金龙羽未来估值空间与安全边际，第二个石大胜华还是宁德时代？

观点提炼：

1，金龙羽炒作路线直接对标QuantumSpace，金龙羽实验室测试结果已达13分钟充80%（QS目前测试结果15分钟充80%），部分性能已优于QS（QS公布测试结果时涨到近600亿美元，金龙羽空间几何？）。

2，5-10年内，中国必然出现固态电池的万亿企业，金龙羽性价比最高，想象空间最大。（PK赣锋锂业 ，宁德时代）。
金龙羽终局估值：保守假设固态电池领军企业，2030年1万亿市值，金龙羽目前成功的可能性也相当大。保守给予10%的概率，取期望，2030年也是1000亿的目标价。
按照给宁德时代的，终局法折现的估值方法，以每年5%的收益率折现，2022年金龙羽目标价600亿。当前一步到位炒到300亿一点都不过分。

3，安全边际一：金龙羽固态电解质技术领先，半固态过度期间，固态电解质产业化，颠覆现有电解液产商，应对标石大胜华500亿市值。
4，安全边际二：金龙羽在深圳有价值近40亿的土地，电缆每年净利润2亿。当前估值非常低。
5，安全边际三：固态电池A股唯一小市值标的，未来会被无限次催化炒作。19年炒作氢燃料时，美锦能源从3元炒到21元。全柴动力从4元炒到24元。而固态电池只有金龙羽一家正宗小市值标的，能炒几倍？
6，综合以上，金龙羽作为固态电池核心标的，短期炒作空间先看300亿元。长期看600-1000亿元。

1. 金龙羽炒作路线直接对标QuantumSpace，金龙羽实验室测试结果已达13分钟充80%（QS目前测试结果15分钟充80%），部分性能已优于QS。

2020年11月，QS上市，初始估值仅33亿美元。12月8日，QS公布测试结果，15分钟就可充电80%，比传统电池或其它固态电池的传输速度快。此后，公司炒作市值最高达到近600亿美元，对应4000亿人民币。
经沟通调查，金龙羽在快充上的测试结果已达13分钟充80%，对应估值几何？
QS在公布2个月时间内，从33亿到500亿美元，接近15倍涨幅。金龙羽目前仅仅0.5倍涨幅，后面还有多少想象空间？


2. 5-10年内，中国必然出现固态电池的万亿企业，金龙羽性价比最高，想象空间最大。（PK赣锋锂业，宁德时代）。
固态电池军备竞赛已经开 启，成为巨头必争之地。纵观A股，目前真正在做固态电池产业化研究的企业只有3家，金龙羽，赣锋锂业，宁德时代。
后面两家都已经是千亿和万亿市值，金龙羽目前市值仅仅有60亿。
仅从终局法来看，谁能最先、最快、最优做到产业化，谁就是未来的万亿企业。电池在中国一直是优势产业，所以这个万亿企业一定出在中国。
保守假设固态电池领军企业，2030年1万亿市值，金龙羽目前成功的可能性也相当大。保守给予10%的概率，取期望，2030年也是1000亿的目标价。
按照给宁德时代的，终局法折现的估值方法，以每年5%的收益率折现，2022年金龙羽目标价600亿。当前一步到位炒到300亿一点都不过分。

3. 假设最坏情况，金龙羽没有做成最优的固态电池，金龙羽有何安全边际？

安全边际一：金龙羽固态电解质技术领先，半固态过度期间，固态电解质产业化，颠覆现有电解液产商，应对标石大胜华500亿市值。

固态电池产业化将会重塑现有的锂电池供应链，像隔膜和液态电解质企业，如果不能及时转型升级，将面临被“颠覆”的结局。例如：固态电池内部比液态电池导电性更差，需要添加更多的碳纳米管导电剂，来提高其内部的导电性。以后，随着固态电池的产业化会导致隔膜和电解液的取消，但是会利好碳纳米管导电剂产业。李新禄团队在碳纳米管领域就是大牛，688116天奈科技（市值390亿），最早就是从清华大 学转让的李新禄教授的碳纳米管专利。
李新禄团队已经完全可以进行氧化物固态电解质的宏量制备、硅碳负极材料的批量化生产、固态电芯的原位集成等。固态电解质也是过渡技术半固态电池所需的核心原材料，未来若固态电解质产业化，金龙羽完全可以对标石大胜华，到500亿市值。

4. 安全边际二：金龙羽在深圳有价值近40亿的土地，电缆每年净利润2亿。当前估值非常低。
金龙羽合计拥有土地面积33.12万平米，其中惠州土地面积23.46万平米，深圳龙岗土地面积9.66万平米。

根据最新的龙岗区工业土地成交的看，离布吉街道较近的坂田街道（直线测5.5公里）成交价格为1.25-1.47万/平。按照，该价格金龙羽深圳土地市场价值为12.1-14.2亿。附近南湾街道（离布吉街道2公里）二类民用居住用地挂牌价为7.6万/平。如按照工业用地为其一半的价格计算，则深圳土地价值为36.7亿。
惠州土地面积集中在博罗县罗阳镇。最新的博罗县阳镇的商住用地价格为0.84万/平，按照工业用地为一半的价格计算，惠州土地市场价值为9.85亿元。若按博罗县其他镇的工业用地最新成交价看，工业用地挂牌价为850元/平，按此计算，惠州土地价值为2亿元。
综上，上市公司工业土地价值合计为15亿左右（参照工业用地价格），若按照二类民用居住用地价格一半来看，合计价值为46.5亿元。

5. 安全边际三：固态电池A股唯一小市值标的，未来会被无限次催化炒作。

19年炒作氢燃料时，美锦能源从3元炒到21元。全柴动力从4元炒到24元。
固态电池上，A股除了金龙羽之外，再也找不出第二只正宗的小市值固态电池概念。
所以未来的每次固态电池炒作，都是金龙羽首当其冲。

6. 综合以上，金龙羽作为固态电池核心标的，短期炒作空间先看300亿元。长期看600-1000亿元。

高标： 600773 西藏城投、 000792 盐湖股份、 002466 天齐锂业、 000831 五矿 稀土、 600111 北方稀土、 002939 长城证券 、 600369 西南证券、 002610 爱康科技、 002049 紫光国微

高标： 002460 赣锋锂业、 002176 江特电机、 002455 百川股份、 600460 士兰微、 603986 兆易创新、 300750 宁德时代、 300471 厚普股份、 000723 美锦能源、 300228 富瑞特 装、 600218 全柴动力

高标2跌停： 001208 华菱线缆
次标2跌停： 605011 杭州热电

5板：
14:22 002599 盛通股份 5板，在线教育

3板：
14:24 002939 长城证券 3板，券商
14:38 600773 西藏城投 3板，盐湖提锂

2板：
10:12 002369 卓翼科技 2板，5G

板夹板：
09:50 000935 四川双马 反包，3天2板（1+1)，金融 ，水泥
10:45 002610 爱康科技 3天2板（1+1），光伏
14:53 000922 佳电股份 3天2板（1+1），军工
-------------------------------------------------
09:39 000925 众合科技 半导体
09:40 600353 旭光电子 开关管
09:41 002679 福建金森 碳交易
09:43 002248 华东数控 机床
09:50 000935 四川双马 反包，3天2板（1+1)，金融，水泥
09:51 300946 恒而达 机床
09:56 603396 金辰股份 光伏
09:59 300809 华辰装备 机床
10:00 002643 万润股份 化工
10:00 002015 协鑫能科 储能
10:12 002369 卓翼科技 2板，5G
10:12 600787 中储股份 物流
10:25 603633 徕木股份 汽车 电子
10:45 002610 爱康科技 3天2板（1+1），光伏
10:57 605183 确成股份 化工
11:22 603129 春风动力 汽配
11:28 002335 科华数据 反弹，储能
13:00 000821 京山轻机 光伏
13:00 002132 恒星科技 光伏
13:02 002915 中欣氟材 氟材料
13:11 603115 海星股份 新材料
13:20 002738 中矿资源 锂电池
13:30 600727 鲁北化 工 水泥
13:31 600970 中材国际 水泥
13:33 002213 大为股份 汽配
13:44 600864 哈投股份 券商
13:48 002908 德生科技 华为合作
13:52 600320 振华 重工 机械
13:59 002943 宇晶股份 机床
14:00 000155 川能动力 反包，新高，锂电池
14:03 000576 甘化科工 食品
14:05 603026 石大胜华 锂电池
14:15 300296 利亚德 mini led
14:19 000877 天山股份 基建，水泥
14:22 002599 盛通股份 5板，在线教育
14:24 002939 长城证券 3板，券商
14:26 002518 科士达 反弹，储能
14:36 603699 纽威股份 工业阀门
14:36 603260 合盛硅业 有机硅
14:38 600773 西藏城投 3板，盐湖提锂
14:47 000792 盐湖股份 盐湖提锂
14:52 600596 新安股份 草甘磷
14:52 002049 紫光国微 新高，芯片
14:53 000922 佳电股份 3天2板（1+1），军工
14:56 601882 海天 精工 机床
14:56 600075 新疆天业 上半年净利增长544%至9.67亿元
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锂电池：
13:20 002738 中矿资源 锂电池
14:00 000155 川能动力 反包，新高，锂电池
14:05 603026 石大胜华 锂电池
其它：002466天齐锂业、002460赣锋锂业、 002407 多氟多、 002709 天赐材料

盐湖提锂：
14:38 600773 西藏城投 3板，盐湖提锂
14:47 000792 盐湖股份 盐湖提锂
其它： 000762 西藏矿业、 600338 西藏珠峰

稀土：
000831五矿稀土、600111北方稀土

光伏：
09:56 603396 金辰股份 光伏
10:00 002015 协鑫能科 储能
10:45 002610 爱康科技 3天2板（1+1），光伏
13:00 000821 京山轻机 光伏
13:00 002132 恒星科技 光伏
11:28 002335 科华数据 反弹，储能
14:26 002518 科士达 反弹，储能
其它： 300693 盛弘股份、 300648 星云股份

氢能源：
开板： 600875 东方电气
其它：300471厚普股份、000723美锦能源、300228富瑞特装、600218全柴动力

金融：
13:44 600864 哈投股份 券商
14:24 002939 长城证券 3板，券商
其它：600369西南证券、 601377 兴业证券、 000776 广发证券 、 600958 东方证券

机床：
09:43 002248 华东数控 机床
09:51 300946 恒而达 机床
09:59 300809 华辰装备 机床
13:59 002943 宇晶股份 机床
14:56 601882 海天 精工 机床

水泥：
09:50 000935 四川双马 反包，3天2板（1+1)，金融，水泥
13:30 600727 鲁北化工 水泥
13:31 600970 中材国际 水泥
14:19 000877 天山股份 基建，水泥

其它连板：
10:12 002369 卓翼科技 2板，5G
14:22 002599 盛通股份 5板，在线教育
14:53 000922 佳电股份 3天2板（1+1），军工

芯片：
09:39 000925 众合科技 半导体
14:52 002049 紫光国微 新高，芯片
其它： 300708 聚灿光电

其它：
09:40 600353 旭光电子 开关管
09:41 002679 福建金森 碳交易
10:00 002643 万润股份 化工
10:12 600787 中储股份 物流
10:25 603633 徕木股份 汽车电子
10:57 605183 确成股份 化工
11:22 603129 春风动力 汽配
13:02 002915 中欣氟材 氟材料
13:11 603115 海星股份 新材料
13:33 002213 大为股份 汽配
13:48 002908 德生科技 华为合作
13:52 600320 振华重工 机械
14:03 000576 甘化科工 食品
14:15 300296 利亚德 mini led
14:36 603699 纽威股份 工业阀门
14:36 603260 合盛硅业 有机硅
14:52 600596 新安股份 草甘磷
14:56 600075 新疆天业 上半年净利增长544%至9.67亿元