联创股份 三美股份 及 R142和氟化工的三两思考6

晚上好，在开始本人的思考前，回答几个问题，因为本号注册未满7天因此在这里回答一下私信的几个问题：（另外建议加看之前几期）

Q1：为什么你不留余力的吹联创 ？

A1：我是从联创4元左右开始入场做，目前收益已经500%左右（包括做T），7月28日那天单天单票收益有34%。说这些其实只是想阐述一点，哪怕联创退市了我还有利润，在此期间任何时间我砸了，都是可以的，但是目前收益与否对我来说不是那么重要了，因为我只想验证一下自己的想法与研究是否正确，拿自己的仓位去博弈一下自己的想法，如果对，那么多的收益是对我自己的一种认可，如果错，自己的损失也是因为自己的理解不到位所导致的，认。而写那么多思考，只是想把自己的思考分享给各位罢了，我还没那么大能量去号召一大堆人去拉盘。

Q2：周五的那张图片是什么意思

A2：我是有一些渠道，这个各位在现实多多少少都会有一些人脉，只是我的在这罢了，留一份神秘就行，别去妄加猜测，但也不是空穴来风。（我可不想进局子）

Q3：我的WX问题

A3：不好意思，暂时是不会加的，以后有机会再说吧，有什么消息我都会公布出来的，各位近期可能也知道了，我是那种话痨，有什么说什么，基本不会藏着掖着。

Q4：每日更新的价格问题，比如价格上限和下限

A4：可能我之前的表述有一些问题，比如之前说的PVDF 上限价格24万，其实是目前市场当天主流报价最高位24万，并非是只能到24万。

Q5：联创股份可外售的R142B的份额有多少

A5:12650吨

以上是一些私信的问题
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下面进入正题，字数有点多，见谅，想说的太多了，但是感觉都挺重要的：

先说一下三美股份 ，周五尾盘拉涨停是很值得猜测一下为什么。

以下为个人分析，大多数用排除法，仅供参考，如果有其他想法欢迎互相讨论（以下忽略港股东岳 集团进行思考）：

1：消息面：盘后有一个消息，关于整治氟化工行 业的消息，这个我在上一篇已经说过了，这里就不多再赘述。这里就要思考，如果按氟化工规模A股上市公司巨化股份 理应也有一段的拉升才对，但是显然，周五的涨停是个股行为（为什么永和 不算下面说）

2：价格涨价方面：近期永和股份 连续涨停，核心原因之一是四氟乙烯大涨导致的，重叠方面，三美并没有该产品，所以应该不是跟永和一致的上涨逻辑，那么就要看一下8月11日（同时我也在发布的）三美R142B的涨价



据百川方面透露，三美此次提价是因为出口提振导致的，因此本篇思考后续内容会研究R142B国际的情况。回到本次R142B涨价，三美之所以之前我没关注的原因是：

142b产能为4176吨，其中可用于制冷剂用途的生产配额为2532吨，制冷剂配额部分也可用于外销，分量太少，可外销产量太少，因为国家对此有调控，因此R142B就利润变现方式有几种（不完全分析），制作氟橡胶，VDF，该两种商品毛利润和 近期涨价幅度都有限，所以个人暂时不看好。三美虽然在年报提过有想向PVDF方向发展，但是目前也只是想，预设产线也没有，唯一有的也只是扩产VDF，并非PVDF，因此前期仅仅只是把他作为观察标的来看。

而三美股份另外一大诟病是太过于神秘，据百川所言，有时候联系他们家都费劲，更别提更深度的调研，近半年来对于三美股份的研报也就仅仅只有一篇。

当然以上只是个人想法，三美有一处优点就是，价格敏感度应该是行业里面最好的，联创股份的价格一般都是以三美的 价格+5000元/吨来执行。

3：情绪方面和短线逻辑方面。

总所周知，PVDF及R142B的龙头目前是联创股份。最近缩量很多人担忧会不会有危险。

（这点的解读：两方面解读吧，联创股份 不是单纯的妖股，而是有逻辑性和未来业绩支撑的，而这个业绩和逻辑也并非镜花水月，是实实在在的。这点跟其他妖股有很大区别，因此有不少长线投资者和机构都选择了锁仓惜售自然 会缩量。 第二点一味的追求换手和量，这本身就表明不是所有人都看好，亦或者说，这个位置分歧比较大，这点反而坐实了一些股的逻辑不够纯正）

在龙头涨不动或者到一定的目标位的时候，会面临一个抛压，这时候同一个行业的小弟突然涨停，我们称之为挡刀。一来是为了维持好市场的情绪和热度，二来也许是拉一下小弟，提前测试一下对于该逻辑市场的认可度，用小部分资金尝试一下，看看有多少人认可（追），避免拉升龙头的时候被爆头。

另外也有可能因为调价原因，让资金重新认识到该行业景气度，因此寻找补涨龙，但是该做法也有上面的功效就是了。
因此三美股份周一是一个很关键的时间点，因为近期的涨停后走势都不尽人意，2板都没，因此周一如果能够继续维持强势破掉前高，至少我会入，各位26.15见。

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借题说一下国内R142B和供应和PVDF的需求尴尬的供需关系,以及宁德时代定增后的情况

在 $宁德时代(SZ300750)$ 高位定增后，宁德时代进入TGW时代。这里不好去评判宁德时代这时候定增是对是错是好是坏，这一切都是他们自身的规划，我们不做评论。

但是唯一确定的一点就是，宁德时代这次是要倒逼产业链加速，倒逼同行加快锂电产能布局，晚了市场份额都被吃完了，因此个人预估近期会有更多的电池厂不论国内国外都会进行相应的动作。

那么锂电池的产量上来，同时也加剧了PVDF的需求，使本身已经很畸形的R142B与PVDF 供需关系更加紧张，目前已知在定增之前R142B的价格已经因为PVDF的需求旺盛，水涨船高，而近期产能扩充也唯有联创一家，其余的都要等2022年年底才有新的产能。想必R142B和PVDF的供需关系可能会超出预期。之前市场人士给的R142B价格会到20万，机构给15万，那么在这次定增完后呢？ 值得品味一下。

那么国内日益紧张的格局下，必然会有人问，国外产能会不会进来。

这点我回答一下：

由于《蒙特利尔议定书》协议书要求，国外R142B早已经被严厉禁止扩充新生产能，以下为楼主去外网看到美国对于R142B和R22的逐步淘汰时间线

仅供参考机翻如下：（实在没精力逐字逐句翻译了）

逐步淘汰R-22和R142b的时间表

HCFC-22 (R-22)和HCFC-142b (R142b)是接下来美国将逐步淘汰的两种hcfc。

逐步淘汰氢氯氟烃的时间表如下:

2010年1月1日—禁止生产、进口和使用HCFC-22和HCFC-142b，现有设备的持续维修需求除外

2015年1月1日—禁止生产、进口和使用所有hcfc，制冷设备的持续维修需求除外

2020年1月1日-禁止剩余的HCFC-22和HCFC-142b的生产和进口。2020年后，R-22系统的维修将依赖回收或储存的数量

2030年1月1日——禁止所有氟氯烃的剩余生产和进口

拜登前段时间刚说要加大新能源 汽车 的占有率，那么禁止R142B后，他们的PVDF哪来呢？值得品味一下。

因此，就如之前提到的三美涨价的原因，可想而出，国外R142B的涨价潮也开始了，甚至因为欧洲等地区电动车 的加紧部署，我国有希望抓到R142B世界定价权，和垄断地位。（机构所言）因为国外的R142B 的淘汰进程比国内要快的多，因此在国际环境都如此严峻的环境下，之前机构和市场给的15/20万的价格，可能几个月几年后也是一个低点了。

至于定价权，这个东西懂的自然懂，假如国内卖20万，出口卖个4-5万美金EXW价格不过分吧？特别是已经跟国际产商有合作的R142B的供应商。或许会先拔头筹！

从三美那天涨价后其实我一直都在关注国外R142B的市场逻辑变化，目前知之甚少，后续会陆续更新，敬请期待。因为别忘了，不仅松下 ，特斯拉 ，LG化学正在或者准备在美或欧建设电池厂，包括德国时代（宁德时代德国分公司）的厂也快建成，正如我之前所说的，供需要大幅度超出预期。

如果要问我R142B未来价格怎么看，少说20万左右吧。（个人认为）
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然后最后再说一点关于你所不知道的 $联创股份(sz300343)$ （继续了解后的补充版，之前的建议翻阅之前的长文，如果还有补充会在评论区添加）

1：新增PVDF哪怕只是涂料级，也能够把除外售的产能利润体现出来，附加上周涂料级PVDF涨价1万元


2:在旧的产能下，R142B每涨价1万元，联创利润能增加1.2亿-1.5亿元。

3：下周一大概率联创要提价到11万元，目前10万元（又多了1.2亿利 润了）

4：联创新产能有得天独厚的优势，环评3个月左右就够（旧产线优势）

5：联创是苏威和阿科玛两家公司的供应商，苏威为比利时企业，阿科玛为法国企业，后者为世界巨头，曾经技术垄断封锁导致国内PVDF技术一直跟不上。据说提供给松下，特斯拉PVDF暂无法百分百确认。结合上面提到，联创就是那个拥有得天独厚优势的企业之一。
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再说一下联创股份周五的表现，砸盘是意料之中的事，因为在很多大V，股民眼里，20元是他们的目标位，收盘后盘中最高位为19.95元，因此在高出砸盘，符合逻辑，但是这就跟我写前面几篇思考时候一样，在那天-12%的时候，我的开头就是：写在联创股份大跌之后，在慌乱中需要留有一丝清明。

那天，我是唯一在股吧和唱多的，当时也有很多人在骂我，说我在找人接盘，结果第二天呢？


我想说的是很简单，一个行业在几乎变态的供需面前，行业逻辑随时随刻都在变。当初我的思考是联创能到150亿就不错了，后来改为200，现在为300.在你每一次重新认知一个行业时候你要学会认错，重新学，重新评估。

当所有人在15元看20元时候，逻辑还是以前那个逻辑，但是到了近期供需情况和逻辑又变了，那么还维持20吗？

正如我之前的长文说，联创目标位改为26，长期35. 也许过几天，等我再次认知清楚国外的紧张局面，目标位还会改。

有人说这次会复制六氟的涨价趋势，但是我个人不这么认为，六氟的供需并没有R142B和PVDF这么紧张，绝对会超过六氟的涨价趋势。
继续看好如联创股份和东岳集团 产业一体化的企业（能从R152A一路做到PVDF的企业）（联创股份PVDF涂料级已经是保底了毋庸置疑）

如果只能做到半道的，依然保持观望态度。

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谢谢各位捧场阅读。文笔不好见谅毕竟只是一介股民，有更多新的理解会在评论补充。

另外推荐大家一首歌，挺适合炒股时候听的：万疆---------李玉刚。（听的时候有种气势磅礴的感觉，格局感觉都被打开了）

另外送大家一句诗也送给联创股份：时来天地皆同力 -----------罗隐。

大家想想联创是不是完美的搭上了这班车？ 时来天地皆同力，如果不是环评在国家6月接受《蒙特利尔议定书》新的修正案，联创现在应该不会到这个位置