每周一记:研究是需要讲求方法的,有的人研究行情太过努力,反而变成一叶障目,只见树木,不见深林!太专注细节会把自己弄晕。有的人对基本面的研究又太不重视,根本不知
道博 弈的标的物的情况和变化,又会太迟钝,搞不清楚市场的大方向。最佳的是要成竹在胸,既有大貌,又明白现在的或潜在的主要矛盾,仔细体会市场对每个因数的评估到位情况,是否有偏差,所以,既要努力研究,又要和市场保持恰当的距离就变成了一种艺术!(葛卫东)
一、关于近期割裂的市场走势
近期市场出现明显的分化,
白酒、
饮料、
医美、
医药 等传统大白马大幅调整杀估值,而
新能源 、
光伏则疯狂拉升,如此割裂的市场不会持续很久,因为大资金、基金都撤了,靠游资、散户拉的板块能一起起舞是不现实的,要么是震荡市出牛股,要么是牛市出牛股,熊市只能是赚钱效应越来越差,最后就是股灾。
二、近期热点事件梳理
热点一:近期对
教育、
游戏、
互联网 巨头、
芯片 经销商、住宅都开展了强监管模式,这种政策的落脚点或许是人口,我们面临人口断层的问题。
个人理解:降低民生会持续进行,人在社会的圈子里面,从三十多年前的强制引产到鼓励生育,从少生优生到强调三胎,虽然还没有对象没有孩子,但看到这种,有时候真的会觉得很不舒服,也是社会时代发展的大背景,集体主义大于个人需求,不符合集体的都是不好的,将被强制或者引导,而以人为本,人并非个人,而是人民的概念,是集体而非个人,这一点与人的多样化是矛盾的,人的性格大部分是事不关己高高挂起,发生了之后,以前被强制流产的绝望失望的伤疤又有谁能抚平。目前人民现在生育率不高什么原因?或许是人民背负的压力过大,面临新的三座大山,一是住房,二是教育,三是养老
医疗 ,而这些是德国等西方国家的基本民生保障,就像基建。但我们学的是香港模式,动则几代人的财产放在成本仅小几千的钢筋混凝土上,表面是
财富 ,但得住无法流通使用,这与从普通人几代人身上收税相似?还有教育,内卷严重,城里人培养孩子动则几万的费用,不参加培训反而就像另类,这不又是一种变相负担?教育、住房、医疗养老,真的不能产业化,这是社会必须兜底的,前期是国力聚焦重点领域突破还不允许可以理解,多收点土地税负,现在是已经到了人口断层,年轻人躺平抗争的时候,已经到了不得不面对时候了。考虑到以前的政策,期待随着时代的发展,学者们在研究每一项政策要考虑
长久 的法制保障,尊重人的基本需求保障,健全生产要素保障,激发市场阶层流动的活力,希望未来能越来越好吧,不要再有以前强制流产等政策发生。
从更长的周期思考,降低民生不会只是阶段性的,而是战略性的转向,因此与民生相背离的且本身竞争充分的行业,已经不是好的投资机会。但政策的实施能否带来人口的增加,还要看政策的实际力度,仅仅整治教育还远远不够,不抱乐观预期,除非大幅降低住房、教育、医疗养老成本,但这种可能性很小,因为国家财力不允许,而生育观念的转变是个循序渐进的过程,世界趋势都是转向人口减少,可见不仅仅是物资丰富能解决的。
热点二:复杂的国际形势。
个人理解:
军工 有中长期逻辑支撑;军工最受益的是整机厂、发动机、中游制造及上游材料,以及军用
高端制造 如芯片、软件、涂料等。
热点三:专精特新小巨人迎来政策加持。
个人理解:大白马休息,低估值且成长性好的小巨人将迎来难得的机遇,不管是估值还是成长,要花些精力在中长线选股上而非短线上。
热点四:
新能 源光伏稀土芯片软件
个人理解:持续拉升估值,我确实恐高,但也没有更好的选择,顺势而为,短线试仓风向标的,尽量不要重仓参与,或许有较大的回调后再上车。
三、结论
一是远离影响民生行业;
二是军工可以试仓建仓;
三是寻找低估值高成长小巨人。
四是核心赛道小仓位短线参与,顺势而为也注意风险,最好大幅调整后再重仓。
合掌