必看！下半年投资策略！

昨天研报君推荐的储能大会，再一周之前力推的万亿储能赛道，今天储能如期爆发了（容小编嘚瑟一下，大家也多支持点赞转发分享一下，小编工资好几年没涨了）。

上周五国家能源局发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，研报君周末第一时间做了解读与推荐，其中提出2025年新型储能装机规模达30GW以上，结合本次发改委的政策，我们预计2025年国内新型储能装机规模至少在50GW以上，相对2020年末（2.38GW）增长20倍。

1、一个新观点：

今天资金一 致性的涌入芯片 、锂电、光伏等新能源 赛道，一个逻辑是什么 ? 近期的一系列政策出台，让市场的投资者，特别是机构投资者，做出了一致性的方向选择。一句话，炒股要跟着政策走，一切跟政策有分歧的，都将被抛弃。这个逻辑体现在今天盘面上，本来光伏，储能，都是一个不断分歧的赛道，如今资金的大幅涌入，决定了接下来半年的投资方向。一句话，下半年投资策略，跟着政策走。

一、宁德时代 钠离子电池发布会

宁德时代钠离子电池会如期发布，发布会详细内容详见今天副条：长江电新-宁德时代钠离子电池会议速记，要点如下：

1、材料体系

正极材料：普鲁士白，层状氧化物，体相结构进行电荷重排，还有一些表面改性
负极材料：改性后的硬碳，比容量350mah/g
电解液：新型电解液
制造工艺：设备可以跟锂离子电池产线兼容

2、电池性能

单体160wh/kg，15分钟达到80%，零下20度还有90%的放电保持率，热稳定性超过国家安全要求，在低温性能和快充方面有明显优势

3、结构设计

AB电池解决方案，钠离子电池和锂离子电池同时集成到同一个系统，通过BMS算法控制

4、后续展望

下一代单体能量密度为200wh/kg，2023年形成基本产业链

二、储能：发改委发布分时电价机制重磅文件

1、事件：2021年7月29日国家发改委发布了关于进一步完善分时电价机制的通知。通知中的主要内容包括：

1）各地要合理确定峰谷电价价差，上年或当年预计最大系统峰谷差率超过40%的地方，峰谷电价价差原则上不低于4:1；其他地方原则上不低于3:1；

2）各地要结合实际情况在峰谷电价的基础上推行尖峰 电价机制，尖峰电价在峰段电价基础上上浮比例原则上不低于20%；

3）鼓励工商业用户通过配置储能、开展综合能源利用等方式降低高峰时段用电负荷、增加低谷用电量，通过改变用电时段来降低用电成本。

2、据我们统计，当前各省份峰谷电价差主要在2.5:1-3:1区间，此次政策大幅提升了峰谷电价价差，考虑到尖峰电价还要更高，对于工商业用户而言用电成本预计将有明显上升，工商业用电侧为节省用电成本而配置储能的意愿将会明显提振，预计将为国内储能市场带来新的需求增量。上周五国家能源局发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，其中提出2025年新型储能装机规模达30GW以上，结合本次发改委的政策，我们预计2025年国内新型储能装机规模至少在50GW以上，相对2020年末（2.38GW）增长20倍。

3、海外，近年来由于节省用电成本以及峰谷价差套利等因素的驱动，欧洲、美国户用市场方兴 未艾，户用储能需求呈现爆发式增长，工商业市场也呈现高增趋势。经过我们前期测算，国内外需求共振背景下，2025年全球电力系统用电化学储能市场规模预计超5000亿，储能市场空间广阔。

4、继续推荐储能产业链机会，重点推荐电池储能系统领先企业派能科技 、宁德时代，储能逆变器领先企业锦浪科技 、固德威 以及国内储能系统集成和储能逆变器龙头阳光电源 ；建议关注比亚迪 、科士达 、国轩高科 、亿纬锂能 、南都电源 、星云股份 等

三、锂--超级周期

对于锂，研报君的看法，之前讲过，受益于新能 源汽车 的大周期，锂行业正在迎来一个超级大周期，这也是为什么赣锋锂业 、天齐锂业 不断走强的主要原因。

事件：今日Pilbara新上线的BMX电子交易平台进行首次拍卖，拍卖锂精矿1万吨，最终拍得价格为1250美金/吨（FOB），创历史新高。

当前锂资源紧张，且随着下游氢氧化锂产能的快速扩张，锂精矿供需紧张有望一直延续，资源溢价能力将不断提升。同时，随着锂矿定价机制由挂钩锂盐指数朝现货拍卖转变，无自有资源或长单包销的冶炼厂或面临较大的成本压力，国内资源的开发有望加速。

关注：

1）拥有较高资源自有率的标的：天齐锂业、盐湖股份 、融捷股份 、西藏矿业 、西藏城投 、川能动力

2）拥有优秀氢氧化锂扩张能力的标的：赣锋锂业、雅化集团 、天华超净

四、稀土

7月以来，国内稀土价格不断攀升，该指数累计上涨20%。

7月以来，氧化镝、氧化铽、氧化钬、氧化钆等多个品种连续上调4次价格。

随着《稀土管理条例》出台的预期，稀土行业有望迎来高质量发展的新时代，稀土价格或将开启长牛，稀土产业 链相关公司业绩有望长期可持续 增长。

相关标的有五矿稀土 、北方稀土 、盛和资源 、广晟有色 、宁波韵升 等

五、钻石

今年以来，钻石消费市场不断复苏，但受疫情影响，上游开采和加工量却不断降低，天然钻石价格持续走高。本月中旬，国际钻石供应商戴比尔斯宣布再次提高部分钻石原石价格，这是自去年12月以来第5次上调价格。上海钻石交易所的数据显示，今年1到6月上海钻石交易所进口钻石15.76亿美元，为去年同期三倍进口量，接近2020年全年的钻石进口量。国家珠宝玉石质量监督检验中心负责人刘厚祥表示，未来钻石价格上涨仍然是一个大趋势。

随着钻石价格的上涨，培育钻石有望在一定程度上形成替代效应，从而迎来行业利好，关注相关标的，比如黄河旋风 、中兵红箭 等。

六、个股


1、海目星

公司为锂电激光设备龙头企业，下游客户包括宁德时代、特斯拉 、蜂巢能源、中航锂电、亿纬锂能等国内国际主流动力电池企业

近年来，公司获得CATL、蜂巢能源、中航锂电等行业知名客户大额订单，锂电激光设备在行业知名客户的销售收入占同期锂电激光设备总收入超95%。

2、三安光电

上半年实现营业收入61.1亿元，同比增长71.38%；实现净利润8.84亿元，同比增长39.18%。

3、南大光电

公司承担的国家科技重大专项（02专项）“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”之“先进光刻胶产品开发与产业化”项目，今日收到项目综合绩效评价结论书，项目通过了专家组验收。