$沃森生物(SZ300142)$

$沃森生物(sz300142)$

现在卖掉沃森的人，大概是以明年股价的2-3折贱卖出货，虽然比那些机构1折恐慌赌气卖掉好多了，但毕竟都是短视型选手。

真正能够拿住沃森的人，肯定是能深刻理解mRNA以及更广义的RNA技术在生物科技 领域的革命性意义和沃森巨大领先优势的投资者。moderna和biontech已经提前做出了表率，标杆竖在那里了。

沃森传统基本盘业务：

23价+13价+HPV系列+脑膜炎系列起码值200-300亿美金，这是合理估值。

新冠疫苗业务：

mRNA国内第一、世界第三，目前已经组建相关研发团队，布局了技术平台，参照B和M，至少500亿美金起步 。

黑猩猩腺病毒载体，同样国内第一、世界第二，可以避免预存免疫问题，抗体原选择更具广谱性，成本低廉，且具备很好的序贯接种潜力。这个还是第三代技术平台，参考康希诺 ，起码值200亿美金吧。

重组蛋白路线，沃森是目前国内表现最佳的，采用了自己研发的新佐剂，与诺瓦诺克斯完全可比。考虑到这条路线更多的是公益性质，给广大 穷国提供平价高效保疫苗，估值算50-100亿美金吧。

以上合计约1000亿美金左右。

这是我对沃森的最新估值，合理、中性，而且我认为明年就可以大概率实现。

以前我的目标价是150-200，是考虑到了临床进度问题，现在沃森各种临床进展基本上顺利，且部分超出预期，我认为150只是最低的起步价，这仅仅反应的是沃森基本盘。

200-250可以说是合理偏悲观的估计，250-300才是合理中性的估计，300-400，合理偏乐观，400以上才算是开启疯狂的泡沫化阶段。

三到五年时间来看，沃森达到万亿市值即1500亿美元也未必不可能。

君不见，广州南沙，沃森国际总部已经开 始准备动工了，这是专门针对RNA这个大方向进行研发和生产的，而且不局限于疫苗，还有生物药 ，这样沃森就不仅仅是疫苗公司了，它一定会是疫苗+生物药的巨头之一。RNA技术则是沃森成为生物科技巨头的重大机遇。

研发能力一流，产业化能力一流，管理层团队又极其优秀，抓住了新冠疫苗和RNA这个革命性技术布局。。。

这样的公司，想不成为超级明星 股都难。

国际沃森，千亿美金；疫苗股王，大海星辰。