体。主要看新能源汽车和光伏。新能源汽车，这里我觉得要炒作，主要是上游和下游，下游是需求，上游是需求和涨价双驱动，所以核心还在上游。上游包含了整个电池的上游材料，而市场合力的核心在于锂，包括锂盐，锂矿。直觉上真正的主升浪还没有来。光伏这里，类似于新能源汽车，除了上游，就是新的增长点，比如HJT，这也是近期强势的地方，这中间再叠加专精特新的性质，有些表弟是非常突出的。

整体上，目前没有太大的风险，而市场也会随着中报结束进入可能性的主升浪，维持到三季度之前，大体上就这些内容，总体上延续前两篇文章的思路，大方向没有太大的变动，欢迎交流讨论，写作不易，受益者望点赞转发。