钠离子电池研究—后知后觉之远兴能源

最近看到化工行 业的远兴能源走的很不正常，明显机构加持

看概念却平平无奇：煤化工、天然气 、煤炭 ；与年后的三大主线：锂电、光伏、芯片 毫不相干；
是什么原因吸引机构持续买入，背后究竟隐藏着什么不可告人的秘密，老哥马上为大家揭开谜底
一、背景
7月29日收盘后，宁德时代 正式发布新一代钠离子电池，创始人曾毓群亲自站台
他在发布会中表示，钠离子电池在低温性能、快充以及环境的适应性等方面拥有独特的优势，将与锂离子电池相互兼容互补，多元化的技术路线是动力电池产业长期稳定发展的重要保障。

宁德时代入局，可以说掀开了钠离子电池的商业化之路。

在新能源 时代，动力电池就相当于传统能源时代的石油，重要性不言而喻
作为全球最大的新能 源汽车 产销国，我国80%的锂资源供应依赖进口，一旦国际局势发生动荡，就如同华为遭遇芯片“封杀”一样，动力电池产业链也将处于“卡脖子”的境地。

今年4月5日至5月1日，受疫情影响，智利政府就宣布关闭边境，这个全球最大的锂矿储量国封国加剧了锂矿短缺，上游锂矿价格也是持续上涨。

因此，找到替代品，或者备选技术路径，未雨绸缪，迫在眉睫。半个月前，国家发改委、能源局在《新型储能发展指导意见》中，便提出了加快钠离子电池等技术的规模化试验示范。
这相当于在战略层面，给予了钠离子电池“国家级别”的支持。

二、原理
钠离子电池并非新鲜玩意，上世纪70年代这一概念就已经被提出，如今再次被行业重视，主要用在储能领域
钠离子电池与锂离子电池摇椅式工作原理类似，主要依靠钠离子在正极和负极之间移动来工作。是一种二次电池（充电电池），主要依靠钠离子在正极和负极之间移动来工作。

新一代钠离子电池密度达到160Wh/kg，与磷酸铁锂电池、锰酸锂电池接近；据中科海钠（与华阳股份 成立钠离子合资公司） 7月6日披露，钠离子电池能够循环4500次以上，已经高于磷酸铁锂循环寿命，钠离子电池在循环寿命方面已经实现了追赶 。

在现阶段，锂离子电池很难同时支撑电动汽车 和规模储能两个庞大 的市场。因此，钠离子电池虽然初露头角，但未来或成为重要的新能源技术路线。

三、产业链

碳酸钠（正极材料）：绝对刚需
相关上市公司：远兴能源、山东海化 、三友化工 、中盐化工

以锂电池为例，其主要构成材料包括正极材料、负极材料、电解液、隔离膜等，其中正极材料作为能够直接决定锂电池性能指标的重要组分占据着最为重要的地位。但无论哪种正极材料，都会对碳酸锂产生绝对的刚需。

同样，在钠离子电池的生产过程中，无论哪种正极材料都需要钠元素参与反应。
因此，钠离子电池正极材料对碳酸钠（又叫纯碱）产生刚需。钠离子电池有望进一步推高纯碱行业景气，未来钠离子电池有望在远期为纯碱行业带来新的需求增量。

铝箔（集流体）：爆发的前夜
相关上市公司：海星股份 、万顺新材 、鼎盛新材、明泰铝业 、华峰铝业

铝箔是电池的关键材料。锂离子电池的正极集流体用铝箔，负极集流体用铜箔，而钠离子电池正负极集流体均为更便宜的铝箔。也就是说铝箔在钠离子电池中的用量比在锂离子电池中更多。

目前，锂电铝箔需求已步入爆发期，2021年全球锂电铝箔需求量约19.2万吨，全球需求缺口约1.5%，2022年供需缺口将继续扩大，达到5%。而行业新增产能需2-3年，预期供需将长期错配，目前加工费已上涨20%以上，现价1.8万/吨，未来加工费将保持高位。预计电池铝箔2025年整体需求量将达到37.8 万吨。

而钠离子电池的量产，将给铝箔带来新的增量空间，预计未来5年复合增长率可达32%。

负极：硬碳是核心
相关上市公司：中国宝安 （贝特瑞 ）、杉杉股份 、翔丰华

锂电池主要负极材料是石墨，只有高功率负极材料会用到软硬碳材料和钛酸锂等。钠电负极是软碳、硬碳、过渡金属氧化物等，考虑负极材料的成本、稳定性、循环性能等指标，最容易实现产业化仍然是碳材料，硬碳将是核心。

石墨的技术难度高于硬碳，负极相关公司可以灵活调节负极产能，可以从石墨调整到硬碳和软碳，因此对行业格局影响不大。

电解液：电解质将发生改变
相关上市公司：天赐材料 、新宙邦

钠离子电池电解液与锂离子电池电解液配方相似，均由电解质、溶剂和添加剂组成，最大的区别是电解质由六氟磷酸锂变为六氟磷酸钠。

六氟磷酸钠的生产反应工艺/设备和过程成本和六氟磷酸锂基本一致，区别仅是其原料用钠盐替代了碳酸锂。

添加剂没有变化，溶剂则会用碳酸丙烯酯（PC）。因此，主流的电解液厂商在电解质方面受到的影响将比较大。

四、远兴能源的优势
1、纯碱又名苏打，成分为碳酸钠，是重要的基础化工原料和“三酸两碱”中的 两碱之一；玻璃是目前下游最大的应用领域，占比高达63%；随着钠离子电池和光伏产业 产能投放，想象空间很大。

2、公司是国内最大的以天然碱法制纯碱和小苏打的生产企业，截至 2020 年，公司纯碱产能以 180 万吨/年位居全国第四；小苏打产能以 110 万吨/年位居全 国第一，市占率约 60%。

3、公司基本上掌握了已探明的全部天然碱资源，目前公司拥有纯碱产能 180 万 吨/年，产能都主要分布在河南南阳市桐柏县（储量亚洲第一、世界第二的天然碱矿）、内蒙古锡林郭勒盟和鄂尔多斯 市乌审旗地区

4、公司天然碱法生产成本远远低于同行。制碱工艺主要有合成法（氨碱法、联碱法即侯德榜法）和天然碱法。公司纯碱的生产成本约 550-650 元/吨，2020 年纯碱的生产成本为 619 元/吨。同年，采用氨碱法的三友化工和苏盐井神 的生产成本为 1010 元/吨和 1144 元/吨；采用联碱法的和邦生物 ，其成本为 1082 元/吨。天然碱法的生产成本较采用氨碱法或联碱法的生产成本低 400-500 元/吨左右，公司成本优势明显。且产出的纯碱质量高，生产过程绿色环保，具有明显的竞争优势。
5、同行业产能对比，上市公司已特别标注
五、总结
武器先进、先知先觉的机构已布好了口袋大阵，是选择观望、目送远去，还是刀口舔血、与狼共舞，这需要你的眼光和胆识；
@作手新一 @涅槃重升 @92科比